“节能减排”“降油增化”助推换热设备行业增长 绝对龙头尚未出现 市场较分散

前言：换热设备为工业生产重要节能装置,其在现代化学工业中的投资大约占设备总投资的 30%；石油化工为换热设备应用最广泛的领域，在炼油厂中换热设备占全部工艺设备总投资的40%左右。目前我国换热设备以板式换热器和管壳式换热器为主，总占比超七成。节能减排政策出台及炼化企业“降油增化”下，换热设备市场规模将持续扩大，预计2026年接近1000亿元。来自欧美日等发达国家的换热设备企业在技术、品牌、服务等方面存在优势，主要集中于高端市场；国内企业在规模、成本、渠道等方面具有一定的优势，但也面临着技术创新和产品升级的压力，主要分布于中低端市场。目前我国换热设备企业竞争实力相当，尚未出现绝对龙头，市场较分散。

一、换热设备在工业生产中发挥重要作用，石油化工为最大下游市场

根据观研报告网发布的《中国换热设备行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，换热设备是一种将不同温度的流体进行热量交换、余热回收的装置，也可用于防止生产过程中温度升高造成设备的损坏，广泛应用于石油、化工、电力、太阳能、航空航天、海洋工程、环保等领域。

数据来源：观研天下数据中心整理

换热设备为工业生产重要节能装置, 石油化工为应用最广泛的领域。根据数据，换热设备在现代化学工业中的投资大约占设备总投资的 30%，在炼油厂中换热设备占全部工艺设备总投资的 40%左右。

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二、换热设备中管壳式、板式为主流，总占比超七成

根据用途，换热设备可分为冷却器、加热器、冷凝器、蒸发器、再生器等；根据传热方式，换热设备可分为直接接触式、储热式和间壁式；根据整体结构，换热设备可分为括管壳式（可进一步分为固定管板式、浮头式、U 型管式等）、板式、螺旋缠绕式、板翅式、印刷电路板式等。

目前我国换热设备以板式换热器和管壳式换热器为主。管壳式换热器凭借传热系数高、结构紧凑、安装方便等优势，成为换热设备市场主流，占比达37.8%；板式换热器也凭借其耐高温、耐高压的特点，在化工、电力冶金等领域拥有较大的市场，占比32.6%。

换热设备分类

资料来源：观研天下整理

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三、节能减排政策出台及炼化企业“降油增化”下，换热设备市场规模持续扩大

在国家“双碳”目标背景下，节能减排成为工业发展的关键方向，换热设备作为重要的节能设备，迎来政策利好。同时，随着下游石油化工“降油增化”成为主流趋势，换热设备有望进入高速发展期。2022 年3 月，工信部等六部门联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，指出要有序推进炼化项目“降油增化”，延长石油化工产业链。在国家政策的指引下，国内大炼化企业持续推进“降油增化”的产业转型布局。受益于下游石油需求的增长以及大型炼化一体化项目的开工建设，石油化工领域的换热设备需求将快速增多，带动换热设备行业发展。

我国换热设备行业相关政策

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国内大炼化企业“降油增化”产业转型布局情况

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根据数据，2019-2022年我国换热设备市场规模由810.5亿元增长至868.9亿元，年复合增长率为 2.35%；预计 2026年我国换热设备市场规模将增长至 992.1 亿元，2023-2026 年复合增长率为 3.29%。

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四、市场尚未出现绝对龙头，我国换热设备行业较分散

来自欧美日等发达国家的换热设备企业，如阿法拉伐 (AlfaLaval)、APV/SPX、Kelvion、Tranter、Hisaka等，在技术、品牌、服务等方面存在优势，主要集中于高端市场；国内企业在规模、成本、渠道等方面具有一定的优势，但也面临着技术创新和产品升级的压力，主要分布于中低端市场。

中低端市场进入壁垒相对较低，因此现阶段我国换热设备市场参与者众多，代表包括巨元瀚洋、兰石重装、银轮股份、宏盛股份等。目前我国换热设备企业竞争实力相当，尚未出现绝对龙头，市场较分散。数据显示，2022年我国换热设备CR5、CR10分别为37.94%和46.17%。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）