我国财富管理行业：迎来新发展时期 数字化能力将成为市场竞争能力核心

一、行业相关概述

根据观研报告网发布的《中国财富管理行业现状深度研究与发展前景分析报告（2024-2031年）》显示，财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。财富管理范围包括现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。

二、行业市场发展情况

1、国民财富提升，财富管理需求不断增加

资管行业是随着我国经济实力不断跃升、居民财富日益增长而逐渐兴起。近年随着我国经济的发展，国民人均可支配收入得到了提升，我国个人持有可投资资产规模也呈现增长态势。截至2022年我国个人持有的可投资资产总体规模达到278万亿人民币。

数据来源：观研天下整理

高净值人群规模也迅速扩大。目前我国已成为仅次于美国的世界第二大私人财富市场。数据显示，2022年我国内地的高净值人群数量达316万，与2020年相比增加了约54万，其中40岁以下年轻高净值人群几乎占据半壁江山。而据国家统计局发布数据，2022年年末全国人口规模为141175万人，经粗略计算，高净值人群占比将近千分之二。

数据来源：观研天下整理

伴随着我国高净值人群数量的增长，高净值家庭的财富总额继续扩大。数据显示，2022年我国高净值家庭的财富总资产从2021年的160万亿上升到了164万亿，同比增长2.5%，是全年GDP总量的1.4倍。其中可投资资产达67万亿元，占总财富四成。

其中目前广东依然是拥有千万人民币净资产“高净值家庭”最多的地区，2022年达到30.7万户；北京位居第二，千万人民币净资产“高净值家庭”达到30.6万户；上海第三，千万人民币净资产“高净值家庭”达到27.1万户。

在我国高净值人群和个人持有可投资资产规模不断增长，居民财富配置从房地产向金融市场转移的背景下，国内财富管理需求也随之上升。但目前上述这些客户群体对财富管理的需求不仅仅是追求高收益，更是追求资产保值增值、风险分散、税务优化、家族传承等多方面的目标。同时随着互联网技术和金融科技的发展，客户群体也越来越年轻化、普惠化、数字化，当前我国高净值人群中年龄在40岁以下比例已占40%；家族企业人群逐渐缩小，新经济体、职业经理人比例增高至42%。总体来看，这些客户群体对财富管理的需求更加灵活、便捷、个性化。

2、我国已成全球第二大财富管理市场，正迎来新的发展时期

综上，随着经济的快速发展和财富积累的增加，我国财富管理市场规模不断扩大。数据显示，2022年我国财富管理市场规模达到118.49万亿元，同比增长8.7%；居民个人金融资产超过250万亿元，占全球20%以上；成为了全球第二大财富管理市场。预计2023年底我国财富管理市场规模将达到132.56万亿元，同比增长11.9%。

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过去几十年来，我国财富管理市场经历了从无到有、由小至大的发展历程。目前我国财富管理行业正迎来新的发展时期。财富管理需求端伴随居民投资理财意识的增强不断扩容，资产端伴随我国资本市场改革也将加速孕育更多优质投资标的。随着居民财富提升以及财富配置金融资产比例提升，我国财富管理行业也将迎来重要机遇，具体如下：

资料来源：观研天下整理

3、市场整体上呈现出以银行为核心、非银机构百花齐放的良性竞争发展格局

目前在我国财富管理市场上，银行理财规模最大，2022年占比达到51.6%，其次是基金、信托和保险资管，分别占比为19.1%、11.8%和9.5%。整体看，我国财富管理市场上呈现出以银行为核心、非银机构百花齐放的良性竞争发展格局。

