我国储能变流器行业均价走低高毛利率海外市场引关注企业渠道布局战略意义凸显

2025-02-18 10:00

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前言：

为达成减排目标，我国积极推动电化学储能发展，储能变流器市场需求随之增加。我国储能变流器行业进入快速发展阶段，但其核心部件--IGBT对进口依赖度较高，行业仍面临较大挑战。在技术进步下，我国储能变流器成本不断下降，市场价格持续走低。储能变流器行业参与者众多，市场竞争激烈，近年来国内企业开始发力高毛利率的海外市场。由于下游集成商具有强话语权，渠道成为 PCS出口重要环节，其在企业发展蓝图中的重要战略意义凸显。

一、上游核心部件-IGBT依赖进口，给储能变流器行业带来供应链等多方面挑战

储能变流器（PCS）又称储能逆变器，是连接储能电池系统和电网的双向电流可控转换装置，能够在电网和储能系统间精确快速地调节电压、频率、功率，实现恒功率恒流充放电以及平滑波动性电源输出。

根据观研报告网发布的《中国‌‌储能变流器‌‌行业现状深度分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，储能变流器上游原材料主要为IGBT、电容、电阻、电抗器、PCB等电力电子元器件、机柜、机箱等结构件和其他辅材。其中IGBT（绝缘栅双极型晶体管）是核心部件，IGBT的性能决定了储能变流器的性能。

目前储能变流器生产所需主要电力电子元器件基本实现国产化，但IGBT市场仍主要由英飞凌、三菱电机、富士电机等海外厂商占据，对进口依赖度较高，给储能变流器行业带来供应链、成本、技术等多方面的挑战。

数据来源：观研天下数据中心整理

资料来源：观研天下整理

二、电化学储能迅猛发展，带动储能变流器市场需求水涨船高

完整的电化学储能系统主要由电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）以及其他电气设备构成。其中，储能变流器（PCS）决定着输出电能的质量与特征，从而很大程度上影响电池的寿命，其成本占比约为10%，仅次于电池（54%）。

近年来，为达成减排目标，我国通过补贴、税收优惠等政策推动电化学储能发展，储能变流器市场需求随之增加。2023年，我国电化学储能累计装机50864MWh，较2022年的14054MWh同比增长261.9%；我国储能变流器出货量达42GWh，较2022年的22GWh同比增长90.9%。伴随电动汽车普及带动充电基础设施和储能系统需求，以及偏远地区和应急电力需求推动储能系统应用，我国储能变流器出货量激增，预计2025年增速将达133.7%，超全球水平（63.6%）。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、储能变流器技术进步推动成本下降，市场价格持续走低

储能变流器技术在效率、功率密度、智能化、可靠性、集成化、新材料应用等方面取得显著进步，成本不断下降，推动广泛应用和市场扩展，产业规模效应显现，市场价格持续走低。

储能变流器技术进步推动成本下降

技术进步方向	简介	对成本造成的影响
高效率与高功率密度	高效率设计：通过优化拓扑结构和控制算法，储能变流器的转换效率显著提升，减少了能量损耗。高功率密度：采用新型材料和紧凑设计，变流器的功率密度增加，体积和重量减小，便于安装和维护。	更高的转换效率减少了能量损耗，降低了对散热和辅助设备的需求，从而减少了整体系统成本。
模块化与集成化	模块化设计：模块化设计使得变流器更易于扩展和维护，提高了系统的灵活性和可靠性。多功能集成：将变流器与电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）等功能集成，提升系统整体性能。	技术进步推动了生产工艺的优化和自动化，提高了生产效率，降低了单位生产成本。
新材料应用	宽禁带半导体：采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化镓）等宽禁带半导体材料，提高变流器的效率和功率密度。新型磁性材料：使用高性能磁性材料，减少铁损和铜损，提高效率。	采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化镓）等宽禁带半导体材料，虽然初期成本较高，但长期来看提高了功率密度和效率，减少了材料用量和系统体积，最终降低了成本。

