我国彩票行业发展成熟，体彩成为增速更快类型

我国彩票形成稳定格局，行业各环节集中度极高

彩票是一种以筹集资金为目的发行的，印有号码、图形、文字、面值的，由购买人自愿按一定规则购买并确定是否获取奖励的凭证。发行彩票的目的是吸纳社会闲散资金，为社会福利事业筹措公益金。彩票作为一种特殊的金融工具兼消费品，同时具备消费性、金融性、娱乐性、公益性，由政府垄断的同时也受到国家的严格监管，行业的每轮发展都离不开政策变化的推动。

1987 年 7 月，中国社会福利有奖募捐发行中心试点发行 50 万张销售面值 1 元的传统型中国社会福利有奖募捐券，标志了我国福利彩票的开始。1994 年 4 月，国家体委体育彩票管理中心正式成立，我国彩票市场正式形成福利彩票和体育彩票共存的格局。此后，中国彩票行业持续发展，为满足彩民的购彩需求，多种类别的彩种应运而生。自 2001 年起互联网彩票逐渐在国内兴起，2003 年双色球上市，2008 年快开游戏上市，多品类彩种加大了监管难度以及风险性，使得自 2009 年起国家持续规范和加强彩票行业相关监管并持续颁布多条相关政策。2015 年八部委联合发文叫停互联网售彩，使得目前中国彩票行业主要仍采取传统线下彩票售彩机制。

目前国内有“中国福利彩票”和“中国体育彩票”两大系列公众彩票，根据国务院2009年颁布的《彩票管理条例》规定，彩票由国务院授权发行，民政部下设福彩中心发行福利彩票、体育总局下设体彩中心发行体育彩票，财政部进行管理监督，各省、自治区、直辖市人民政府民政部门、体育行政部门设立的彩票销售机构负责本区域彩票的承销。彩票业作为博彩业的重要组成部分，为政府提供了一种另类筹资的手段，可以为包括民众福利、体育等社会公益事业的发展提供资助以促进中国民政福利事业和中国体育事业的发展。

根据观研报告网发布的《中国彩票行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2023-2030年）》显示，目前我国福利彩票可分为即开型、乐透型、数字型、基诺型四种类型；具体分为刮刮乐、双色球、七乐彩、3D、快乐8五大类。中国体育彩票可分为竞猜型、乐透数字型、即开型三类，具体包括超级大乐透、竞彩、传统足球、顶呱刮、排列、7星彩等彩种，体育彩票的基础彩种玩法与福利彩票类似，除此之外，体彩结合自身特点推出的体育竞猜型彩票是一大亮点。

福利彩票的类型和玩法

资料来源：中国福利彩票

体育彩票主要类型

资料来源：中国体育彩票

彩票行业属于国家严格监管行业，大部分环节的参与者相对集中，多数需要第三方检测机构认证和相关监管部门的许可，进入门槛相对较高。总体来说，各个环节均有几家大型企业主导市场，属于非充分竞争行业。

上游：主要承担彩种和游戏的研发设计、彩票系统及平台建设、彩票中心运营服务，服务于国家和地方两彩中心。

中游：主要从事彩票印刷，彩票设备供应及彩票系统服务。

下游：主要集中于彩票销售及资讯服务，包括彩店运营、彩票平台运营及营销、为投注站提供营销等服务。

彩票行业产业链结构

资料来源：观研天下数据中心整理

我国彩票销售额呈现出周期性特征，体彩占比逐年走高

近年来随着我国出台多个政策规范彩票行业健康发展，彩票销售额增速略有下滑，扣除掉政策方面对部分彩种的影响，整体行业依旧保持稳步增长趋势。对比海外，大部分国家彩票销售额占 GDP 比重约为 0.3%-0.4%，我国 2022年彩票销售额占 GDP 比重达到 0.35%，处于世界领先水平，未来彩票销售额主要靠 GDP 带动。

资料来源：财政部，观研天下数据中心整理

资料来源：OECD，韩彩协，财政部，观研天下数据中心整理

彩票销售额主要受到经济发展水平、居民可支配收入、消费者认知程度、彩种结构等因素影响。其中，消费水平主要受经济发展水平与居民收入的影响，彩民数量受到受教育程度于人口年龄结构的影响，消费频率受到彩种数量以及推广营销的影响。

经济发展水平：彩票业对于国民收入再分配、公益事业以及中央及地方财政均具有促进作用，随着经济发展水平的不断提高，公众的彩票支出以及彩票的奖池规模有望实现持续增长。

居民收入：居民收入增加，消费支出也随之增加，从而推动消费结构的升级。满足基本生存需求的条件下，人们对娱乐方面的重视度提高，彩票低成本、高收益的特性使得其容易受到人们青睐。

教育水平：受教育程度越高，对于彩票相关的知识越丰富，消费者就更为重视彩票的娱乐性、公益性而轻投资性。此外受教育水平也会影响对于福利事业、体育事业等支持力度。

年龄结构：老年人口更为偏好福利彩票消费，而年轻群体更为关注体育彩票消费。老年人口主要为退休人员，传统彩票成本低且兼具娱乐性的特点，可满足老年群体的娱乐效用。竞猜型彩票主要以体育赛事为竞猜对象，可以激发体育爱好者的购彩兴趣，这类群体主要是青壮年男性。

彩种数量：我国目前彩种数量持续提升，多种类的彩种能够吸引彩民尝试新玩法并多次消费，从而提高彩民的购彩频率。彩种数量与我国彩票发行的审批环节关系密切，目前我国新彩种的审批时长逐渐缩短，有利于更多新彩种的发行销售。

彩票行业规模影响驱动因素

资料来源：公开资料整理

福彩在国内的发行时间较体彩更早，早期福彩一直占据彩票行业主导，占比较高，并保持稳定增长。体彩发行时间较晚，且早期国内体育事业规模较小，国内体育爱好者数量较少，体彩销售额持续低于福彩。自 2008 年起，我国彩票行业进入稳步增长阶段，增速放缓，福彩销售额增长较低。但是体彩能够受到体育产业发展带来的带动作用，以及大型体育赛事的刺激作用，如 2018 年世界杯等，因此体彩能够保持周期性的增速上升。受到 2018 年世界杯的刺激作用，我国体彩销量短期内增长迅速，体彩销售额自 1987 年我国彩票发行以来首次正式超过福彩。

资料来源：财政部，观研天下数据中心整理

广东、浙江、江苏彩票销售额绝对额居前，反映出彩票整体消费主力集中于经济发达的东南沿海省份。彩票公益金按一定比例从彩票销售额中提取，专项用于社会福利即体育等公益事业，不用于平衡财政一般预算，按照政府性基金管理办法纳入预算。因而各个地区公益金分布与销售额分布结构基本一致，东南沿海城市份额更高。从彩票公益金占财政收入比重看，我国排名前十的省份以西部、东北省份为主，即彩票收入在低线省份的地方公共财政收入中占比更高、重要程度更强。（YM）