数据来源：观研天下整理

银行理财市场：

近年来我国越来越多的银行将财富管理作为重要战略发展方向。与此同时，受市场和监管环境影响，银行代销产品结构也出现调整，信托代销收紧，基金、保险等产品有所增长，他行理财的代销比例也在提升，成为促进银行收入增长的重要抓手。此外银行理财在总体平稳增长的基础上，资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，业务模式逐步回归本源，整改转型取得显著成效。数据显示，截至2023年6月末，全国共有 225 家银行机构和 30 家理财公司有存续的理财产品3.71 万只，较年初增长6.88%；存续规模达到25.34 万亿元。上半年累计新发理财产品1.52万只，募集资金27.75万亿元，为投资者创造收益3310亿元。

2023年6月末各类机构理财产品存续情况

资料来源：观研天下整理

从理财产品类型结构而言，2022年我国净值型产品占比为57.7%，同比上升16.5个百分点；非净值型产品占比为42.3%，同比下降16.5个百分点。截至2023年6月末，净值型理财产品存续规模24.31万亿元，占比为95.94%，较去年同期增加0.85%。另外从投资方向来看，2022年债券类投资占比最高，为49.2%，其次是货币市场工具类投资，占比为25.4%。

公募基金方面：

近年来，公募基金已发展成为我国财富管理行业的重要参与主体。根据中国证券投资基金业协会统计显示，截至2023年8月，公募基金管理人合计共有157家，公募基金管理资产规模达到人民币28.71万亿元，管理产品数量达11111只。截至2023年三季度末，公募基金规模27.48万亿元，基金公司管理的养老金规模4.65万亿元，私募基金规模20.58万亿元。

目前我国公募基金行业强者恒强，“马太效应”持续强化。基金公司中非货币型基金管理规模排名前20的基金公司合计月均管理规模为9.04万亿，在全市场非货币基金管理总规模16.54万亿中占比54.66%。

三、行业市场竞争情况

2022年我国财富管理市场呈现出以银行为核心、非银机构百花齐放的良性竞争发展格局。从市场份额来看，2022年我国前十大银行理财机构占据了银行理财市场的64.3%，其中工商银行、建设银行、农业银行位居前三甲。前十大基金公司占据了基金市场的51.2%，其中易方达、华夏、嘉实位居前三甲。前十大信托公司占据了信托市场的44.1%，其中中诚信托、中信信托、国投信托位居前三甲。前十大保险资管公司占据了保险资管市场的67.9%，其中中国人寿资产管理、平安资产管理、太平资产管理位居前三甲。

预计随着财富管理市场的进一步发展和监管政策的进一步落地，我国财富管理行业的市场集中度有望进一步提高。一方面，具有规模优势和品牌优势的财富管理机构将继续保持领先地位，通过提供更加专业、全面、创新的财富管理服务，吸引更多的客户和资金；另一方面，具有特色优势和差异化优势的财富管理机构将继续寻求突破，通过提供更加灵活、便捷、个性化的财富管理服务，满足更多的客户需求。

未来数字化能力将成为财富管理行业竞争能力的核心。随着数字化时代到来，理财门槛与交易成本越来越低，财富管理能够覆盖更广的客户群体；同时，数字化能有效打破传统网点的局限性，包括老年人、残障人士等在内的特殊人群能够更好地享受数字化带来的金融服务。同时在行业竞争升级的背景下，金融科技能力、零售金融场景建设以及客群丰富程度方面具有比较优势的机构，其生态构建能力的优势将随着时间的推移而日渐凸显。

近年来，深化金融科技应用，加快数字化转型，已成为国内外财富管理行业普遍的共识和趋势。例如作为近年来财富管理领域快速崛起的一员，百融云创构建了财富管理“4+1”体系，即客户洞察、智能匹配、常态运营、迭代评估以及数字化系统工具，通过“4+1”体系去构建全新的数智化客户经营模式。

微众银行已为超过3.4亿个人客户提供包括线上银行账户、存款理财、小额信贷和支付等在内的综合金融服务。截至2022年10月末，微众银行已与超110家财富管理领域的机构进行了合作，提供多元化资产配置选择。随后该行推出的“微众银行财富+”品牌则将进一步推动财富管理服务惠及广大客群。（WW）