我国及部分省市证券行业相关政策：推动修订证券投资基金法

2026-07-01 09:15

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证券（security）是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明证券持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

我国证券行业相关政策

为促进证券行业高质量发展等，我国陆续发布了多项政策，如2026年4月中国人民银行等八部门发布《金融产品网络营销管理办法》，任何机构和个人不得为非法金融活动提供网络营销服务或者便利。非法金融活动是指未经金融管理部门依法许可或者违反国家金融管理规定，实质从事货币、支付、吸收存款、放贷、保险、证券、基金、期货、外汇等各类业务活动的行为，包括但不限于非法集资、非法证券期货活动、非法吸收存款、非法放贷、虚拟货币发行交易、非法外汇保证金交易、境外机构未经许可面向境内居民提供金融产品服务等。

我国证券行业部分相关政策情况

发布时间	发布部门	政策名称	主要内容
2026年6月	商务部、国家发展改革委、财政部	利用外资固稳促优行动方案	完善外资并购管理制度。加快修订出台关于外国投资者并购境内企业的规定，优化并购管理流程和对价支付要求，强化部门监管协同。允许符合条件的外资股权投资机构以战略投资者身份参与非相关行业上市公司证券发行，更好发挥战略投资效能。
2026年6月	国务院	关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见	推动修订证券投资基金法。推动出台办理涉私募基金犯罪案件的司法文件。制定私募基金管理人监管、信息披露、资金募集、强制托管规则。出台规范私募基金“对赌协议”制度安排。全面构建以行政监管为主、自律管理为辅的私募基金监管体系。
2026年5月	国务院	城市更新“十五五”规划	积极吸引社会资本参与。推动符合条件的城市更新项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）、资产证券化产品等。支持符合条件的城市更新企业发行公司债券、中期票据等。
2026年4月	国务院	关于推进服务业扩能提质的意见	银行、证券和保险。引导金融机构在依法合规、风险可控前提下开展基于存货、订单、仓单等的动产和权利质押融资。建立投早、投小、投长期、投硬科技的全生命周期融资体系。
2026年4月	中国人民银行等八部门	金融产品网络营销管理办法	任何机构和个人不得为非法金融活动提供网络营销服务或者便利。非法金融活动是指未经金融管理部门依法许可或者违反国家金融管理规定，实质从事货币、支付、吸收存款、放贷、保险、证券、基金、期货、外汇等各类业务活动的行为，包括但不限于非法集资、非法证券期货活动、非法吸收存款、非法放贷、虚拟货币发行交易、非法外汇保证金交易、境外机构未经许可面向境内居民提供金融产品服务等。
2026年2月	科技部等四部门	关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见	在风险可控、商业可持续的前提下，支持保险资金加大科技创新债券投资配置力度，推动保险资金投资科创类证券化产品。用好用足保险资金支持科技创新偿付能力监管政策。
2025年10月	财政部、国务院国资委、中国证监会	行政事业单位、国有企业、上市公司选聘资产评估机构管理办法	上市公司为证券业务活动选聘资产评估机构的，应当选聘已依法备案从事证券服务业务的资产评估机构。
2025年9月	商务部等8部门	关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见	支持符合条件的数字消费项目，通过发行债券、资产证券化产品等方式融资，促进商业业态数字化提升、场景化改造等。鼓励有条件的地方通过贷款贴息、风险补偿等方式，降低数字消费企业融资成本。
2025年9月	国家外汇管理局	关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知	不得直接或间接用于国家法律法规禁止的支出；除另有明确规定外，不得直接或间接用于证券投资或其他投资理财（风险评级结果不高于二级的理财产品及结构性存款除外）；不得用于向非关联企业发放贷款（经营范围明确许可的情形除外）。
2025年9月	国务院	于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案的批复	支持江苏省股权交易中心加强与沪深交易所、全国中小企业股份转让系统合作对接，引导更多中小微企业入场培育。鼓励已上市公司通过配股、增发股票、发行可转债等方式积极开展再融资，通过并购重组等方式进行产业升级。支持知识产权金融产品创新，探索规范知识产权证券化、知识产权保险、知识产权质押等新型运用模式。
2025年8月	财政部、税务总局	关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知	对承接主体转让划转的上市公司国有股权，以及运用现金收益买卖证券应缴纳的证券交易印花税，实行先征后返。
2025年8月	国务院	关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见	加大金融支持力度。引导金融机构优化投融资服务，加强信贷管理，丰富信贷产品，积极发展知识产权质押贷款等业务。支持符合条件的体育企业上市和再融资、发行债券、资产证券化。
2025年6月	财政部、税务总局、商务部	关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告	境外投资者用于境内直接投资的利润以现金形式支付的，相关款项从利润分配企业的账户直接转入被投资企业或股权转让方账户，在直接投资前不得在境内外其他账户周转；境外投资者用于境内直接投资的利润以实物、有价证券等非现金形式支付的，相关资产所有权直接从利润分配企业转入被投资企业或股权转让方，在直接投资前不得由其他企业、个人代为持有或临时持有。
2025年5月	中共中央、国务院	关于持续推进城市更新行动的意见	完善市场化投融资模式，吸引社会资本参与城市更新，推动符合条件的项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）、资产证券化产品、公司信用类债券等。
2025年4月	中国人民银行等六部门	关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知	引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，有序开展供应链票据资产证券化试点，拓宽票据融资渠道。
2025年3月	国务院	关于做好金融“五篇大文章”的指导意见	证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资公司等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。
2025年3月	国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委	银行业保险业科技金融高质量发展实施方案	支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。
2025年2月	中国证监会	关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见	提升证券期货行业数字化水平。推动行业机构数字化转型。稳步推进资本市场金融科技创新试点和“数据要素×资本市场”专项试点，稳妥推动数据要素相关技术在资本市场重点领域的应用实施。健全公募基金账户份额信息统一查询平台功能，稳步推进证券公司账户管理功能优化试点转常规。推动更多数字经济、平台企业股债发行“绿灯”项目落地。
2025年1月	国务院	关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见	完善信托公司服务实体经济能力评价，推动优化业务结构。发挥资产服务信托作用，规范完善家族信托、资产证券化服务信托、预付类资金服务信托等业务品种，更好满足居民财富管理、企业经营发展以及社会治理等合理需求。

