农药行业前景分析：除草剂主导、生物农药渗透、市场价格上行催生结构性机会

一、全球农药中长期增长趋势明确，中国为重要消费市场之一

在农业生产中，农药具有防控农作物病虫草害、调节作物生长、提升农产品品质和产量等作用。当前全球人口持续增加，可耕种土地资源日趋紧张，保障粮食安全已成为各国发展的重要议题。在此背景下，农业生产对农药的依赖度不断提升，行业整体需求具备极强的刚性，中长期市场增长趋势明确，产业发展空间持续拓宽。

数据来源：观研天下数据中心整理

相较于全球多数国家，我国耕地资源更为紧张，人地矛盾突出。为在有限耕地上保障农产品供给、稳定粮食产量，农业生产对农药的依赖度不断提升，现阶段我国已成为全球农药核心消费市场之一，2023年农药使用总量占比6.1%，排名全球第五位。

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二、本土差异化种植格局下，除草剂成我国农药主要品类

从消费结构来看，依托本土种植格局，除草剂在我国农药品类中占比最高，达43.5%。由于不同产区的种植品类差异，催生了多元化的用药需求：东北大豆、玉米种植规模扩张，直接拉动除草剂需求；黄淮海小麦、玉米主产区以杀菌剂消耗为主；西北灌溉农业对除草剂、杀虫剂均有较大需求，同时对产品环保性能提出更高标准。国内玉米、小麦等大田作物规模化发展，逐步形成 “播前封闭 + 苗后补杀” 的标准化施药方式，进一步巩固了除草剂的主力地位。

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三、我国农药企业集中度不断提高，规模以上企业数量、销售总额呈增长态势

需求端决定农药周期方向。上一轮农药周期中，2013 年行业利润较好吸引农药企业纷纷复产；2014 年-2015 年供过于求农药价格持续下行，此后供给侧改革开启，产业集中度不断提高，企业兼并重组进程加快；2020 年我国规模以上农药企业数 693 家，较 2014 年的 867家减少了 174 家；然而经过 2021-2022 年的农药价格高位刺激及 2023 年初疫情后经济反弹影响，农药行业投资冲动再次兴起，2024 年，我国规模以上农药企业数量达 883 家，创历史新高；我国国农药前十强企业销售额达1027.23亿元，占百强企业销售总额的39%，较 2015 年提升约 10%。

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四、在成本端持续支撑下，农药价格中枢有望继续上移

根据观研报告网发布的《中国农药行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2026-2033年）》显示，2025年以来，农药周期逐渐走出低谷，进入 2026 年一季度，春耕旺季刚需集中释放，叠加成本端上涨与海外需求回暖，农药行业景气度持续上行，原药价格指数触底反弹，主流品种普涨，行业正式步入复苏通道。

2025 年二季度以来，草甘膦等核心农药品种进入快速去库存通道，价格从 2.34 万元 / 吨强劲上涨至 3.45 万元 / 吨（截至 2026 年 5 月 10 日）。展望中期，在成本端持续支撑下，农药价格中枢有望继续上移。农药原药产业链与石油化工高度关联，生产高度依赖黄磷、溴素等基础原料，以及间苯氧基苯甲醛、2,3 - 二氯吡啶等关键中间体；其中部分中间体对外依存度较高，例如酰胺类杀虫剂关键中间体 2,3 - 二氯吡啶约 70% 产能集中在印度，供应链稳定性偏弱。上游原材料价格波动可直接传导至原药环节，形成典型的 “成本推动型” 供给波动。

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五、生物农药渗透、数智化转型趋势下，我国农药行业迎来结构性变革机遇

国内农药企业凭借领先的原药产能与成本优势，在全球市场中占据重要份额，但同时也面临高端技术壁垒与产业转型升级的双重压力。伴随政策落地，行业迎来结构性变革：环保整治淘汰落后产能，生物农药渗透率提升（2022年生物农药新登记数量占农药的比重达100%，生产销售商品量达11.35万吨）；数字化、智能化转型提速，最终形成头部企业整合产业链、中小企业错位竞争的发展格局。

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国内农药代表企业基本情况

资料来源：观研天下整理（zlj）