我国苏氨酸行业现状分析：出口导向特征显著 少数企业主导供给 价格强势反弹

前言：

我国苏氨酸产能产量总体呈现上升趋势，依托完备的产业链与成本技术优势，稳居全球供给主导地位。饲料为核心下游消费市场，豆粕减量替代政策持续落地，不断释放内需潜力。当前，行业具备鲜明出口导向属性，已形成多元分散的出口市场布局。2025年，苏氨酸上游玉米价格下跌，成本端支撑不足，叠加出口减弱，行业供应压力增大，产品价格承压下行。不过，2026年第一季度，在成本与需求共振下，苏氨酸价格迎来短期反弹。此外，行业产能高度集中，头部企业积极扩产，规模优势将进一步凸显。

1.我国苏氨酸产能产量上升，全球供给端主导地位稳固

根据观研报告网发布的《中国苏氨酸行业现状深度研究与未来前景预测报告（2026-2033年）》显示，苏氨酸是一种含有一个醇式羟基的脂肪族α氨基酸，也是哺乳动物的必需氨基酸，主要用于饲料、医药、食品等领域。近年来，我国苏氨酸供给端总体呈现扩张态势，产能由2020年的不足100万吨上升至2025年的138.5万吨，年均复合增长率约为7.84%；产量则由72.6万吨上升至113.3万吨，年均复合增长率约为9.31%。

数据来源：梅花生物年报、博亚和讯、观研天下整理

凭借完备的上下游配套产业链、深厚的技术积淀以及良好的成本管控能力，我国稳居全球最大苏氨酸生产国地位，在全球供给体系中具备压倒性主导优势。数据显示，全球苏氨酸产能分布高度集中，2025年我国产能占比达93.27%，同时产量在全球市场中的占比达93.80%，供给端主导地位稳固。

数据来源：梅花生物2025年年报、观研天下整理

2.饲料为苏氨酸核心消费市场，豆粕减量替代带来新增量

饲料领域是国内苏氨酸下游最大的消费市场，占比超过八成，主导下游应用格局；医药、食品等领域作为重要补充，占比均不超过10%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

在饲料领域，苏氨酸常添加到生猪和家禽的饲料中，是猪饲料的第二限制氨基酸和家禽饲料的第三限制氨基酸。猪饲料和禽饲料是我国饲料市场的主流品类，2025年产量占工业饲料总产量的87.71%。2020年至2025年，两类饲料总产量整体呈现上升趋势，由21450.2万吨增长至30019.1万吨，为苏氨酸行业带来了持续的需求增量。

数据来源：中国饲料工业协会、观研天下整理

与此同时，国内多项政策持续落地，推动豆粕减量替代，进一步拓宽了苏氨酸行业的需求空间。豆粕用量削减直接导致饲料中氨基酸供给缺口扩大，苏氨酸作为维持饲用氨基酸平衡的关键添加剂，替代需求持续释放，在饲料中的应用也不断深化。

2020-2025年我国豆粕减量替代相关政策（部分）

资料来源：观研天下整理

3.苏氨酸出口需求回暖，但均价依旧下跌，出口格局多元化

我国苏氨酸行业具备鲜明出口导向特征，2020年至2025年其出口量占产量的比重始终维持在60%以上。2020年至2024年，我国苏氨酸出口量总体保持增长态势，年均复合增长率约为6.59%；但2025年受海外需求疲软影响，出口量同比下降3.52%至69.30万吨；不过，进入2026年，我国苏氨酸出口需求明显回暖，1-5月累计出口32.21万吨，同比增长5.16%。苏氨酸价格端承压态势显著，自2023年起，出口均价步入下行通道，2025年跌至11445.71元/吨，2026年1-5月回落至9614.75元/吨，较2025年1-5月的12311.66元/吨下降21.91%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

目前，我国苏氨酸已形成多元分散的出口市场布局，2025年产品销往130个国家和地区，其中前六大出口目的地合计出口占比37.12%。这种多元而又分散的出口格局，能够有效对冲单一区域贸易壁垒、地缘波动带来的经营风险，提升行业外贸整体抗风险能力。此外，为持续优化海外供应布局、规避国际贸易摩擦，部分头部企业正积极在海外建设本地化产能。例如，阜丰集团哈萨克斯坦生产基地一期工程于2025年4月动工，目前已完成中期建设，计划2026年投产。该项目主要计划生产苏氨酸及数种高档氨基酸，供应欧洲市场。

数据来源：海关总署、观研天下整理

4.成本与需求共振，苏氨酸价格短期反弹

玉米是生产苏氨酸的重要原材料，2025年全国玉米平均价格2.42元/千克，较2024年下降4.3%，成本端支撑不足。与此同时，国内苏氨酸产能与产量保持增长，而海外需求疲软导致出口量下滑，出口端走弱叠加内需增量有限，行业供应压力增大，市场竞争加剧，产品价格因此承压下行。行业数据显示，2025年苏氨酸年度均价9.54元/kg，同比下跌12.56%。

不过，2026年第一季度，苏氨酸价格迎来强势反弹，主流成交价格从1月初的7100-7200元/吨，上涨至3月末的9800-10000元/吨，但整体价格重心还是较2025年同期下移。苏氨酸短期价格反弹，主要得益于玉米价格上涨推高苏氨酸生产成本，叠加下游厂商节前提前备货、出口量增加等因素，企业调价意愿提升，支撑苏氨酸价格反弹。

5.少数企业主导苏氨酸行业供给，产能有望进一步向头部企业聚集

值得一提的是，苏氨酸行业产能高度集中，供给主要由梅花生物、阜丰集团、星湖科技等头部企业把控。截至2025年5月，行业前四大企业合计产能占比达77.67%。其中，梅花生物是国内最大的苏氨酸生产企业，产能占比超三成，较第二名的阜丰集团高出15.56个百分点，领先优势显著。2025年，受苏氨酸、赖氨酸等产品销售价格下降影响，梅花生物营业收入同比下降3.43%至242.09亿元。阜丰集团的苏氨酸平均售价较2024年减少11.2%，但销量实现大幅增长，同比增长31.1%至34.25万吨，带动苏氨酸收入增长16.4%。

数据来源：公开资料、观研天下整理（WJ）

目前，我国苏氨酸行业扩能主要集中在头部企业，梅花生物年产30万吨苏氨酸项目、星湖科技45万吨氨基酸及配套工程项目（包含20万吨/年饲料级苏氨酸）均有望在未来2年内落地投产，行业产能有望进一步向头部企业聚集。头部企业集中扩产将持续放大规模、成本与技术优势，进一步挤压中小厂商生存空间，低效产能逐步出清，行业“强者恒强”格局有望持续深化。