“医保+基药”双护航 政策红利多维度助推妇科中成药行业扩容

一、妇科中成药行业概述

妇科中成药主要以天然动植物为原料，具有妇科治疗效果显著、相对安全的特点，注重对女性生理特征的总体把握，符合我国女性妇科疾病的用药习惯。

根据观研报告网发布的《中国妇科中成药市场发展态势调研与投资战略分析报告（2023-2030年）》显示，和妇科西药相比，中成药最显著的特点是不需要慢慢煎熬，具有服用方便和携带方便等特点，适合现代人生活节奏。同时，由于妇科疾病往往需要长期用药调理，与容易产生耐药性的西药相比，中药具有成本低、副作用小、综合治疗及补虚固本等优点，符合中国女性的用药习惯。

二、行业规模稳步增长

1、女性健康意识增强+政策利好促进行业规模增长

近年来，随着我国经济快速发展和生活消费水平不断提高，女性的健康意识逐步增强，妇科中成药市场备受关注。同时，国家陆续出台相关政策支持中药现代化和创新发展，鼓励中西医结合，例如：2021年，国家卫健委印发《母婴安全行动提升计划（2021-2025年）》，提出了推广中医药服务。主要提倡妇产科、儿科积极应用中医药适宜技术，充分发挥中医药在妇女儿童预防保健和疾病诊疗中的独特作用；积极推广中医药适宜技术和方法，建立中西医协作诊疗制度等。在政策利好和需求刺激下，行业规模稳步增长。数据显示，2022年我国妇科中成药市场规模约388.49亿元，同比增长4.9%。

资料来源：观研天下整理

2、公立医疗机构是妇科中成药主要购药渠道

由于公立医疗机构的妇科诊疗量较大，加上中成药具有治疗效果稳定、经济实惠副作用小等优点，同时也有丰富的临床经验可以支持其应用，通常情况下医生会以中成药为主要治疗手段，因此公立医疗机构成为主要的妇科疾病购药渠道。

从购药渠道上看，近年来公立医疗机构购药占比达到75%，零售药店购药占比达25%。1）从公立医疗机构来看，数据显示，近年来中国公立医疗机构终端妇科中成药市场相对饱和、增速放缓，2021年中国公立医疗机构终端妇科中成药销售额超过130亿元，同比增长0.51%；2022上半年其销售额超过66亿元，同比增长1.98%；

资料来源：观研天下整理

2）从零售药店渠道来看，近年来妇科中成药在中国城市实体药店终端销售规模持续保持在50亿元以上，但预计2022年销售规模接近47亿元，同比下滑7.05%。主要原因有两点：一个是零售药店渠道的妇科中成药价格相对较高，不太符合消费者对于价格的需求；另一个是妇科疾病具有一定隐私性，加之女性羞涩心理，在患上妇科疾病与生殖道感染并出现不适时，消费者更愿意通过网络购买药品，快递到家，而非到门诊或药店购买，也对零售药店渠道带来了一定的冲击。

资料来源：观研天下整理

观研天下分析师观点：当前妇科中成药在零售药店的增长低于公立医疗机构，药店面临较大的竞争。针对这一现象，药品企业需要加强产品研发，提高核心竞争力，同时也需要加强市场营销和推广力度，提高产品知名度和认知度，吸引更多的消费者。此外，对于零售药店来说，应该着眼于提高自身服务质量，提供更好的服务体验，扩大自身的市场影响力，从而吸引更多的消费者。

3、妇科炎症用药市场是妇科中成药市场的主力军

根据患病类型，可将妇科中成药分为六大亚类：妇科炎症用药、妇科调经药、妇科安胎药、妇科更年期用药、乳腺增生药和妇科其他用药。当前妇科炎症用药市场是妇科中成药市场的主力军，2022年市场份额高达40%，主要原因在于妇科炎症患病率高，据统计，全国约有80%的女性有不同程度的妇科炎症，并且妇科炎症有着发病反复的特点，已发病人数中约一半的患者会再次发病，因此市场需求大。其次是妇科调经药，占比为26%，由于物质水平的不断提高，女性月经初潮时间提前，我国女性月经初潮年龄从13.8岁下降到12.7岁。绝经年龄也有所推迟，平均50多岁。女性月经期向两端延伸的趋势，使得妇科调经药的市场需求不断扩大。

