全球可持续航空燃料（SAF）行业：欧盟等地推行力度大 中国具备原料、产能、认证优势

前言：可持续航空燃料（SAF）作为航空业脱碳的主要手段，市场需求将不断增多。截至 2025 年 1 月底，全球多个国家均出台 SAF掺混比例政策，其中欧盟等地的政策推行力度较大。国内市场方面，此前已有相关政策指引，且我国作为国际民航组织的成员，届时也或将推出SAF相关掺混政策，逐步打开国内 SAF 需求空间。

全球SAF生产尚处于初级阶段，中国凭借原料、产能、认证优势有望成为主供应国。从生产技术看，目前SAF 主流生产工艺中，HEFA最具商业可行性，PtL发展潜力大。

一、欧盟等地SAF政策推行力度较大，国内需求空间将逐步打开

根据观研报告网发布的《中国可持续航空燃料（SAF）行业发展深度分析与投资前景研究报告（2025-2032）》显示，可持续航空燃料（SAF）是一种可直接使用的液体燃料替代品，与传统航空燃料相比，其最高可减少80%-85%的碳排放量。

国际民航组织已确定2050年前实现国际航空业净零排放的目标，可持续航空燃料（SAF）作为航空业脱碳的主要手段，市场需求将不断增多。截至 2025 年 1 月底，全球多个国家均出台 SAF掺混比例政策，其中欧盟、澳大利亚等地的政策推行力度较大。

据 EASA 数据、ReFuelEU 航空法规模拟，到 2025 年 SAF含量必须达到 2%，2030 年达到 6%，2050 年达到 70%，其中 2030、2035 和 2050年应用PtL或E-Fuels等先进路径生产的SAF不得少于SAF总量的1.2%、5%和35%。据 ING、EASA 数据，2023 年欧盟航空燃料需求量为 6500 万吨，后续在燃料利用率提高的基础上，航空燃料需求到 2050 年减少至 4500 万吨，预计2025年、2030年、2050 年欧盟对 SAF 的需求量分别为 130万吨、280万吨、3150 万吨。

数据来源：观研天下数据中心整理

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国内市场方面，此前国内已有“力争2025年当年SAF消费量达到2万吨以上，“十四五”期间消费量累计达到5万吨”等相关政策指引，SAF商业化应用有望突破。且国际民航组织要求成员国在 2027 年起强制推行 SAF 掺混政策，我国作为国际民航组织的成员，届时或将推出相关 SAF 掺混政策，从而逐渐打开国内 SAF 需求空间。

我国SAF相关政策

资料来源：观研天下整理

二、全球SAF生产尚处于初级阶段，我国凭借原料、产能、认证优势有望成为主供应国

全球SAF生产尚处于初级阶段，超6成以上产能仍处于公布阶段，已投产产能中仅有约三分之一用于生产SAF产能，其余主要以生产其他可再生燃油为主。

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中国有望成为可持续航空燃料（SAF）主要供应国。从原材料看，理论上，废弃油脂、农林废弃物、城市有机固体废弃物、废塑料、废轮胎、工业尾气、能源作物等均可用于 SAF 生产。中国具备丰富的潜在可持续航空燃料（SAF）原料资源，包括每年2.35亿吨的城市有机固体废弃物、2.1亿吨的农业废弃物、1.95亿吨的林业废弃物、500万吨的工业废弃制乙醇、340万吨的废弃食用油脂。若这些原料得到充分的利用，理论上可持续航空燃料（SAF）的产能上限超过4600万吨/年，发展潜力巨大。

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从产能规划看，国内SAF产能不断扩张。如河南君恒实业在已有20万吨/年产能基础上，投资扩建，2025年底建成后将形成100万吨/年废弃油脂加工、80万吨/年SAF生产能力。

国内企业SAF布局情况

资料来源：观研天下整理

从销售认证看，SAF 生产企业所生产的产品在不同地区销售需要获得不同认证。获得我国民航局适航认证后的 SAF 产品可以在我国航空飞机上使用，目前获得我国民航局适航认证的企业为中石化镇海炼化、海新能科、河南君恒生物三家；ISCC 认证体系的认证对于原材料有持续性要求，ISCC CORSIA 为满足 CORSIA 计划的原料、ISCC-EU 为满足欧盟要求的原料；RSB 也叫可持续生物材料圆桌认证，是一个独立的、全球多方利益相关者联盟，致力于促进生物材料的可持续性，包括生物质和生物燃料，适用范围已扩展到非生物质回收材料。截至 2025 年 2 月6 日，我国 SAF 生产企业中，获得民航局适航认证的企业有 3 家、获得 ISCC/RSBCORSIA 认证的企业有 12 家、获得 ISCC-EU 的生产企业有 12 家。

我国SAF销售认证情况

资料来源：观研天下整理

三、SAF生产工艺中HEFA最具商业可行性，PtL发展潜力大

目前主流的 SAF 生产工艺包括酯类和脂肪酸类加氢工艺(HEFA)、醇喷合成工艺(ATJ)、费托合成工艺(FT)、电转液工艺(PtL)四类。

HEFA工艺成熟，生产成本最低，较化石燃料减排 73%-84%，预计到 2030年之前为主流工艺。HEFA 工艺的问题在于原料为食用油、植物油、动物油、UCO等油脂类产品，其中 UCO 的碳排放属性最高，但 UCO 供应量较少，将限制 SAF 的产能扩张，未来各国都在探寻其他 SAF 生产路径。

ATJ工艺不成熟，处于商业化试点阶段，较化石燃料减排 85%-94%。FT工艺不成熟，处于商业化试点阶段，较化石燃料减排 85%-94%，产业化进展与 ATJ 工艺接近。FT 工艺的潜在原料来源众多，挑战在于如何有效获取和加工，且生产成本较 ATJ 工艺更高。

PtL工艺最不成熟，但其采用直接空气碳捕获技术，减排潜力最大，理论上无生产原料瓶颈，未来若技术成熟、规模化生产后成本下降，有望成为主要的 SAF 生产工艺。

SAF生产工艺分类

资料来源：观研天下整理（zlj）