全球产能占比提升！我国聚酯瓶片市场供需矛盾凸显 出口需求旺盛

前言：

聚酯瓶片作为重要包装材料，在我国已形成软饮料主导的消费格局。2023年起行业开启新一轮快速扩能，产能连续两年增速超20%，2024年产能成功突破2000万吨。2025年扩能态势延续，但增速有所放缓，截至6月底进一步超2100万吨。伴随产能扩张，我国聚酯瓶片全球产能占比从2020年的35.27%升至2024年的47.94%，位居全球首位。

与此同时，行业生产高度集中，且产能向头部企业集聚的趋势不断强化。不过，供应端扩张快于需求增速，导致供需矛盾突出、竞争加剧。出口成为缓解压力的重要途径，近年出口量额齐升，有力带动净出口规模与贸易顺差额大幅增长。

1. 聚酯瓶片优点多、应用广，软饮料主导消费格局

根据观研报告网发布的《中国聚酯瓶片行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，聚酯瓶片又称瓶级聚酯切片、瓶级PET，是一种由聚酯制成的塑料材料，也是目前全球范围内应用最广泛的包装材料之一。它具有无毒、无味、透明度高、强度高、阻隔性高、韧性好、可塑性好、轻量化、可回收利用、便于携带运输等优点，因此被广泛用于制作塑料包装容器及产品外壳，覆盖软饮料、乳制品、食用油、调味品、酒类、日化用品、电子产品、医药包装等多个应用场景。目前，我国聚酯瓶片的应用结构呈现 “软饮料主导、多领域协同”的发展格局。在2024年国内消费结构中，软饮料领域占比超60%，牢固占据主导地位，其他应用场景则共同构成了重要的市场需求补充。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2.我国聚酯瓶片产能突破2100万吨，全球占比提升

2020-2022年，我国聚酯瓶片行业产能增长缓慢。2023年起，随着新增投产项目集中落地，行业开启新一轮快速扩能周期，连续两年产能增速均超20%，2024年产能成功突破2000万吨，同比增长23%；2025年扩能态势延续，截至6月底产能已超2100万吨。伴随着产能扩张，我国聚酯瓶片产能在全球市场中的占比也在不断提升，由2020年的35.27%提升至2024年的47.94%，现已稳居全球产能首位，同时保持着全球最大聚酯瓶片生产国与消费国的双重地位。

数据来源：万凯新材年报、CCF等、观研天下整理

数据来源：万凯新材年报、CCF等、观研天下整理

3.我国聚酯瓶片产能份额向头部集中的趋势强化

我国聚酯瓶片行业生产高度集中，产能主要掌握在逸盛、华润材料、三房巷、万凯新材等少数头部企业手中，且产能份额向头部集中的趋势不断强化。2024年上述四家企业合计产能达1549万吨，产能CR4为75.82%，较2023年提升1.39个百分点；进入2025年上半年，行业集中化程度进一步提升，CR4已接近80%。在头部阵营中，逸盛领先地位突出，2025年上半年其产能约590万吨，占全国总产能的27.21%，稳居市场首位。

数据来源：万凯新材年报、CCF等、观研天下整理

4.我国聚酯瓶片市场供需矛盾突出，“反内卷” 等发力或推动格局改善

2024年，我国聚酯瓶片行业处于集中投产期，市场需求增速滞后于供应端扩张，导致市场供需矛盾突出、竞争加剧。加工费随市场行情下降，企业利润普遍受到挤压，部分企业甚至出现亏损。CCF统计数据显示，2024年1-12月聚酯瓶片内外盘平均加工区间分别为505.2元/吨和89.5美元/吨，较2023年同期分别下滑34.81%和10.5%。

头部企业同样受行业下行影响显著。例如，万凯新材的聚酯瓶片业务实现营业收入166.25亿元，同比增长3.23%，毛利率降至0.60%，较2023年减少3.18个百分点；三房巷的聚酯瓶片业务实现营业收入187.63亿元，同比增长3.66%，但毛利率降至-0.53%，较2023年减少0.80 个百分点，盈利压力突出。

2025年上半年，国内聚酯瓶片规划产能陆续投产，虽然增速有所放缓，但受近两年产能投放过快影响，整体仍然呈现供过于求的格局，加工费水平处于低位。

聚酯瓶片行业“内卷式”竞争已引起国家部门重视。2025年10月29日，工信部原材料工业司组织召开了“关于精对苯二甲酸（PTA）及瓶级聚酯切片产业发展座谈会”，聚焦防范化解PTA及瓶级聚酯切片行业内卷式竞争，促进产业平稳运行。

更值得关注的是，本轮快速扩能已进入尾声。叠加落后产能淘汰、“反内卷”监管推进及企业主动控产减产等多重因素，未来聚酯瓶片市场供需结构或迎来阶段性改善。

5.聚酯瓶片出口需求旺盛，净出口量和贸易顺差额走高

我国聚酯瓶片行业自给率高，进口量持续萎缩。随着国内供给能力提升，进口量从2020年的6.58万吨缩减至2024年的4.61万吨；2025年1-10月进一步降至2.93万吨，同比降幅达28.19%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

注：根据税则号39076110统计，下图同

出口成为缓解国内聚酯瓶片供应压力的重要途径。随着企业积极开拓海外市场以及产品竞争实力提升，我国聚酯瓶片出口需求旺盛，市场总体呈现“量额齐升”态势。海关总署数据显示，我国聚酯瓶片出口量由2020年的233.75万吨跃升至2024年的584.74万吨，年均复合增长率达25.76%；出口额由120.11亿元上升至368.98亿元，年均复合增长率达32.39%。进入2025年，出口量增长依旧强劲，1-10月累计达533.33万吨，同比增长14.09%，保持较快增速；但出口额受均价下跌拖累，仅同比增长1.88%至303.91亿元。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

在价格方面， 2020-2022年我国聚酯瓶片出口均价经过一轮上涨，由5138.37元/吨增长至7443.38元/吨。但自2023年起，出口均价进入下行通道，2025年1-10月均价跌至5698.24元/吨，较2024年同期下跌超过10%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

出口的强劲增长显著推高了我国聚酯瓶片行业的净出口规模与贸易顺差。数据显示，2020-2024年，聚酯瓶片净出口量由227.17万吨上升至580.13万吨，年均复合增长率达26.41%；贸易顺差额则从114亿元扩大至363.08亿元，实现33.59%的年均复合增长率。2025年1-10月其净出口量和贸易顺差额分别为530.4万吨和300.03亿元，同比分别增长14.46%和2.36%，延续增长态势。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）