资本助力零食量贩拓展步伐加快行业整合优化下沉市场成竞争重点领域

2024-12-12 10:01

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前言

零食量贩优势在于品牌丰富、位置便利、上新速度快及性价比高。国内零食量贩业态最早可以溯源到 2010 年“老婆大人”在浙江成立，2017 年“零食很忙”成立。2020 年以来零食量贩资本助力明显，新一代零食量贩品牌外部融资的机会显著增加。业态自身优越性叠加资本助力，零食量贩行业拓展步伐加快。2023 年，国内零食量贩门店数量已超2万家，销售规模达750亿元左右。

国内零食量贩行业整体门店数量不断扩容，但头部和非头部品牌之间已经出现分化。2024 年以来，国内零食量贩新开门店数量主要由头部两大品牌（鸣鸣很忙和万辰集团）贡献，而前 10 大的其他品牌门店数量没有显著增长。头部品牌市占率提升明显。2024年3月-2024年11月，鸣鸣很忙和万辰集团总市占率由59%提升到70%。零食量贩头部两大集团和第二三梯队的品牌已经显著拉开差距，大品牌会对小品牌形成挤压。同时，头部品牌一边开店扩张，一边吸收合并，标志着行业进入整合优化阶段。

随着市场竞争加剧，零食量贩企业逐渐向中低线城市扩张，押注县域市场甚至乡镇市场的消费潜力，下沉市场逐渐成为行业重点竞争领域。根据数据，2024年第一季度，连锁零食品牌在中低线城市扩店数占比约为67%，明显高于中高线城市的开店数。

一、业态自身优越性叠加资本助力，我国零食量贩行业拓展步伐加快

根据观研报告网发布的《中国零食量贩行业发展趋势研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，量贩是一种源自日本的零售模式，其核心特点在于提供“大量批发的超市”式购物体验，通常以较低的价格出售商品。零食量贩优势在于品牌丰富、位置便利、上新速度快及性价比高：

量贩是一种源自日本的零售模式，其核心特点在于提供“大量批发的超市”式购物体验，通常以较低的价格出售商品。零食量贩优势在于品牌丰富、位置便利、上新速度快及性价比高：

资料来源：观研天下整理

国内零食量贩业态最早可以溯源到 2010 年“老婆大人”在浙江成立，2017 年“零食很忙”成立。2020 年以来零食量贩资本助力明显，新一代零食量贩品牌外部融资的机会显著增加。如2023年2月，赵一鸣零食一举拿下黑蚁资本和良品铺子的1.5亿A轮融资；零食很忙则早在2021年5月就拿下了红杉中国、高榕资本领投的2.4亿元A轮融资，随后五源资本参与B轮融资，好想你、盐津铺子等也进行了战略融资。

国内零食量贩融资情况一览

品牌品牌名称名称	融资情况
零食很忙	2021 年 4 月，完成了一轮 2.4 亿元人民币 A 轮融资：红杉中国与高榕资本联合领投，启承资本与明越资本跟投，并由明越资本担任独家财务顾问。2023 年 12 月 18 日，零食很忙集团获得好想你和盐津铺子控股的 7 亿元和3.5 亿元融资，合计共 10.5 亿元人民币。
好想来	2022 年 9 月，万辰集团宣布旗下四大零食连锁品牌好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀合并命名为好想来。2023 年 8 月，万辰集团以 2.94 亿元从彭建德等人实控的公司处受让南京万好 49%的股权。收购完成后，公司通过直接持股及南京万兴间接持股合计持有南京万好 75.52%的股权，进一步加强对好想来子公司的控制。
赵一鸣	2023.2.22，首次开放融资，获 1.5 亿元的 A 轮投资，本轮由黑蚁资本领投，零食行业上市公司良品铺子跟投。
零食有鸣	2021 年 4 月，零食有鸣完成数千万元战略轮融资，由云麓资本及知名天使投资人何劲鹏共同投资；2021 年 8 月，零食有鸣再次完成数千万元 Pre-A 轮融资，由雨堃投资领投，云麓资本继续跟投加持；2023 年 5 月，零食量贩连锁品牌“零食有鸣”宣布完成 B+轮融资，由新希望草根知本旗下的昇望基金领投，嘉御资本跟投。
零食优选	2021 年 7 月获第一笔天使投资。
爱零食	2018 年 8 月，由险峰旗云、心元资本投资 A 轮人民币 1 亿元；2018 年 12 月由软银亚洲、创世伙伴 CCV、光源成长基金、心元资本、险峰旗云投资 B 轮 3000 万美元；2019 年 12 月由腾讯投资完成 B+轮投资；2024 年 10 月三只松鼠发布公告，其全资子公司安徽一件事创业投资有限公司拟以不超过人民币 2 亿元收购湖南爱零食科技有限公司的控制权或相关业务及资产。
老婆大人	2023 年 10 月上市公司万辰集团发布公告，其子公司南京万权商业管理有限公司拟对外投资，与袁振勤先生、马振敏女士签订《股权转让协议》以自有及自筹资金 867.75 万元人民币购买宁波博全商贸有限公司的 100%股权。