资料来源：观研天下整理

数据显示，2015年我国储能变流器市场均价超1000元/千瓦，而至2023年，我国储能变流器市场均价已下降至300元/千瓦左右。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、储能变流器市场参与者众多，科华数据和上能电气为行业两大龙头

储能变流器前景广阔，市场竞争激烈，众多参与者来自光伏逆变器、不间断电源（UPS）、充电桩（EV charger）、电网侧-输配电设备（PTD、MVD、APF、SVG）等多个领域。其中，科华数据在 2023 年国内市场储能 PCS 出货量排名中位列第一，上能电气则排名国内储能第三方大功率PCS（215kW 以上）出货量第一位，为行业两大龙头。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、高毛利率海外储能变流器市场引关注，企业渠道布局战略意义凸显

海外市场相比国内盈利更强，根据数据，我国头部 PCS 公司毛利率在10-15%之间，低于欧美（35%+）、澳大利亚（30%+）、拉丁美洲（30%+）、中东（25%+）。随着国内市场竞争加剧，国内企业开始发力高毛利率的海外市场。

数据来源：观研天下数据中心整理

PCS 具有强 ToB 属性，PCS 单一环节厂商主要与下游系统集成商合作，欧美等国大储集成行业格局较为集中，以美国为例，2021 年大储集成业务 Fluence、NEE、Tesla 等 CR5 市占率超过 55%。下游集成商具有强话语权，渠道成为 PCS出口重要环节，在企业发展蓝图中的重要战略意义凸显。

以科华数据为例，科华数据一方面开拓美国、欧洲等主要市场，中东、亚非拉等新兴市场头部合作伙伴，另一方面尝试与宁德、比亚迪等国内集成商和中能建、中电建等开发商合作，开发中东等新兴市场，以图占据更多的市场份额，稳固行业地位。

科华数据出口合作伙伴

合作企业类型	公司名称	主要市场	市场地位
海外企业	W	欧洲	公司是全球最大的电池储能系统(BESS)集成商之一，在欧洲市场份额达到 19%。
海外企业	F	北美	公司被研究机构 Wood Mackenzie 和 S&P global 评为全球顶级电池储能系统集成商之一。
国内企业	宁德时代	欧美、中东	宁德时代储能业务已覆盖美国、英国、德国、法国、瑞士、意大利、南非、智利、日本和澳大利亚等全球 107 个国家和地区，成功中标马斯达尔（Masdar）阿联酋 RTC 项目首选电池储能系统供应商，该项目是迄今为止全球最大的太阳能和电池联合储能项目。
	比亚迪	欧美、中东、非洲、拉丁美洲	比亚迪汽车产业在储能行业已积累超过 17 年的运营经验，拥有超过 75GWh 的商业化运营经验，为国内外超过 360 个项目提供了储能系统解决方案，储能产品远销全球 110 个国家和地区，在中东中标了 SEC 授予的一系列 BESS 项目合同，总装机容量达 2.5GW/12.5GWh，成为全球新能源储能合同领域的“订单王”。
	中能建	一带一路国家、非洲	中国能建已在 90 多个国家和地区设立各类驻外机构 256 个，业务覆盖 147 个国家和地区。截至 2023年，公司各类在建国际项目 568 个。在国际化经营方面，中国能建形成了以亚洲、非洲为主，辐射美洲、中东欧、大洋洲的市场格局
	中电建	一带一路国家、拉丁美洲	中电建已在内罗毕、阿比让、迪拜、贝尔格莱德、吉隆坡、巴拿马城设立六大海外区域总部，辐射全球五大洲 130 多个国家和地区。同时，在泰国、印度尼西亚、肯尼亚、安哥拉、科特迪瓦、喀麦隆、伊拉克、沙特阿拉伯、塞尔维亚、以色列、秘鲁、巴西等国别全面铺开属地化建设试点工作。