我国锂电池行业：《行动方案》下迎来第二增长极 多家龙头企业积极扩建产能

前言：

此前为推动新型储能制造业发展，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部等八部门发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》。随着《行动方案》全方位推动新型储能发展，锂电池行业将迎来第二增长极。近年受益于新能源汽车及储能市场快速发展，市场需求近年来显著提升。尤其是2025年2月份以来，锂电池产业链上多家企业纷纷发布扩建产能的消息，这也反映出市场对锂电池产品需求持续增长的预期。但是得注意的是，虽然我国锂电池具有长期向好的发展趋势，但是目前该领域却面临着一些挑战。例如目前我国锂电池领域出现产能过剩情况、产业链业绩也出现了分化情况等。

一、行业相关概述

锂电池是指电化学体系中含有锂（包括金属锂、锂合金和锂离子、锂聚合物）的电池，具有高能量密度、轻量化、快速充放电和长寿命的特征，被广泛用于便携式电子设备、电动汽车、储能系统、航空航天领域和医疗设备等领域。

根据观研报告网发布的《中国‌‌锂电池‌‌‌行业现状深度研究与未来前景分析报告（2025-2032年）》显示，锂电池按终端应用领域分，主要可分为动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大类。其中动力锂电池主要应用为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景；消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑以及近期兴起的蓝牙耳机、可穿戴设备等消费电子产品，也是锂电池的重要应用领域；储能锂电池则主要为通信基站、用户侧削峰填谷、离网电站、微电网、轨道交通等的储能需求提供支持，未来将长期受益于市场化改革，迎来增长。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、《行动方案》下锂电池迎来第二增长极，储能电池或将长期受益于市场化改革

新型储能行业迎来重要的发展机遇。根据央视网的报道，2025年2月17日，为推动新型储能制造业发展，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部等八部门发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）。

新型储能制造业作为电子信息制造业的新兴领域，对于平衡能源供需、优化电力系统效率、降低能源消耗有重要意义，是现代化产业体系的重要组成部分，也是加快制造强国建设、推动新能源高效开发利用的基础支撑。截至2024年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，约为“十三五”末的20倍，较2023年底增长超130%。

据了解，《行动方案》提出了六大专项行动，同时并提出到2027年，我国新型储能制造业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。产业体系加速完善，培育生态主导型企业3－5家，产业主体集中、区域聚集格局基本形成。产品性能显著增强，高安全、高可靠、高能效、长寿命、经济可行的新型储能产品供给能力持续增强。应用领域持续拓展，为推动能源革命、实现碳达峰碳中和提供坚实物质保障。而这将为新型储能制造业平稳发展奠定政策基础。

资料来源：《行动方案》，观研天下整理

《行动方案》全方位推动新型储能发展，锂电池行业将迎来关键的机遇。《行动方案》提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，提升高端产品供给能力。提出加快长寿命高容量先进活性材料技术、高效补锂技术攻关，发展高附加值辅材产品，重点布局大容量高安全储能电池、高功率电池、全生命周期高能效电池、储能用固态电池、全气候低衰减长寿命电池、高一致性电池系统等先进储能型锂电池产品。

与锂电池整体相比，储能电池发展速度更快，已逐渐崛起为锂电池行业的第二增长极。近年在新型储能热潮下，储能电池出货量迅速增长。据 GGII 数据，2023年我国储能电池出货量 206GWh，同比增长 58.46%，2016-2023 年年均复合增长率为 82.12%。到2024年我国储能电池出货量335GWh，同比增长64%。

数据来源：GGII，观研天下整理

储能电池之所以迎来快速发展阶段，与产品价格保持低位、强制配置储能政策关系较大。根据央视网的报道，日前国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，明确提出新能源上网电价市场化、不得将配储作为项目的前置条件。此前强制配储导致储能设备利用率不高，市场化改革之后或将出现新能源上网电价波动较大的情况，这将带来主动配储的需求。

目前锂电池不仅占据了动力电池的主体地位，也成为新型储能电池的主要选择。细究储能电池产品，磷酸铁锂电池占比最高。2024年磷酸铁锂储能电池市占率高达92.5%，出现了全面铁锂化的趋势。储能电池下游应用集中在电力系统储能，占比达到83.3%，其他应用场景还包括工商业储能、家庭储能、基站储能等。中国锂电池巨头占据着储能电池市场的主体，与动力电池市场格局不同，宁德时代在储能市场成为单一巨头，市占率高达29.5%。亿纬锂能、厦门海辰、比亚迪、远景动力、中创新航、瑞浦兰钧、国轩高科等厂商市占率排名靠前。

