我国及部分省市证券行业相关政策：推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品

2025-05-29 10:34

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证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。证券是金融市场的重要组成部分，在金融市场的发展和企业融资活动方面起着关键的作用。

我国证券行业相关政策

为了进一步推动证券行业的发展，如2025年4月中国人民银行、金融监管总局、最高人民法院等部门等发布《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，有序开展供应链票据资产证券化试点，拓宽票据融资渠道。

我国证券行业部分相关政策情况

发布时间	发布部门	政策名称	主要内容
2023年4月	国务院办公厅	关于上市公司独立董事制度改革的意见	落实上市公司及相关主体的独立董事履职保障责任，丰富证券监督管理机构监管手段，强化对上市公司及相关主体不配合、阻挠独立董事履职的监督管理。畅通独立董事与证券监督管理机构、证券交易所的沟通渠道，健全独立董事履职受限救济机制。
2023年7月	工业和信息化部、中国人民银行、国家金融监督管理总局等部门	关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知	推动证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介服务机构参与上市培育工作，根据企业发展阶段提供差异化服务，协助中小微企业更好对接多层次资本市场。
2023年11月	中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等部门	关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知	强化区域性股权市场对民营企业的支持服务，推动区域性股权市场突出私募股权市场定位，稳步拓展私募基金份额转让、认股权综合服务等创新业务试点，提升私募基金、证券服务机构等参与区域性股权市场积极性。
2024年4月	国务院	关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见	推动证券基金机构高质量发展。引导行业机构树立正确经营理念，处理好功能性和盈利性关系。
2024年9月	国务院办公厅	关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见	规范探索通过知识产权证券化、科技保险等方式推动科技成果转化运用。
2024年9月	国务院办公厅	关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见	深化资本市场领域衍生品监管改革。完善资本市场领域衍生品监管规则，统一对证券期货经营机构开展衍生品交易的监管尺度和强度。健全资本市场领域交易报告库，建立统一规范的机构、产品、交易识别体系，提高数据质量和可用性，推进报告库间数据互通，为强化系统性风险监测监控提供支撑。加强对证券期货经营机构柜台衍生品业务的审慎监管和行为监管。
2024年10月	中国人民银行等四部门	关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见	支持发行绿色资产证券化产品，盘活存量资产，提高资产流动性。
2024年10月	民政部、商务部、中央网信办等部门	关于进一步促进养老服务消费提升老年人生活品质的若干措施	提升金融支持养老服务质效，鼓励支持银行、保险、证券、信托、担保、基金等金融机构精准对接养老机构建设和运营、老年用品租赁、适老化改造等融资需求，在风险可控前提下创新金融产品。
2024年12月	国家金融监督管理总局	关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案	强化以再保险和风险证券化为核心的风险转移机制，支持符合条件的保险机构在香港发行巨灾债券等保险连接证券。
2025年1月	国务院办公厅	关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见	完善信托公司服务实体经济能力评价，推动优化业务结构。发挥资产服务信托作用，规范完善家族信托、资产证券化服务信托、预付类资金服务信托等业务品种，更好满足居民财富管理、企业经营发展以及社会治理等合理需求。
2025年2月	中国证监会	关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见	提升证券期货行业数字化水平。推动行业机构数字化转型。稳步推进资本市场金融科技创新试点和“数据要素×资本市场”专项试点，稳妥推动数据要素相关技术在资本市场重点领域的应用实施。健全公募基金账户份额信息统一查询平台功能，稳步推进证券公司账户管理功能优化试点转常规。推动更多数字经济、平台企业股债发行“绿灯”项目落地。
2025年3月	国务院办公厅	关于做好金融“五篇大文章”的指导意见	证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资公司等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。
2025年3月	国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委	银行业保险业科技金融高质量发展实施方案	支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。
2025年4月	中国人民银行、金融监管总局、最高人民法院等部门	关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知	引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，有序开展供应链票据资产证券化试点，拓宽票据融资渠道。

资料来源：观研天下整理

各省市证券行业相关政策

我国各省市也积极响应国家政策规划,对各省市证券行业的发展做出了具体规划,支持当地证券行业稳定发展，比如2025年福建省发布的《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》、河南省发布的《关于促进数据产业高质量发展的实施意见》。