资料来源：观研天下整理

业态自身优越性叠加资本助力，零食量贩行业拓展步伐加快。根据数据，2020 年至 2023 年，国内零食量贩门店数量从 1000 多家增加至 2 万家以上，销售规模由60亿元增长至750亿元左右。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、国内零食量贩头部和非头部品牌之间出现分化，行业进入整合优化阶段

国内零食量贩行业整体门店数量不断扩容，但头部和非头部品牌之间已经出现分化。2024 年以来，国内零食量贩新开门店数量主要由头部两大品牌（鸣鸣很忙和万辰集团）贡献，2024年1-10月鸣鸣很忙和万辰集团分别净增约 6500 和 5000 家，而前 10 大的其他品牌门店数量没有显著增长。

头部和腰部零食量贩品牌情况

品牌名称	创立时间	门店数量
零食很忙	2017 年	7000+
好想来	2011 年	7000+
赵一鸣	2019 年	5000+
零食有鸣	2019 年	3500+
零食优选	2019 年	2000+
爱零食	2020年	1800+
戴永红	1996年	1000+
零食舱	2021年	1000+
老婆大人	2010年	700+

资料来源：观研天下整理

头部品牌市占率提升明显。数据显示，截止至2024年10月，鸣鸣很忙和万辰集团门店数量已经突破万家。2024年3月-2024年11月，鸣鸣很忙和万辰集团总市占率由59%提升到70%。

数据来源：观研天下数据中心整理

零食量贩头部两大集团和第二三梯队的品牌已经显著拉开差距，凭借规模优势将持续提升市场份额，预计后续小品牌的门店数量增长会出现压力，大品牌会对小品牌形成挤压。同时，头部品牌一边开店扩张，一边吸收合并，如2023年9月万辰集团将旗下四大零食品牌正式合并，统一使用“好想来品牌零食”作为头部品牌，同月，万辰集团又收购了浙江量贩零食龙头“老婆大人”。 2023年11月10日，国内量贩零食头部企业零食很忙与赵一鸣宣布战略合并，合并后两家公司组织架构不变，保留各自品牌和业务独立运作。零食量贩品牌一系列动作标志着行业进入整合优化阶段。

2023年下半年以来零食量贩行业主要兼并收购投资事件

公司	时间	兼并收购事件
爱零食	8月9日	长沙零食品牌“爱零食”宣布控股成都本地量贩零食连锁品牌“恐龙和泰迪”
零食很忙	8月9日	“零食很忙”宣布战略投资恰货铺子数千万元，并给予开放运营体系、管理经验、供应链资源支持。
万辰集团	9月12日	万辰召开媒体发布会，宣布旗下“好想来”、“来优品”、“陆小馋”、“吖嘀吖嘀”四大零食品牌合并为“好想来”，并在此基础上加速品牌形象、运营、数字化、文化等方面的整合。
万辰集团	9月28日	万辰集团发布公告,持股比例51%的合资子公司南京万权拟对外投资，以自有及自筹资金867.75万元人民币购买宁波博全商贸有限公司的100%的股权，由合资方袁振勤先生领导的团队负责“老婆大人”品牌的日常运营。
爱零食	9月30日	“爱零食”全资收购贵州的胡卫红零食，并将其更名为“爱零食”
爱零食	10月19日	“爱零食”宣布控股陕西的“零食泡泡”。
零食舱	10月24日	华南最大零食连锁品牌“零食舱”战略整合广东连锁“零食么么”所有门店
零食很忙、赵一鸣	11月10日	“零食很忙”与“赵一鸣零食”宣布战略合并，合并后两家公司组织架构保持不变，并保留各自的品牌和业务独立运营
盐津控股、好想你、零食很忙	12月18日	盐津铺子控股股东盐津控股出资3.50亿元，好想你出资7亿元，共计出资10.5亿元投资零食很忙集团。

资料来源：观研天下整理

三、零食量贩企业逐渐向中低线城市扩张，下沉市场成为重点竞争领域

随着市场竞争加剧，零食量贩企业逐渐向中低线城市扩张，押注县域市场甚至乡镇市场的消费潜力，下沉市场逐渐成为行业重点竞争领域。根据数据，2024年第一季度，连锁零食品牌在中低线城市扩店数占比约为67%，明显高于中高线城市的开店数。其中四线城市扩店数占比最高，达28%，其次是三线城市，占比为25%。一线城市扩店数相对最少，占比仅为5%。