我国乙二醇行业：国产化取得长足发展 本土企业产能产量不断提升

一、行业相关定义

根据观研报告网发布的《中国乙二醇行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2024-2031年）》显示，乙二醇简称EG，又名“甘醇”，化学式为(CH2OH)2，是最简单的二元醇，也是一种常用的有机溶剂，它的用途广泛，主要用于合成聚酯（聚对苯二甲酸乙二醇酯，简称“PET”）和防冻剂，此外还可用于生产不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、行业发展历程回顾

中国乙二醇技术从最开始的石油制技术为主，学习美日国家成熟的石油制备技术体系，但是由于中国富煤少油的国情，中国石油制乙二醇技术存在能耗水耗高，生产成本较高的劣势；乙二醇生产技术的转机出现在2005年，福建物构所与多家企业联合进行煤制乙二醇产业化项目，并在随后的五年内逐渐形成规模化产业化项目。

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三、行业发展现状

1、市场规模

受市场价格波动的影响，近年来我国乙二醇行业市场规模也呈现出波动的状态，2023年乙二醇市场规模940.63亿元，基本和上年持平，相比于2021年的高价乙二醇年份来说市场规模明显回落。

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2、供应规模

截至 2023 年 12 月，国内乙二醇产能已达 2817.5 万吨，2023 年乙二醇国产量增量同样明显，国产量达到 1641 万吨，其中，增量主要集中在下半年。

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从地区分布上来看，中国乙二醇产能区域分布呈现“东多西少”的区域分布格局，华东地区产能分布占比超过50%，是乙二醇产能的主要分布区域，其次是华北地区，产能分布约为14%，而其余地区的产能均不超过10%。在主要省份中，江苏、浙江和上海为乙二醇产能大省，其次新疆、内蒙古和山西等地富煤配套煤化工项目，也有一些乙二醇项目分布。

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从产能利用率来看，2023年我国乙二醇行业产能利用率为58.24%，总体来看仍有上升空间。

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进口方面，2023 年 1-11 月份，国内乙二醇进口总量 656 万吨，同比减少 39 万吨。其中，三季度海外装 置检修较少，叠加台风天影响船期延误，使得 8 月份进口量达到 88.5 万吨，创下年内新高。

从进口地区来看，沙特依然为我国第一大乙二醇进口来源国。2023 年 1-11 月，我国从沙特进口乙二醇 高达 331 万吨，占乙二醇进口总量 50%。进口量增加的主要进口国家为沙特、加拿大、美国及伊朗；进口减 少的主要国家及地区为新加坡、中国台湾、日本及韩国。近洋地区挤出明显，主要为中国台湾南亚装置因效益问题停车，重启时间不确定，部分韩国，新加坡及日本装置负荷也不高。

进入2024 年，乙二醇进口有缩量预期。沙特 90 万吨装置推迟至 24 年 2 月底重启，另有 140 万吨装置停车检修，叠加 与国内聚酯工厂合约谈判不顺利，预计后续沙特方面进口缩量明显。美国南亚近 120 万吨装置 2023年12 月初停机， 加上巴拿马运河干旱，北美进口亦有减少预期。

3、需求规模

近年来，我国乙二醇的消费量不断增加，2008年我国乙二醇的表观消费量仅为703.6万吨，到2023年增加到了2253万吨，各时期均呈现增长势头。

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国内乙二醇约90%以上的需求来自于聚酯PET，其余不到10%来自于防冻液、不饱和树脂、聚氨酯等领域。纺织业是聚酯的终端需求最重要的部分。2023 年国内需求复苏表现较好，外围需求表现疲软。在产业转移的大背景下，东南亚、东盟、 非洲地区聚酯成品出口增加。23 年长丝出口主要国家为印度、埃及、土耳其，短纤出口主要国家为越南、巴 基斯坦、土耳其及孟加拉国。其中，出口印度的涤丝产品受 BIS 认证影响，贸易商抢出口特征明显，BIS 认 证到期后四季度长丝及短纤出口印度量下滑明显。24 年内需预计能够保持，外需方面新兴市场或有增量。

4、行业供需平衡

一直以来我国乙二醇行业对外依赖度较高，国内市场上国产化率有不小的提升空间，近几年国产化率已经有了长足的提升，2023年乙二醇国产化率约为72.84%。

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四、行业细分市场

1、油制乙二醇

根据乙二醇制备工艺的不同，主要分为油制乙二醇和煤制乙二醇，其中油制工艺又分为石脑油原料法以及乙烷原料法（天然气制），均是通过生产乙烯经环氧乙烷进而生产乙二醇；煤制工艺包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。油制乙二醇产能最多，且应用最广，但受制于原油的价格；煤制乙二醇流程短，原料来源广泛且价格低廉，但环境负荷大，且装置前期投入金额巨大，成本较高。

从产能角度来看，油制乙二醇是我国乙二醇行业当前的产能主体，比例接近60%。2023年，我国油制乙二醇产能约为1662.33万吨。

资料来源：观研天下数据中心整理

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2023年，我国油制乙二醇市场规模约为570.02亿元，受制于整个乙二醇产业的制约，市场规模出现一定的下滑。

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2、煤制乙二醇

一直以来国内煤制乙二醇装置开工率不高，主要包括其项目投产过多、产品供过于求，并且还和蒸汽消耗高以及无上下游产业链正相关，或是项目建在西部，导致运输费用过高等，同时还受到国家“双碳”战略以及企业安全问题、高成本等因素影响。由于煤制乙二醇在生产过程中，副产了不同于石油路线的醛、酸、醇、酯类微量杂质，可能会对高档纺丝产品染色产生不利影响，因此下游聚酯纺丝企业更倾向于油制乙二醇，大大压缩了煤制乙二醇装置的生存空间。基于我国“煤多油少”的能源结构，我国大力推广煤制乙二醇的生产路线，油制技术和煤制技术已成为我国可以进行规模化制备乙二醇的技术，在“双碳”的大背景下，绿色、环保、节能将成为乙二醇行业的发展方向。

近年来煤制乙二醇产能在国际油价的压力下增长更快，2023年煤制乙二醇产能达到1070.65万吨，相比于疫情初期的产能已经翻倍。

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2023年，我国煤制乙二醇市场规模约为236.1亿元，同样受制于整个乙二醇市场的制约。

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）

五、行业竞争格局

近年来，乙二醇行业投产较多，导致市场竞争加剧。从主要生产工艺利润对比来看，自2019年以来，乙二醇多种工艺利润出现亏损。2022年俄乌冲突加剧能源危机，原油强势上行带动，生产企业亏损进一步加剧。持续的低利润使得部分高成本产能退出市场，行业竞争格局进一步加剧。

随着市场竞争加剧，也进一步推动产能增加，长期以来乙二醇装置集中在中石化和中石油两大集团，其技术提供方主要是美国科学设计公司Halcon-SD、壳牌Shell和陶氏化学Dow，近年来，随着我国自主研发的煤基合成气制乙二醇技术的推广，民营企业产能占比不断增加，目前乙二醇产能较高的代表性企业有中国石化、东方盛虹、卫星化学、恒力石化、桐昆股份，上述企业的乙二醇生产能力均超过100万吨/年。

截至2023年底，中国乙二醇总产能为2817.5万吨，截止目前共实现280万吨产能释放，其中包括盛虹炼化、海南炼化和三江化学，随着新产能投产落地，乙二醇产能基数进一步上调。