资料来源：米内网、观研天下整理

值得注意的是，近年来乳腺增生用药市场规模呈快速增长趋势。由于现代女性需要平衡家庭与工作，精神负担严重，形成的内分泌失调及精神因素是乳腺增生的诱因。近年来该病发病年龄趋于低龄化，年龄跨度为20-55岁，多发于30-50岁女性，发病高峰为35-40岁，预计未来乳腺增生用药在整个妇科中成药中的占比仍有上升空间。

观研天下分析师观点：由于妇科炎症药市场已经非常成熟，因此相结而言，妇科调经药市场更容易切入。此外，妇科调经消费者更多会关联购买补血类的中成药，且价格带相对较宽，企业有较大的操作空间，妇科炎症的消费者则更多会关联购买生殖泌尿系统的抗感染化学药。

三、政策利好行业扩容

1、基药中的妇科中成药占比逐年提升，进入基药推动妇科中成药品种放量

基药目录，历来吸引着大批药企的目录，进入目录意味着获得了进入公立医院的“入场券”，跟进入医保目录一样重要。尤其是相对化药来说，中成药进院难度略高，中成药进院如果是基药则比较容易。数据显示，基药中妇科中成药占比逐年提升，国家基药目录中的妇科中成药从2009年的2种增至2018年的18种，占比由2%提升至9%。

各版基药目录中妇科中成药数量（单位：个）

资料来源：各版本基药目录、观研天下数据中心整理

进入基药能显著推动妇科中成药独家品种的放量，其中以3个产品为例：

1）滋肾育胎丸：滋肾育胎丸是白云山中一药业的独家妇科中成药品种，自2018年进入基药后放量显著，近年在重点城市实体药店滋肾育胎丸的市场份额快速攀升，从2018年不足1%增长至2022年超过3%。

2）定坤丹：广誉远的定坤丹自2018年进入基药后，得到了明显放量，产品的销量增速自2018年起保持在18%以上。

3）坤泰胶囊：新天药业的坤泰胶囊自2018年进入基药以后也得到了明显的放量，2019年坤泰胶囊销量增速为7.68%，2020年开始跻身妇科中成药产品TOP3，2021年以来销售增长同比超过30%，稳居妇科中成药排行前三。据公司公告估算，2022年销售峰值有望达到15.34亿。

2、近五年共上市4款妇科中成药，2个已进入医保目录

国家医保目录内妇科中成药数量有所提升。近5年，妇科中成药已有天士力医药集团的坤心宁颗粒、广州市康源药业的金蓉消癖颗粒、通化万通药业的关黄母颗粒、湖南安邦制药的芪胶调经颗粒获批上市。其中关黄母颗粒已于2021年底获纳入国家医保目录；天士力的坤心宁颗粒、奇绩医药的金蓉颗粒均为通过2022医保目录调整审查的目录外中成药，最终坤心宁颗粒通过医保谈判进入新版国家医保药品目录；芪胶调经颗粒于2022年12月27日获批上市，未来有望纳入2023版医保目录。值得注意的是，进入国家医保目录后的两种药品价格降幅均超70%，并出现了明显的放量，由此可见，纳入医保目录已成妇科中成药放量的重要催化剂。

纳入医保的妇科中成药情况

资料来源：观研天下数据中心整理

目前，国内还有16款妇科中药新药处于获批临床及以上阶段，涉及康辰药业、康缘药业、天士力、上海蔡同德堂、白云山中一药业、三益生物、江西百神昌诺药业等企业。其中，康辰药业的金草片、康缘药业的参蒲盆炎颗粒和六味地黄苷糖片已处于Ⅲ期临床阶段，上市可期。在医保目录动态调整中，预计未来越来越多的妇科中成药将被纳入医保，在支付端形成利好。

妇科中成药主要在研新药

资料来源：米内网、观研天下数据中心整理

观研天下分析师观点：自2018年启动带量采购试点以来，国家经历两次省联盟集采，在2022年全国集采后，中成药集采将成为常态化，从集采范围来看，涉及内科用药、骨伤科用药、眼科用药、肿瘤用药、心血管系统用药以及妇科用药六个治疗领域，虽然目前没有妇科中成药纳入集采，但在政策利好中成药的大趋势下，未来妇科中成药纳入集采将成可能。（LZC）