获政策及资金支持 我国锂电池隔膜行业出货量持续增长 湿法占主导 市场高度集中

一、政策及资金支持，为我国锂电池隔膜行业发展创造了良好环境

隔膜是锂电池四大主材之一。尽管隔膜在锂电池总成本中仅占比4%，但其在锂电池中发挥重要作用：隔膜的性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性，性能优异的隔膜将提高电池的综合性能，促进电池产业升级发展。

近年来，国家对锂离子电池产业链的扶持力度不断加大，锂电池隔膜充分受益，与锂电池行业形成了同步创新和相互促进的发展道路。如2024年工业和信息化部出台的锂离子电池行业规范条件》(2024年本)明确提出，隔膜需要满足一定的拉伸强度和穿刺强度等性能指标，以确保锂离子电池的安全性和性能。

我国锂电池隔膜行业相关政策

资料来源：观研天下整理

锂电池隔膜的良好前景，吸引了众多资本关注。观研报告网发布的《中国锂电池隔膜行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，2019-2023年我国锂电池隔膜投资数量由3起增加至13起，我国锂电池隔膜投资金额由3.5亿元增长至33.01亿元，其中2022年投资金额为近年来顶峰，达81.5亿元。2024年我国锂电池隔膜投资逐渐回归理性，投资数量为9起，金额为5.01亿元。

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二、我国锂电池隔膜出货量持续快速增长，湿法隔膜占市场主导

随着新能源汽车、储能和消费电子等领域的发展以及我国隔膜企业出货能力提高，我国锂电池隔膜出货量持续快速增长。2023年我国锂电池隔膜出货量达171亿平米，同比增长30.5%；2024年我国锂电池隔膜出货量达223亿平米，同比增长30.4%。预计2025年我国锂电池隔膜出货量达267亿平米，增速为19.7%。

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按照微孔成孔机理的不同，隔膜工艺分成干法和湿法两种。干法工艺是把高分子聚合物、添加剂等原料融合形成均匀的熔体，在特定温度下拉伸，拉出狭缝状的微孔，经过热定型得到微孔膜，主要有干法单向拉伸和双向拉伸这两种工艺。湿法工艺也叫相分离法，将液态烃和聚烯烃树脂混合加热，变成均匀的混合物后，降温使它们相分离，压制成膜片，再把膜片加热到熔点进行双向拉伸，用容易挥发的物质将残留的溶剂洗去，然后得到相互贯通的微孔膜。

干法隔膜安全性高，且成本较低，因此大多应用于大型磷酸铁锂动力锂电池中；而湿法隔膜 由于厚度更薄、孔隙率高，孔径的均匀性和透气率较高，相比干法隔膜在力学性能、透气性 能和理化性能方面均具有一定优势，因此在重视能量密度的三元电池中应用更广泛。目前湿法隔膜占据我国锂电池隔膜行业主导。根据数据，2024年我国湿法隔膜出货量占锂电池隔膜总出货量的比重高达76.9%，干法隔膜出货量仅占比23.1%。

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三、锂电池隔膜行业存在资金、设备、工艺壁垒，市场呈现高度集中格局

锂电池隔膜行业是典型的“重资产”行业，固定资产占比居于四大材料之首。隔膜生产对生产设备选型要求较高，需要根据不同生产工艺定制设备产线，生产难度较大， 生产设备、工艺不同能够直接影响隔膜的综合理化性能。此外，锂电池隔膜行业工序较复杂，损耗较多。与其他材料相比，隔膜行业工艺流程中造成显著损耗的环 节较多，生产形成母卷后的流程依然存在损耗，母卷根据产品规格需要进行分切，这个过程 会产生少量边角，在基膜涂覆过程中也会产生一定损耗。较高的制造难度导致隔膜行业良率相对较低，行业壁垒相对较高，市场分布集中。数据显示，我国锂电池隔膜CR3约55%，CR6超80%。

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从国际市场看，中国、韩国、日本、美国为全球锂电池隔膜主要供给国，产能总占比达98%，其中中国锂电池隔膜产品规模、性价比优势明显，逐渐在全球供给市场中占据重要位置。根据数据，我国锂电池隔膜产能在全球市场中占比达43%，远超韩国（28%）、日本（21%）和美国（6%）。随着日韩企业扩产速度不及预期，全球锂电池隔膜产业链将不断向我国转移。

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