我国动力煤行业需求市场分析 能源消费结构转型 市场增速或将放缓

煤炭按其主要用途分为动力煤和炼焦煤。狭义上，动力煤是指用于火力发电的煤；广义上，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。动力煤主要包括:褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤、少量的无烟煤。从商品煤来说，主要包括:洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。

我国动力煤需求在较大程度上受宏观经济状况和相关下游行业发展的影响，属于典型的需求拉动市场。根据观研报告网发布的《中国动力煤行业现状深度分析与未来投资研究报告（2022-2029年）》显示，目前，中国动力煤消费主要集中在电力、建材、冶金、化工四个领域。其中电力领域对动力煤的消耗最大，长期在60%以上；建材和冶金领域，动力煤主要做供热燃料，建材领域主要是为水泥的生产提供热燃料，冶金领域则主要是为粗钢的生产提供热燃料；化工领域，动力煤主要用来作原料原料来生产化工品，包括甲醇、乙二醇、PE/PP等化工品。

资料来源：观研天下整理

1、电力领域

电力方面主要是指火力发电，火力发电占到我国发电量的七成以上，因此该电力领域每年都需要大量的动力煤。

从火力发电量情况来看，近六年来，我国火力发电量稳步增长。其中2021年，国内新冠疫情防控常态化，随着国内经济复苏，全社会用电量增加，我国火力发电量更是增长至57703亿千瓦时，同比增长11.46%。

资料来源：中电联

然而，值得注意的是，从2014年到2021年我国火力发电平均利用时长来看，其呈现的是波动下降态势。2021年全年，我国火电发电平均利用小时数为4354小时，较2014年下降了223小时。这主要是因为国家越来越重视火力发电环保问题。

资料来源：中电联

火力发电作为二氧化碳的主要排放源，碳排放占比可达45%，是我国节能减排的重点对象。因此在国家政策导向下，我国积极推进火电产业结构优化升级，关闭大批能效低、污染重的小火电机组。我国火力发电市场也因此有所收缩，火电发电平均利用小时数整体呈下降走势。

2、建筑、冶金领域

建材和冶金领域，动力煤主要做供热燃料。其中建材领域主要是为水泥的生产提供热燃料，冶金领域则主要是为粗钢的生产提供热燃料。

从我国水泥产量来看，近年来其产量基本是围绕在23亿吨上下波动。其中，2017年我国水泥行业开始打响“去产能”攻坚战，致使2017、2018年水泥产量有所下降。水泥是国民经济的基础原材料，水泥工业与经济建设密切相关，因此在未来相当长的时间内，水泥仍将是人类社会的主要建筑材料，其产量不会呈现大幅收缩之势。

资料来源：国家统计局

粗钢产量方面，从2016年到2020年，我国粗钢产量呈现逐年递增态势，但是在2021年其产量出现小幅度下降。这主要是因为2021年我国粗钢产量减压相关政策也在不断清晰，从顶层政策到分省要求，从分省要求到分市要求，各项正在工作有序的进行。

资料来源：国家统计局

粗钢行业是我国碳减排的重点对象之一，因此，为了实现“3060”碳排放目标，2020年底我国工业和信息化部也明确提出要坚决压缩粗钢产量，确保实现2021年粗钢产量同比有所下降的目标。在这个目标的约束下，以及碳达峰、碳中和的背景下，目前我国多省已陆续发布压减粗钢产量的相关通知。预计未来两年我国粗钢产量将呈现逐步下降趋势。

3、化工领域

化工领域，动力煤主要用来作原料原料来生产化工品，包括甲醇、乙二醇、PE/PP等化工品。化工领域对动力煤的消费量相对较少，占比约为6%，因此目前化工领域对我国动力煤行业市场需求影响也相对较小。

我国动力煤化工领域需求情况

资料来源：公开资料整理

总体来看，电力领域，短期内火力发电仍然是我国主要的发电方式，但是长期来看，随着国家对光伏发电、风力发电等行业政策的持续利好，未来我国太阳能发电、风能发电占比将逐步提升，火力发电有萎缩风险；另外，在“双碳”目标下，短期内，我国粗钢产量或将呈下降态势。因此未来我国动力煤消费市场将呈现稳中有增态势运行，但其整体增速或将放缓。

资料来源：观研天下整理（LQM）