三、当前新能源汽车销量持续上扬是推动锂电池需求增长关键力量

当前，我国锂电池行业在市场需求层面正呈现出多领域蓬勃发展的态势。其中在新能源汽车领域，其销量的持续上扬已是推动锂电池需求增长的关键力量。进入2021年，我国新能源汽车进入“后补贴时代”，行业发展驱动力由政策端转移至市场端，渗透率水平突破10%临界点并加速增长，年产销增速连续4年超过30%。2024年，新能源汽车年产销首次跨越1000万辆大关，分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。这意味着新能源汽车销量占当年汽车新车总销量的40.9%，继续成为汽车工业的重要增长点‌。而这也无疑预示着，未来随着新能源汽车销量渗透率的进一步提升，对锂电池的需求将会持续扩大。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

四、行业发展迅速，出货量实现快速增长

受益于新能源汽车及储能市场快速发展，锂电出货量实现快速增长。数据显示，我国锂电池出货量从 2017 年的 81GWh 到 2023 年增长至 886GWh，年均复合增速为 48.99%，市场规模涨势迅猛。到2024年我国锂电池出货量1175GWh，同比增长32.6%。预计 2025 年，我国锂电池市场出货量将接近 1500GWh，未来两年复合增长率将达 28.19%，继续保持高速增长态势。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

五、多家龙头企业积极扩建产能

受新能源汽车市场爆发式增长及储能市场持续扩容的强劲驱动，市场需求近年来显著提升。蓬勃的市场机遇吸引了大量企业涌入新能源赛道，推动行业产能快速扩张。尤其是2025年2月份以来，锂电池产业链上多家企业纷纷发布扩建产能的消息，这也反映出市场对锂电池产品需求持续增长的预期。

2025年2月以来锂电池产业链上多家企业纷纷发布扩建产能（部分）

资料来源：公开资料，观研天下整理

六、市场产能过剩且具有结构性、阶段性和区域性特征

虽然从上文可知，我国锂电池具有长期向好的发展趋势，但是目前该领域却面临着一些挑战。例如目前我国锂电池领域出现产能过剩情况，且具有结构性、阶段性和区域性特征。

结构性方面：从需求端来看，受新能源汽车市场爆发式增长及储能市场持续扩容的强劲驱动，全球动力储能锂离子电池的市场需求近年来显著提升。蓬勃的市场机遇吸引了大量企业涌入新能源赛道，推动行业产能快速扩张。

然而从供给端来看，2021-2023年我国锂电池产业投资规模合计数万亿人民币，国内锂电各个产业环节，从上游锂盐精炼到中游主材、辅材，再到下游电芯制造，普遍已实现产能供给的飞跃。据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，截至2023年6月，中国动力锂电池产能已达1860GWh/年。

但锂电池行业近年来大量新进入者主要从大众型产品做起，持续加码产能导致同质化竞争、低端产能过剩，而在高端电池方面仍然供给不足。因此当前市场对高质量、兼具成本优势的电池产品的有效供给仍存在较大缺口，行业供需结构性矛盾仍待解决。2024 年 1 月-9 月，中国纯电动乘用车系统能量密度在 160Wh/kg 以上的车型产量占比仅为 13.5%，占比较低。

阶段性：自 2021 年以来，在动力与储能需求大规模增长、供给端迅速响应、政府政策积极鼓励的三重驱动下，锂电池行业快速扩张。随着各类产能集中释放，2024 年行业进入产能过剩周期，行业的供需关系、政策导向、资源分布及融资环境均发生了显著变化。在此情况下，2024 年 6 月，工业和信息化部修订了《锂离子电池行业规范条件》和《锂离子电池行业规范公告管理办法》，以强化行业规范管理，引导锂电池行业供需关系的稳步回归，未来向更合理、可持续的方向发展。

区域性：在海外市场需求持续增长的背景下，凭借国内成熟的产业链优势，国内锂电池企业正积极加速全球市场的扩张，加速产能出清。根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2024 年 1-9 月中国锂电池累计出口达 126.1GWh，累计同比增长 37.8%。其中，动力电池累计出口量为 92.5GWh，同比增长 3.9%，占出口量的 73.3%；其他电池累计出口量为 33.6GWh，同比增长 186.0%，占合出口量的 26.7%。

与此同时，我国锂电池产业链业绩也出现了分化情况。上游的原材料企业，受到锂行业周期下行的影响，业绩表现欠佳。锂盐及锂电池产品销售价格的下跌，极大地挤压了企业的利润空间，致使部分企业甚至出现了业绩亏损的情况，赣锋锂业、天齐锂业等在前三季度的净利润均呈现为亏损状态。

但下游的电池企业中，头部动力电池企业在 2024 年前三季度整体业绩以增长为主，像宁德时代、国轩高科、欣旺达等，它们在净利润方面实现了增长，凭借着在技术研发、市场拓展、产能布局等方面的强大优势，能够较好地适应市场的种种变化。

对此分析，预计随着落后产能持续出清，锂电池行业供需关系将进一步改善，优质产能利用率将提升，行业盈利有望向上修复，并将驱动材料体系和设备环节的迭代升级。同时，随着磷酸铁锂价格逐步稳定，电池材料企业的盈利能力有望回升。（WW）