全球锂电结构件行业：中国龙头稳中有升市场降价压力有望减弱

2025-08-01 10:26

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一、锂电结构件是锂电池主要构成材料之一，其在电芯中的成本占比与电解液+隔膜接近

锂电结构件包括铝壳或钢壳、盖板、连接件等，是锂电池的主要构成材料之一，主要起到传输能量、承载电解液、保障安全性、固定支承电池等作用。

按单GWh锂电池产能约对应3000万元结构件需求计算，三元锂电池电芯价格0.43元/wh 测算，锂电结构件的价值量在电芯成本中占比约7%，价值量占比与电解液+隔膜的成本占比较为接近。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、锂电池出货量不断增长，将带动锂电结构件市场持续扩容

锂电结构件是电池的“骨架”和“防护服”,其发展受锂电池出货量增长驱动。按2025年、2030年全球锂电池出货量约1899GW、5127GW测算，假设结构件价值量年降3%，则2025年、2030年全球锂电结构件市场规模将达约570亿元、1190亿元，2025-2030年CAGR为15.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、中国龙头稳中有升，全球锂电结构件“强者恒强”格局有望强化

根据观研报告网发布的《中国锂电结构件行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》显示，锂电结构件行业客户、工艺、规模壁垒构筑了头部企业的先发优势和护城河，在此背景下，全球锂电结构件行业竞争格局稳定，中国龙头稳中有升。

锂电结构件行业壁垒

壁垒	简介
客户	由于目前各家车企及电池企业的要求多样化，大型国际客户基本都要求定制，精密结构件制造企业与下游大型客户建立稳定供应关系的门槛较高，动力电池企业在选择供应商时，往往会经过严格、复杂及长期的认证过程，需要提前和供应商经过3-5年的磨合和研发，进行大量的实地考察、打样、试产、检验等程序之后，逐步形成长期稳定的战略合作关系。
工艺	无论是盖板、壳体，还是起抗震作用的软连接，都需要极为深厚的制作工艺。在产品和交付环节，破坏性测试是检验产品性能最为可靠的方式，而破坏性测试会对产品造成损伤，只能抽检，无法全检，因此产品一致性、稳定性、良品率至关重要。
规模	锂电结构件每年随着动力电池持续降本，结构件行业持续降本的动力来自于规模效应、工艺技术提升和材料利用率提升，规模效应有助于摊薄设备和人工成本。

资料来源：观研天下整理

根据数据，2024年科达利锂电结构件收入114亿元，同比增长14%，测算国内份额超50%，全球份额达30%左右。震裕科技收入42亿元，同比增长30%，增速快于行业，市场份额逐步提升。

数据来源：观研天下数据中心整理

全球锂电结构件“强者恒强”格局有望强化。国外电池结构件领域，欧洲市场虽然潜力大但本土供应链不完善，为电池结构件企业提供了发展机会。同时宁德时代等头部电池厂商加速释放海外产能，也带动着上游的精密结构件企业积极布局海外市场。头部结构件企业凭借在技术、资金和管理上的优势，通过海外设厂既能更贴近客户，提升服务效率，又能利用当地资源降低成本。而中小企业因资金短缺、技术不足难以跟上出海步伐，市场份额将被头部企业不断挤压。

此外，在固态电池领域，因固态电解质可能在高温下工作或组装，其界面稳定性对水分、氧化更为敏感，且随着能量密度的提升，对壳体轻量化、薄壁化的要求也更高。因此，固态电池对结构件的密封性、耐高温性、轻量化与材料兼容性提出了全新要求，这驱动着结构件环节在技术研发、材料选择和生产工艺等方面不断创新升级。

在出海和固态电池发展的双重驱动下，锂电结构件行业内优势企业凭借技术、规模、市场等多方面的优势，将进一步巩固其领先地位。

四、在原材料成本下降等因素影响下，锂电结构件降价压力将减弱

锂电结构件中材料成本占比约64%。结构件价格历史波动较小，历史上基本每年执行年降策略，但2024年下游客户成本压力较大，锂电结构件行业降价明显，预计全年总计降价5%-10%左右。其中2024年Q1一线结构件厂商对下游龙头降价5%左右，二线厂商降价0-10%不等；2024年Q2原材料价格上涨10%左右，而锂电结构件产品价格基本维持不变； 2024年Q3结构件行业再次降价3%-5%左右；伴随铝价下跌原材料成本下降，2024年Q4价格相对稳定。

2025年降价压力减弱，行业恢复20%+增长。结构件行业扩产速度较快，厂商跟随下游需求扩产，且行业新进入者较少，总体产能未出现明显过剩。展望2025年，测算行业产能利用率进一步增长，且考虑二三线结构件厂商盈利压力较大，预计锂电结构件行业降价压力减弱，价格预计稳定年降。根据数据，科达利毛利率维持在20%以上，而二线结构件厂商毛利率10%+，净利率2%-3%。