车龄爬升及智能电动汽车渗透我国汽车后市场迎机遇行业集中度提升空间大

2025-03-11 10:16

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一、汽车保有量大、车龄爬升及智能电动汽车渗透下，我国汽车后市场前景广阔

根据观研报告网发布的《中国汽车后市场行业发展深度研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，汽车后市场的概念是相对于前装环节而言的，指汽车从售出到报废的过程中，围绕汽车售后使用环节中因各种需求和服务而产生的一系列交易活动的总称，涵盖汽车维修保养、汽车美容、汽车改装、经销、汽车文化等高价值量环节。

前装配套需求与新车销量、宏观经济趋势相关，而后市场规模增速受经济波动的影响更小,与汽车保有量、车龄更加紧密相关。近年来，全球汽车保有量稳步增长，截至 2023 年底全球汽车保有量约14亿辆，随着消费者对汽车个性化需求的增多，全球汽车后市场需求将不断增加。

我国是全球最大的汽车保有国，2023年汽车保有量达3.4亿辆，超过美国的2.8 亿辆、欧洲的2.5 亿辆。2024年我国汽车保有量进一步增长至3.53亿辆，增速为3.53%，汽车后市场发展环境持续向好。

数据来源：观研天下数据中心整理

同时，虽然欧美国家平均车龄均在10年以上，其汽车后市场发展较成熟，但近年来我国平均车龄正稳步爬升，汽车后市场有望进入快速发展阶段。根据数据，2018-2022年我国平均车龄由4.9年提升至6.2年，预计2027年我国平均车龄将达8年左右。

数据来源：观研天下数据中心整理

此外，智能电动汽车发展为我国汽车后市场带来新机遇，行业增长空间广阔。汽车逐步由以发动机、变速箱为主要体系的机械架构向以动力电池、电机及操作系统、芯片等智能、电器结构转变，整车核心零部件的变化使后市场相关的检测、维保、报废拆解及再利用等服务存在被重塑和颠覆的可能。目前后市场维保范围内的智能电动汽车占比较低，但未来随着智能电动汽车加速渗透，保有量不断增长，智能电动汽车有望成为汽车后市场的重要驱动力。数据显示，2024年我国新能源汽车渗透率已达45%，预计2025年我国新能源汽车渗透率超50%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、与北美相比，我国汽车后市场较分散，相关企业提升空间大

国内汽车后市场主要相关企业包括生产制造商、分销商、供应链平台、维修店等。其中生产制造类企业数量最多，包括冠盛股份、丰茂股份、正裕工业等上市公司；国内分销商多为省代模式；供应链平台型企业包括途虎、开思等。部分公司同时承担分销、维修等环节，比如京东养车、天猫养车等；途虎则同时承担供应链平台和维修店的角色，类似美国的四大连锁 AutoZone 等。

与北美等成熟市场相比，国内汽车后市场服务商在规模和市值上均有较大成长空间。根据数据，北美四大连锁--O’Reilly、AutoZone、GPC（NAPA）、AAP 经过多轮渠道扩张，已占据美国汽车后市场半壁江山。2023年，O’Reilly、AutoZone、GPC（NAPA）、AAP 分别实现营业收入 1120 亿、1255 亿、1635 亿、799 亿元，归母净利润 166 亿、182 亿、93亿、2.1 亿元，截至 2023 年底在美股的市值分别为 3981 亿、3167 亿、1375 亿、257亿元。