一、定义及概述
根据观研报告网发布的《中国钼行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2023-2030年）》显示，钼是一种金属元素，元素符号：Mo，英文名称：Molybdenum，原子序数42，是VIB族金属。钼的密度为10.2g/cm³，熔点为2610℃，沸点为5560℃。钼是一种银白色的金属，硬而坚韧，熔点高，热传导率也比较高，常温下不与空气发生氧化反应。钼金属是用粉末冶金、压力加工和机械加工的方法生产具有高熔点高强度，弹性模量高，膨胀系数小的钼产品。钼系列产品包括钼矿石、钼炉料、钼化工、钼金属等四个系列。
钼系列产品及生产工序
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钼及钼合金的性能和应用
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合金种类 |
合金成分 |
主要性能 |
产品或应用 |
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纯钼 |
钼含量99.95%(质量分数） |
导热性好、热膨胀系数小 |
钼丝(电子装置材料)靶材 |
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硬质合金 |
TZMMHC |
高温强度高﹑抗蠕变性好高温强度高、抗蠕变性好 |
电子管栅极材料,压铸模具﹑高温发热体火箭助推器烧结舟皿 |
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稀土钼合金 |
含La2O3等稀土氧化物 |
高温强度高、抗蠕变性好 |
电源灯丝、核工业材料、电极 |
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掺杂合金 |
Mo-WwMo-ReSi-Al-K掺杂 |
高温强度高、耐腐蚀、低温延展性好高温强度高﹑抗蠕变性好 |
锌冶炼炉耐蚀部件热离子交换器电子元器件高温钼丝 |
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钼铜合金 |
Mo-Cu |
导电导热性好、可调节热膨胀系数、机加工性好 |
电子封装材料、电触头材料、散热器 |
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钼硅合金 |
MoSi2、Mo5Si3、Mo3si |
高温抗氧化性好、抗蠕变性好 |
高温抗氧化涂层，热电锅外套 |
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二、钼行业供给市场分析
1、我国钼资源丰富，产量居全球首位
根据数据，2022年全球钼产量为26.21万吨，同比下降1%，消费量为28.64万吨，同比增长约3%。具体从区域结构方面，我国是最大的钼生产国，2022年产量为11.28万吨，同比增加12%；而南美是第二大钼生产地区，产量为75613吨，同比下降8%。
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2、我国钼矿资源集中，产量稳定
再从国内资源省市分布进行分析，我国钼矿资源集中，主要分布在河南、黑龙江、陕西、内蒙古等地区。其中，河南钼矿储量最多，占全国钼矿总储量的30.1%。
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同时，我国钼矿产量较为稳定，暂无扩产计划。目前，我国从事钼矿生产的企业主要为金钼股份、洛阳钼业、中国中铁（鹿鸣钼矿）、江西铜业（德兴铜矿）紫金矿业，2022年合计产量为6.45万吨，占国内产量60.72%，而在建钼矿主要为紫金旗下沙坪沟钼矿，按照设计1000万吨/年采选规模，建成达产后年均产钼约2.72万吨，预计2026年建成。
我国主要企业钼矿山情况
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公司 |
矿山 |
矿石储量(万吨) |
钼品位 |
储量(金属量)/万吨 |
状态 |
2022公司钼产量/万吨 |
在建项目/产能规划 |
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金钼股份 |
金钼城钼矿 |
32188.8 |
0.083% |
26.72 |
在产 |
2.63 |
金钼城钼矿总体选矿升级改造项目旨在提升效益；23年6月份转炉高纯氧化钼技改项目开工，计划于2024年12月建成，投产可达年产2000吨 |
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东沟钼矿 |
27543.8 |
0.120% |
33.05 |
||||
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洛阳钼业 |
三道庄钼钨矿 |
5130.0 |
0.100% |
5.13 |
在产 |
1.51 |
暂无扩产规划 |
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上房沟钼矿 |
2696.0 |
0.199% |
5.37 |
||||
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东戈壁钼矿 |
14158.0 |
0.139% |
19.68 |
在建 |
|||
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中铁资源 |
鹿鸣钼矿 |
71311.1 |
0.090% |
64.18 |
在产 |
1.50 |
暂无扩产规划 |
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江西铜业 |
德兴铜矿 |
24743.3 |
0.012% |
2.97 |
在产 |
0.81 |
暂无扩产规划 |
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紫金矿业 |
多宝山铜业钼精矿 |
/ |
0.380% |
15.00 |
在产 |
0.40 |
2022年12月27日多宝山项目试投，达产后可产四钼酸铵4807吨/年；沙坪沟钼矿项目预计2026年建设完毕；23年公司计划以59%的年复合增长率扩产 |
|
沙坪沟钼矿 |
/ |
0.143% |
219.40 |
在建 |
|||
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天池钼业 |
季德钼矿 |
22456.9 |
0.113% |
25.38 |
在建 |
/ |
预计2023年3月投产，年产47%钼精矿1.7万吨以上 |
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大黑山钼业 |
大黑山钼矿 |
165000.0 |
0.066% |
108.90 |
在产 |
0.37 |
2023年2月3.2万吨日采矿扩建项目已开工，预计2024年建成 |
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中原矿业 |
夜长坪钼矿 |
/ |
0.113% |
44.45 |
在建 |
/ |
预计23Q4投产，预计增加钼金属产量3000-4000吨/年 |
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三、我国钼行业需求分析
1、我国是全球钼行业第一大消费国，钢铁领域是主要下游应用领域
根据数据显示，2022年我国钼消费量达2.689亿磅，约为12.20万吨，占全球需求42.58%，是第一大钼消费国。具体从下游需求结构看，我国钼行业用于制造不锈钢的份额占比达到25%，结构钢、工具钢和铸铁占比38%、8%、8%。
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2、特钢需求增加拉动钼消费量
钼行业最重要的下游行业为钢铁业，尤其是特钢行业。特钢是衡量一个国家能否成为钢铁强国的重要标志。以不锈钢为例，添加了钼的316、316L、317及904L不锈钢常用于海洋设备、化工设备、核发电厂等侵蚀、腐蚀比较严重的地方。
合金中的钼含量
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含钼合金钢种类 |
钼含量(%) |
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热处理工程钢 |
0.25-0.5 |
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表面硬化钢 |
0.15-0.5 |
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高温钢 |
0.3-1.2 |
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石油管材 |
0.3-1.0 |
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高强度SLA钢 |
0.15-0.25 |
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马氏体时效钢 |
4.0-5.0 |
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工具钢和高速钢 |
0.5-9.0 |
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铸铁 |
1.0-3.0 |
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近年来，随着国内经济动能从基建、地产转向高端制造业，驱动钢材需求从普钢转向特钢，带动钼消费量持续增长。根据数据显示，2022年我国粗钢产量为10.13亿吨，重点优特钢企业粗钢产量为1.46亿吨，占全国粗钢产量14.4％，该口径包括优特钢企业生产的普钢和优钢，实际特钢占比更低；2022年我国生铁产量为86382.8万吨，同比下降0.6%；粗钢产量为101795.9万吨，同比下降1.7%；钢材产量为134033.5万吨，同比增长0.3%。
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数据来源：观研天下整理（WYD）
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