原煤行业竞争格局 市场集中度低 但生产重心已向优势企业集中

行业综述

原煤指煤矿生产出来的未经洗选、筛选加工而只经人工拣矸和杂物的产品，包括天然焦及劣质煤，不包括石煤、泥炭、油页岩等。原煤按成因可分为三大类：腐植煤、腐泥煤和腐植腐泥煤；按其碳化程度又可分为泥煤、褐煤、烟煤、无烟煤。

原煤类型

资料来源：公开资料整理

煤炭作为应用于火电、化工、钢铁等行业的主体能源，其供应持续增长，所需原煤相应增多。2017-2021年我国原煤产量整体呈稳定增长态势，2021年原煤生产首次突破40亿吨为41.3亿吨，较上年增产2.3亿吨，同比增速5.8%。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

竞争格局

1、竞争格局明晰，山东能源、国家能源和晋能控股属于龙头企业

根据观研报告网发布的《中国原煤行业现状深度研究与投资趋势分析报告（2022-2029年）》显示，我国从事煤炭开采和原煤生产的企业数量不在少数，具体有国家能源、晋能控股、国家电投、河南能源等。这些企业有包括早期成立历经三十四年发展的，也有新近战略性整合重组的，新老企业更替融合，加强现代原煤行业体系建设。

我国原煤行业部分相关企业概况

资料来源：观研天下整理

根据2021年度原煤行业相关企业的营业收入情况来看，山东能源、国家能源和晋能控股这三家企业营收超过5000亿元，属于该领域第一梯队的领军企业；处于第二梯队的是中煤能源、陕煤集团、华能集团、国家电投等，营收在1500亿元-5000亿元间，第三梯队以平煤神马、伊泰集团、汇能集团为主，营收低于1500亿元。

2021年原煤行业竞争梯队

资料来源：观研天下整理

2、竞争格局较为分散，大多企业市场份额小

虽然国内从事煤炭行业的企业数颇多，但据中国煤炭工业协会统计，2021年全年国内原煤生产总量高于3000万吨的企业仅共20家，这20家企业分别是国家能源集团、晋能控股集团、山东能源集团、中煤能源集团、陕煤集团、山东焦煤集团、潞安化工集团、华能集团、国家电投集团、淮河能源集团、河南能源集团、冀中能源集团、华电煤业集团、华阳集团、辽宁能源集团、伊泰集团、汇能集团、龙煤集团、开滦集团、中国平煤神马集团。其中5家企业产量为3000万吨-5000万间，9家位于5000万吨-1亿吨，原煤生产量为2亿吨-4亿吨的企业有4家，生产量位于1亿吨-2亿吨间和5亿吨以上的企业各有1家。

数据来源：中国煤炭工业协会、观研天下整理

国家能源以57054万吨的原煤产量占据企业榜首，相较上年的52694万吨同比增长了8.3个百分点；晋能控股、山东能源、中煤能源、陕煤能源分别以38396万吨、25519万吨、24679万吨、21011万吨的产量紧随其后……在这20家企业中有8家企业原煤产量较上年同期存在不同程度的缩减，华阳集团降幅最大为-40.7%，产量5281万吨；有6家企业原煤产量同比增幅高于10%，增幅最大的企业是汇能集团。这20家企业原煤产量合计26.56亿吨，较上年同期增加了7869.9万吨，占全国原煤产量的65.3%。

我国原煤产量前20家企业

数据来源：中国煤炭工业协会、观研天下数据整理（PY）

此外以原煤产量来评估企业市场份额时可以发现，原煤行业竞争格局较为分散，相关企业市场份额较小。其中位列第一的国家能源市场份额仅为13.81% ，较上年提升了0.3%；其次是晋能控股、山东能源、中煤能源 、陕煤集团这4家的市场份额超5%，分别是9.30%、6.18%、5.93%和5.09%，其他企业原煤产量占比均低于5%。

数据来源：中国煤炭工业协会、观研天下整理

3、原煤生产重心向优势企业集中

我国原煤行业市场集中较低，但有所提高。原煤生产重心向优势企业集中，得益于大型煤炭企业研发投入加强，相关技术创新体系不断完善，转化效率普遍提高，2021年全国原煤入洗率达到了71.7%。

2020年前6家大型企业原煤产量累计17.14亿吨，占全国比重43.94%；但至2021年底，前6家企业产量占比提升到44.57%，增长了0.63%；同样原煤产量前8家企业占全国比重由48.44%增加至49.05%，但行业CR6和CR8均低于50%。根据观研天下整理数据发现，2021年行业CR10大于50%为52.71%，较上年同期的52.44%增长了0.27%。

数据来源：中国煤炭工业协会、观研天下整理

虽然原煤行业开发布局进一步优化，不过据《2021年煤炭行业发展年度报告》，排名前5和前10的大型煤炭企业利润占规模以上煤炭企业总额的比重分别达到25.7%和30.2%。而大型企业原煤产量是全国规模以上煤炭企业的70.4%，但利润仅占全行业的37.6%，这足以说明原煤行业生产存在突出的利润分布不均衡问题。