我国部分省市证券行业相关政策（一）

省市	发布时间	政策名称	主要内容
北京市	2025年3月	怀柔区加快发展科技服务业促进科技成果转化示范区建设三年行动计划（2025-2027年）	开展质押融资、证券化、保险、基金、信托等多项知识产权金融服务，构建知识产权金融生态体系。
天津市	2024年8月	天津市推动上市公司高质量发展行动方案	借助证券交易所专业力量，对重点上市后备企业加强指导服务。
河北省	2024年11月	关于扎实推进“个转企”促进经营主体高质量发展若干措施	优化企业上市政务服务环境，规范上市公司治理，严厉打击证券违法活动。
辽宁省	2024年5月	关于进一步支持民营经济高质量发展的意见	抓住北京证券交易所高质量扩容机遇，支持符合条件的民营企业加快做好上市准备工作。
黑龙江省	2024年10月	黑龙江省以高水平开放推动服务贸易高质量发展若干措施	持续推进知识产权证券化工作，降低企业融资成本。
上海市	2024年12月	上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）	提高中介机构服务能力。加快推进证券公司合并，打造一流投资银行。
江苏省	2025年2月	江苏省加快经济社会发展全面绿色转型若干政策举措	支持发行绿色债券和绿色资产支持证券，大力发展碳中和债、绿色转型债券等产品。
安徽省	2024年2月	皖北绿色食品产业集群建设实施方案	加大直接融资，推进集体资产、企业资产证券化，利用债券、基金、中票、短融等融资工具扩大融资规模。通过资产证券化、不动产投资信托基金、企业上市等方式支持企业融资。
福建省	2025年5月	关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施	推动证券基金业机构提升服务科技创新能力。支持省内法人证券公司通过充实资本、优化激励约束、完善国际化布局、加快上市等持续提升投行能力和财富管理能力，打造一流投资银行，更好服务科技型企业发展。完善大股东对省属证券公司的考核办法，建立更为宽松的长周期、重功能发挥的业绩考核制度，探索实施长期股权激励方案。推动证券公司、公募基金公司积极申请互换便利等创新业务资格，促进资源优化配置。
江西省	2024年4月	江西省专利转化运用专项行动实施方案	加强拟上市企业知识产权服务，持续推进重点产业链知识产权证券化工作。
河南省	2025年3月	关于促进数据产业高质量发展的实施意见	鼓励金融机构开发数据保险、数据信托、数据资产抵押融资及证券化等金融服务产品，提升数据金融服务水平。

资料来源：观研天下整理

我国部分省市证券行业相关政策（二）

省市	发布时间	政策名称	主要内容
广东省	2024年12月	关于推动能源科技创新促进能源产业发展的实施意见	鼓励银行、保险、证券等金融机构依法合规优化产品和服务，为能源技术攻关、能源科技成果示范应用、知识产权维护等提供融资和保险保障服务。
广东省	2025年4月	广东省关于进一步深化投融资体制改革的若干举措	加强与证券交易所合作，助力县域功能性国企发行债券融资。
广西壮族自治区	2025年1月	关于进一步促进广西上市公司高质量发展的若干措施	强化证券监管部门与党政部门沟通协作，建立健全上市公司风险监测预警、定期通报、应对处置等联动机制。坚持严控增量、化解存量，推动上市公司通过破产重整、资产重组、退市等途径化解风险。鼓励银行、证券、保险、私募基金等机构参与上市公司股票质押风险化解，稳慎处置大股东质押股票展期和强制平仓问题。
重庆市	2025年4月	重庆市加快培育从订购到交货的国际物流全链条服务体系实施方案（2025—2029年）	鼓励支持会计师事务所参与外贸服务，与金融机构、证券交易所、行业协会共同组织资本市场投融资对接活动。
四川省	2024年7月	四川省专利转化运用专项行动实施方案	持续推进知识产权证券化，探索银行与投资机构合作的“贷款+外部直投”等业务模式。
云南省	2025年5月	关于做好金融“五篇大文章”的实施意见	引导证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。
宁夏回族自治区	2023年12月	宁夏回族自治区复制推广自由贸易试验区改革试点经验工作方案	综合运用信贷、保险、证券等多种金融工具,解决创新型中小微企业融资难题。