资料来源：观研天下整理

各省市证券行业相关政策

我国各省市也积极响应国家政策规划,对各省市证券行业的发展做出了具体规划,支持当地证券行业稳定发展，比如2025年5月云南省发布《关于做好金融“五篇大文章”的实施意见》，引导证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。

我国部分省市证券行业相关政策（一）

省市	发布时间	政策名称	主要内容
北京市	2025年3月	怀柔区加快发展科技服务业促进科技成果转化示范区建设三年行动计划（2025-2027年）	开展质押融资、证券化、保险、基金、信托等多项知识产权金融服务，构建知识产权金融生态体系。
天津市	2024年8月	天津市推动上市公司高质量发展行动方案	借助证券交易所专业力量，对重点上市后备企业加强指导服务。
河北省	2024年11月	关于扎实推进“个转企”促进经营主体高质量发展若干措施	优化企业上市政务服务环境，规范上市公司治理，严厉打击证券违法活动。
山西省	2025年6月	关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见	规范市场参与人行为，塑造良好市场生态。推动证券期货基金经营机构回归本源、稳健经营。完善多层次资本市场司法规则，支持行业自律组织依法履职，保障资本市场高水平制度型开放，净化资本市场生态，防范化解资本市场风险。
辽宁省	2024年5月	关于进一步支持民营经济高质量发展的意见	抓住北京证券交易所高质量扩容机遇，支持符合条件的民营企业加快做好上市准备工作。
黑龙江省	2024年10月	黑龙江省以高水平开放推动服务贸易高质量发展若干措施	持续推进知识产权证券化工作，降低企业融资成本。
上海市	2024年12月	上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）	提高中介机构服务能力。加快推进证券公司合并，打造一流投资银行。
江苏省	2025年2月	江苏省加快经济社会发展全面绿色转型若干政策举措	支持发行绿色债券和绿色资产支持证券，大力发展碳中和债、绿色转型债券等产品。
浙江省	2025年7月	浙江省关于科技金融赋能创新浙江建设因地制宜发展新质生产力的若干举措	强化区域性股权市场建设。用好区域性股权市场制度和业务创新试点政策，支持杭州、宁波等地区开展股权投资和创业投资份额转让试点，加大与上交所、深交所和北交所的对接合作，探索建立“科技企业培育板”，高质量建设“专精特新”专板，积极推荐优质四板企业通过公示审核和绿色通道机制申报新三板挂牌。推动区域性股权市场完善股改规范、路演培训、投融资对接和上市培育孵化等服务功能，助力更多科技型中小企业转板上市。
安徽省	2024年2月	皖北绿色食品产业集群建设实施方案	加大直接融资，推进集体资产、企业资产证券化，利用债券、基金、中票、短融等融资工具扩大融资规模。通过资产证券化、不动产投资信托基金、企业上市等方式支持企业融资。
福建省	2025年5月	关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施	推动证券基金业机构提升服务科技创新能力。推动证券公司、公募基金公司积极申请互换便利等创新业务资格，促进资源优化配置。
江西省	2024年4月	江西省专利转化运用专项行动实施方案	加强拟上市企业知识产权服务，持续推进重点产业链知识产权证券化工作。
河南省	2025年3月	关于促进数据产业高质量发展的实施意见	鼓励金融机构开发数据保险、数据信托、数据资产抵押融资及证券化等金融服务产品，提升数据金融服务水平。

