我国己二胺下游消费高度集中 产能实现跨越式提升 价格震荡下行

前言：

在上游原材料己二腈国产化进程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求强劲释放的双重驱动下，我国己二胺行业产能实现跨越式提升，由2022年的66.5万吨激增至2024年的137.1万吨，增幅高达106%。与此同时，其价格整体震荡下行。

截至2024年底，全国仅有8家己二胺生产企业，行业CR4达到66.82%，呈现显著的市场集中特征。从企业构成来看，6家本土企业（天辰齐翔、华峰集团、华神新材料、平煤神马、三宁化工和瑞泰科技）合计占据62.36%的产能份额，形成产业主导力量。

1.我国己二胺行业已形成较为完整的产业链

根据观研报告网发布的《中国己二胺行业发展深度分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，己二胺是一种有机化合物，也是一种重要的化工中间体。目前，我国己二胺行业已形成较为完整的产业链，上游主要原材料包括己二腈和己内酰胺等；中游生产环节主要采用己二腈法和己内酰胺法两种工艺；下游为应用领域，己二胺可以用于生产聚酰胺66（尼龙66、PA66）、六亚甲基二异氰酸酯（HDI）、特种聚酰胺、环氧树脂固化剂、橡胶硫化促进剂等产品。

资料来源：观研天下整理

2.己二胺上游主要原材料己二腈国产化加速

己二腈法是我国己二胺生产的主流工艺，2024年占比超过90%。早期，己二腈生产技术长期被英威达、奥升德、巴斯夫等国际化工巨头垄断，导致国内己二胺行业发展受限。然而，近年来，随着华峰集团、天辰齐翔等国内企业相继实现技术突破，我国己二腈国产化进程加速，产能迅速提升。这不仅有效降低了己二胺的生产成本，更大幅提升了关键原材料的供应保障能力。数据显示，2023年国内己二腈产能已超过50万吨，自给率提升至约40%；2024年产能进一步突破80万吨。

3.己二胺下游消费高度集中，聚酰胺66为最大消费市场

我国己二胺下游消费呈现高度集中态势，2022年聚酰胺66和HDI两大领域合计消费占比超过95%。其中，聚酰胺66作为核心应用领域，消费占比高达80%以上；HDI作为第二大应用，占比15.40%。这种高度集中的消费结构使得己二胺市场需求与这两大行业的发展紧密相关。

数据来源：公开资料、观研天下整理

聚酰胺66：

聚酰胺66具有机械强度高、耐热性好、耐磨性强等特点，被广泛应用于工程塑料、工业丝、民用丝等领域，终端应用涉及汽车、电子电器、轨道交通、服装纺织等行业。近年来，在下游需求拉动下，我国聚酰胺66行业迎来快速发展：产能由2020年的59万吨增长至2024年的126.1万吨，年均复合增长率达20.91%；与此同时，其产量由34.50万吨上升至71.97万吨，年均复合增长率达20.18%。作为己二胺最大的消费驱动力，每生产1吨聚酰胺66约需消耗0.52吨己二胺，其产能和产量的快速提升直接带动了己二胺需求的强劲增长。

数据来源：公开资料、观研天下整理

HDI：

HDI作为一种脂肪族异氰酸酯，因其不含苯环而具备优异的耐黄变性和柔韧性，主要应用于高端聚氨酯涂料领域，包括汽车修补漆、高铁面漆、风电叶片涂料等环保要求高的场景。随着国内环保标准趋严，HDI产能从2022年的17万吨快速扩张至2024年的33万吨，产量同期由8.5万吨增至14.1万吨。由于每生产1吨HDI约需要消耗0.75吨己二胺，其产能扩张和产量提升对己二胺市场需求形成有力支撑。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.己二胺产能快速扩张，价格震荡下行

在上游原材料己二腈国产化进程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求强劲释放的双重驱动下，我国己二胺行业产能实现跨越式提升。数据显示，2022年至2024年间，其产能从66.5万吨激增至137.1万吨，增幅高达106%，实现两年翻番的快速扩张。随着产能快速放量和关键原料己二腈国产化率提升，己二胺价格整体震荡下行：2022年初价格维持在4万元/吨以上的高位，至2024年底已回落至2.1万元/吨。

数据来源：公开资料、观研天下整理

5.己二胺行业呈现显著的市场集中特征，英威达产能居市场首位

截至2024年底，全国仅有8家己二胺生产企业，行业CR4达到66.82%，呈现显著的市场集中特征。从企业构成来看，6家本土企业（天辰齐翔、华峰集团、华神新材料、平煤神马、三宁化工和瑞泰科技）合计占据62.36%的产能份额，形成产业主导力量；而英威达和奥升德两家外资企业合计占比37.64%，保持重要市场地位。具体竞争格局显示，英威达以31.6万吨年产能（占比23.05%）位居行业首位，较第二梯队企业（天辰齐翔、华峰集团和奥升德）14.59%的产能占比高出8.46个百分点。

数据来源：公开资料、观研天下整理（WJ）