血透患者数量上升推动我国血液透析市场规模不断扩大 行业国产替代空间广阔

1.我国血液透析行业已形成较为完整的产业链

血液透析又称人工肾，也有人叫肾透析或洗肾，是急慢性肾功能衰竭患者肾脏替代治疗方式之一。其利用半透膜原理，通过弥散、对流体内各种有害以及多余的代谢废物和过多的电解质移出体外，同时清除体内过多的水分，达到净化血液和纠正水电解质及酸碱平衡的目的。我国血液透析行业最早起步于20世纪50年代末，经过几十年的发展，其已形成较为完整的产业链，涵盖上游生产、中游流通、下游服务三大部分。

根据观研报告网发布的《中国血液透析行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2024-2031年）》显示，具体来看，我国血液透析行业产业链上游为相关设备、耗材及药品的生产，主要包括血液透析机、透析器、管路、抗凝剂和透析粉/液等；中游是流通渠道，主要包含产品投放销售和直接销售两大部分；下游为服务环节，主要供应主体是医院和血液透析中心等。

资料来源：观研天下整理

2.多重因素推动我国血液透析患者数量上升

一方面，近年来我国人口老龄化程度逐渐加深，60岁以上人口数量由2015年的22200万人上升至2023年的29697万人；在总人口中的占比则由2015年的16.1%上升至2023年的21.1%。随着我国人口老龄化逐渐加剧，再加上人们生活节奏的加快和生活压力的增大，以及不规律或不健康的生活和饮食习惯等因素影响，也使得肾功能衰竭患病人数持续上升。在这些患者之中，需要进行血液透析治疗的患者数量也在逐渐提升。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

另一方面，近年来随着我国经济的不断发展和人们生活水平提高，居民人均可支配收入和人均医疗保健消费支出整体呈现增长态势，2023年分别达到39218元和2460元，同比分别增长6.33%和16.04%。同时，随着医疗保障水平不断提高，门诊慢性病政策持续完善，极大地缓解了尿毒症患者进行血液透析的支付压力，患者就医意愿进一步增强。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

在人口老龄化、居民生活水平提高、医保政策完善等因素推动下，我国血液透析患者数量持续上升，由2016年的447435人上升至2023年的916647人，年均复合增长率达到10.79%；同时我国血液透析中心数量也整体呈现上升态势，由2017年的4799家上升至2023年的7512家，年均复合增长率达到6.61%。血液透析患者数量和血液透析中心数量上升为血液透析行业发展带来了广阔需求空间。

数据来源：中国医师协会肾脏内科医师分会（CNA）、观研天下整理

数据来源：中国医师协会肾脏内科医师分会（CNA）、观研天下整理

3.血液透析市场规模持续扩容

在下游需求持续增长推动下，近年来我国血液透析行业市场规模快速扩容，由2018年的359.8亿元上升至2022年748.7亿元，年均复合增长率达到20.1%。未来，我国血液透析行业仍有较大增长空间。一方面，随着人口老龄化的进一步加剧，到2030年我国终末期肾病患者人数将突破300万人，需要接受血液透析治疗的患者人数预计也将进一步增加。另一方面， 2023年我国内地每百万人中仅有635人接受透析治疗，远低于同时期欧美日韩等国家2500人/每百万人的平均水平。与这些国家相比，我国内地血液透析治疗率仍然较低，提升空间大。未来，随着老龄化率上升、血液透析治疗率提高、以及医保政策不断完善，预计到2027年其市场规模将达到2459.1亿元，2022-2028年的年均复合增长率达到21.92%，具有较为广阔的市场空间。

数据来源：观研天下整理

4.血液透析行业国产替代空间广阔

相比美国、德国等发达国家，我国血液透析行业起步较晚，再加上行业存在较高的技术、人才、准入、资金和品牌等壁垒，进入门槛高。这些使得其市场竞争格局长期被费森尤斯（德国）、贝朗（德国）、日机装（日本）、百特（美国）等外资企业主导，国产替代空间广阔。以血液透析机和血液透析器为例，2021年其国产化率分别达到19.2%和44.7%，上升空间大。

资料来源：观研天下整理

根据河南省医保局信息，2024年6月1日，河南、河北、山西、内蒙古、辽宁等23省血液透析类医用耗材联盟的血透耗材集采正式开始落地执行。据悉，本次集采是血液透析行业迄今为止规模最大、范围最广的集采，涉及血液透析器、血液滤过器、血液净化装置体外循环管路等多个血液透析设备，中选本土企业包括威高血液、康盛生物、新华医疗、江苏朗、山外山等。随着该集采政策落地执行，中选的国产产品有望凭借高性价比优势，实现快速放量，从而带动相关产品国产化率提升。未来，在血液透析集采范围进一步扩大、本土企业竞争力不断提高、以及其他相关国产替代政策红利不断释放等因素推动下，预计我国血液透析行业国产替代化步伐或将加快。（WJ）