资料来源：观研天下整理

我国部分省市证券行业相关政策（二）

省市	发布时间	政策名称	主要内容
湖北省	2025年9月	高水平推进武汉科技金融中心建设的工作方案	明确以“依托武汉、立足湖北、辐射中部、面向全国、链接海外”为定位，聚焦“资源集聚、改革试验、生态优化、辐射带动”四大功能支撑，立足地方政府“股权投资做引导、债权融资做增信、资本市场公开募资做培育”三大金融职能，旨在通过高水平建设武汉科技金融中心，为湖北省科技创新和产业创新融合发展提供更强有力的金融支撑。
广东省	2025年4月	广东省关于进一步深化投融资体制改革的若干举措	加强与证券交易所合作，助力县域功能性国企发行债券融资。
广东省	2025年1月	关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施	强化国资国企上市引领支撑作用。推动国企集团整合优质资源向上市公司集中，通过资产重组、吸收合并、跨市场运作盘活资产，提高资产证券化水平。
广东省	2024年12月	关于推动能源科技创新促进能源产业发展的实施意见	鼓励银行、保险、证券等金融机构依法合规优化产品和服务，为能源技术攻关、能源科技成果示范应用、知识产权维护等提供融资和保险保障服务。
广西壮族自治区	2025年1月	关于进一步促进广西上市公司高质量发展的若干措施	鼓励银行、证券、保险、私募基金等机构参与上市公司股票质押风险化解，稳慎处置大股东质押股票展期和强制平仓问题。
海南省	2025年7月	海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则	细则对试点机构条件及报备程序、资管产品范围、境外投资者适当性管理（境外机构投资者限定为持牌金融机构及合法中资企业境外机构，个人投资者须提供在海南连续一年的证明及人民币收入证明）、账户开立及资金划转汇兑、试点规模管理等作出具体安排，涵盖风险等级R1-R4的公开募集证券投资基金、私募资产管理产品及保险资产管理产品等品类，支持境外投资者通过NRA账户及FT账户参与投资。
重庆市	2025年4月	重庆市加快培育从订购到交货的国际物流全链条服务体系实施方案（2025—2029年）	鼓励支持会计师事务所参与外贸服务，与金融机构、证券交易所、行业协会共同组织资本市场投融资对接活动。
四川省	2024年7月	四川省专利转化运用专项行动实施方案	持续推进知识产权证券化，探索银行与投资机构合作的“贷款+外部直投”等业务模式。
贵州省	2024年12月	贵州省推动资本市场高质量发展实施方案	支持企业发行资产支持证券（ABS）。充分发挥利用资产支持证券（ABS）的优势和特点，分类盘活债权类资产、收益权类资产和持有型不动产。
云南省	2025年5月	关于做好金融“五篇大文章”的实施意见	引导证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。
陕西省	2025年11月	关于深化资本市场改革助力陕西高质量发展的若干措施	支持开展多元化债券融资。鼓励符合条件的优质科技型企业发行知识产权ABS、技术产权ABS等资产证券化产品。加强债券融资工具运用，支持符合条件的科技型企业、证券基金经营机构及其他金融机构、私募股权投资机构和创业投资机构参与债券市场“科技板”，发行科技创新债券。
宁夏回族自治区	2023年12月	宁夏回族自治区复制推广自由贸易试验区改革试点经验工作方案	综合运用信贷、保险、证券等多种金融工具,解决创新型中小微企业融资难题。
新疆维吾尔自治区	2025年11月	关于加快推进科技金融工作的若干措施	引导金融机构建立适应新疆科技型企业发展的金融产品服务体系，培育多元化接力式科技金融服务生态，推动银行业金融机构创新产品服务模式，实现“创新积分制贷款”、“知识产权质押贷款”量增面扩，探索“贷款+外部直投”、认股权贷款等业务。