下游需求市场推动我国冷却塔规模增长明显行业集中度较低

2024-04-28 09:51

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一、冷却塔简介及分类

根据观研报告网发布的《中国冷却塔行业发展趋势研究与未来前景预测报告（2024-2031年）》显示，冷却塔是用水作为循环冷却剂，从一系统中吸收热量排放至大气中，以降低水温的装置。根据行业传统分类，冷却塔分为工业冷却塔和民用冷却塔两类。工业冷却塔是现代工业企业循环冷却系统的重要装备，用于工业冷却水的冷却，广泛应用于石化、电力、冶金、半导体等领域；民用冷却塔一般为大型中央空调的循环水冷却装置，主要应用于公共设施、商务建筑以及数据中心等需要配备水冷式中央空调的场所。

冷却塔分类

分类		简介
工业塔	开式塔—自然通风	为工业设施提供的冷却设备，占地面积较大，常应用于大型发电机组
	开式塔—机力通风	为工业设施提供的冷却设备，具有建造快、投资低、占地面积小，气候适应广，热力性能高等特点，应用最为广泛
	闭式塔	常应用于冷却介质不受污染或不与大气接触的闭路循环系统
民用塔		一般为大型中央空调的循环水冷却装置，主要应用于公共设施、商务建筑以及数据中心等，具有小型化、标准化的特点

资料来源：观研天下整理

二、冷却塔市场规模

冷却塔作为广泛应用于工业及民用领域的散热装置，往往是工业革命和能源革命的伴随者。近年来在下游需求市场的推动下，我国冷却塔行业增长明显。2014-2020年我国冷却塔市场规模由84.7亿元增长至155.8亿元，预计2024年我国冷却塔市场规模将超200亿元。

下游市场对冷却塔市场增长的推动作用

下游市场	推动作用
石油化工	石油化工行业仍处扩产周期，有效支撑工业冷却塔需求。在石油炼制中，冷却塔广泛应用于常减压、催化重整、加氢精制、延迟焦化、气体分馏等各个工序，石油化工领域的投资额将有效支撑冷却塔的需求。
火电	新能源不稳定性导致电力缺口，火电压舱石作用凸显，建设重启拉动冷却塔需求。冷却塔是火力发电系统的重要组成部分，其工作性能直接影响到整个电力系统的稳定性。双碳背景下，新能源新装机量保持高增速，但由于风光等新能源电力高峰时段供应能力相对不足，导致电力缺口。在 2020-2021 年，我国不少省份出现了大范围的电力短缺现象的背景下，2022 年 3 月政府工作报告提出，推动能源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型，重新肯定了火电压舱石的作用，是当下不可或缺的主力调峰电源。考虑到 AI 时代（算力是用电大户）电力消费需求加速增长的趋势和电力结构调整换挡期之前的矛盾，预计未来几年火电的投资额和新增装机容量将维持高位，拉动冷却塔需求。
核电	核电对冷却塔的拉动来自于“行业周期+渗透率提升+国产替代”三者共振，预计需求将有所提升。核电领域对冷却塔的需求情况与其他行业有所不同，此前沿海地区的核电站可采用海水直流的方式来完成核岛和常规岛冷却任务，因此冷却塔的应用不多。但当下，由于用海和环保的合规性管控越来越严，滨海及近海核电站需要考虑采用带海水冷却塔的二次循环冷却系统。同时，随着核电机组的不断增加和内地日益增长的电力需求，将核电厂建设在内陆厂址将成为一种需要。内陆地区，由于环境容量有限，如果没有足够流量和保证率的河流，就必须考虑采用循环冷却的方式带走电厂热负荷，因此在内陆的核电站建造冷却塔具有非常重要的现实意义。2022年 12 月我国首座核电站超大型冷却塔——广东廉江核电项目一期工程冷却塔顺利开工，项目由国家电投绿能科技（国核电力院）EPC 建设，开启了核电冷却塔渗透率提升元年。
半导体	在半导体制造过程中，高温会对生产设备和半导体材料造成损害，影响产品质量和产量。因此，冷却塔在半导体行业中发挥着重要作用。中长期看，随着人工智能、物联网、5G 通讯数字化和智能化的浪潮，半导体需求将持续增加，半导体领域的投资仍将拉动冷却塔需求。
造纸	与经济周期相随，长期需求具备韧性，支撑冷却塔需求。造纸行业是典型的周期性行业，在造纸过程中，蒸煮、干燥、加热等工序会产生大量热量，需要冷却塔进行散热。长期看，行业需求与经济周期相随，具有刚性，有望支撑冷却塔需求。
冶金	冶金对于冷却塔的需求将主要来自于产能置换和设备升级。我国粗钢产量在2020 年达到峰值，由于钢铁和地产高度相关，参考发达国家经验以及我国地产行业的下行趋势，预计钢铁产量会在高峰适当回落后趋于平稳。相应的钢铁行业固定资产投资在 2020年见顶后回落，预计未来有望逐步触底并构建平台期，对于冷却塔的需求将主要来自于产能置换和设备升级。

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下数据中心整理

三、冷却塔行业壁垒及竞争情况

冷却塔具备技术与工艺、品牌与资质、规模与现金壁垒，使得参与企业众多但生产规模差异较大，技术水平参差不齐，难以满足国内大型配套工程的需求，行业集中度较低。根据数据，2022年我国冷却塔top10企业（海鸥股份、览讯科技、金日冷却塔、Baltimore Aircoil Company (BAC)、浙江联丰、良机冷却塔、湖南元亨、斯必克、飞扬集团、益美高）市场份额为62.2%。

冷却塔行业壁垒

壁垒	简介
技术与工艺	冷却塔的研发涉及流体力学、传热学、传质学、空气动力学、结构力学、材料学等诸多学科，下游应用场景包括但不限于长期持续在高温、高湿、腐蚀性的极端环境中运行，这对产品的可靠性、稳定性、安全性和有效性提出了较高的要求，在满足苛刻条件前提下实现整体设备的高性价比具备技术门槛。
品牌与资质	工业冷却塔属于非标准产品，产品设计需根据用户装置的行业、工段、工况、场地等特点，综合考虑环境、季节、水质等外部因素，结合客户对于设备的一系列技术指标和成本要求，依靠长期的技术积累、实践经验、行业和环境数据库，通过计算和模拟、验证和调整，才能得出最为适用的冷却塔解决方案。同时，由于冷却塔的性能会直接影响生产活动的正常运行，客户在选择冷却塔供应商时一般会选择具有较高知名度，具备项目实施经验和成功案例的供应商，并要求供应商拥有专业化的技术和售后服务团队，部分下游客户及设计单位甚至建立了严格的供应商资格规定，未获得相关资格的企业无法向其提供设备。
规模与现金	冷却塔行业存在规模瓶颈、行业梯队明显，本质原因是面临低端领域同质化竞争和行业账期较长的双重约束。从目前的行业情况看，低端领域同质化竞争激烈直接导致多数企业综合效益较低，从企业盈利角度无法满足研发所必须的人力资源、资金及装备所需费用，中小企业想进军高端领域沉默成本过高，此外，企业即使具备接到大单的能力，行业潜在的长交付周期（从备货到收款的潜在回款周期较长）也将使其资金周转能力显著下行，再扩张能力降低，规模扩张天然存在瓶颈。