我国海绵钛头部集中趋势明显 出口短期遇冷 高端化成发展方向

1.钛材产量上升带动下，海绵钛表观消费量持续增长

海绵钛是钛工业的重要组成部分，也是钛材加工的核心基础原料，终端应用涉及化工、航空航天、电力、建筑、医疗器械、冶金、船舶、海洋工程、体育休闲等多个领域。近年来，在下游行业扩容、出口需求释放等多重因素推动下，我国钛材产量逐年递增，带动海绵钛消费需求持续增长。

数据显示，我国钛材产量由2020年的9.7万吨上升至2025年的18.3万吨，年均复合增长率达13.54%。随着钛材产量上升，我国海绵钛表观消费量也在不断增长，由2020年的12.72万吨上升至2025年的27.44万吨，年均复合增长率达16.62%。

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会等、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

2.中国海绵钛产量全球占比不断提升，行业已从“紧平衡”转向“结构性充裕”

依托深厚的技术积累、完善的产业链配套、高效的上下游协同以及规模化的产能布局，我国已成为全球最大海绵钛生产国，在全球海绵钛供给中占据主要话语权。近年来，我国海绵钛产量不断上升，同时全球占比逐渐提升。2025年，我国海绵钛产能占全球的65%以上，规模化生产能力显著。

数据来源：USGS、观研天下整理

从产量来看，2020年至2025年，我国海绵钛产量由12.3万吨上升至28.1万吨，年均复合增长率达17.97%，显著快于全球市场的11.77%；与此同时，我国海绵钛产量在全球市场中的占比由58.57%提升至70%以上。值得注意的是，2025年我国海绵钛产能进一步扩张，但产能利用率有所下降，行业已从“紧平衡”转向“结构性充裕”，主要表现为“高端紧缺、低端过剩”的结构性矛盾。

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会等、观研天下整理

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会等、观研天下整理

3.海绵钛出口短期遇冷，均价下滑

我国海绵钛整体自给率处于高位，2025年其进口量仅有25.13吨，处于较低水平。同时，海绵钛以满足国内消费为主，整体出口规模相对较少。2020年至2025年，我国海绵钛出口需求旺盛，出口量由0.05万吨上升至0.66万吨，年均复合增长率达67.54%；出口额由0.25亿元增长至3.21亿元，年均复合增长率达66.61%。进入2026年，我国海绵钛出口行情转弱，1-4月累计出口0.22万吨，同比下降12.00%；同期，出口额因产品价格下跌影响，降幅更为明显，同比下降18.53%至1.01亿元。

数据来源：海关总署、观研天下整理

从价格来看，自2024年起，我国海绵钛出口均价步入下滑通道，2026年1-4月降至46061.69元/吨，较2025年同期的49365.12元/吨下降6.69%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

4.海绵钛行业集中度提升，头部企业经营业绩分化

根据观研报告网发布的《中国海绵钛行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，近年来，随着马太效应显现，我国海绵钛行业头部集中趋势愈发明显，前四大企业市占率由2020年的57.15%提升至70%以上，头部企业对国内海绵钛市场的话语权不断增强。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2025年，头部企业经营业绩呈现显著分化。龙佰集团作为国内最大的海绵钛生产企业，2025年以约7万吨产量位居全国第一，同时其全年销售海绵钛6.75万吨，同比增长0.88%；但受产品售价下行拖累，对应业务营收同比下降3.80%至25.46亿元，该业务毛利率降至-0.67%，较上一年减少3.78个百分点，盈利压力显著加大。金钛股份2025年海绵钛业务实现营收15.69亿元，同比增长7.82%；由于其产品结构以高端产品为主，海绵钛毛利率达18.05%，较上一年增加4.27个百分点。

数据来源：金钛股份招股说明书、观研天下整理

这也反映出行业盈利水平与产品结构高度绑定。观研天下分析认为，在行业“高端紧缺、低端过剩”的背景下，聚焦航空航天等高附加值领域的厂商凭借技术壁垒获得产品溢价，毛利率保持高位。同时，持续加码高端产品研发、优化产品矩阵，也成为海绵钛企业缓解盈利压力、构建核心竞争力的重要抓手。

5.高端化成为我国海绵钛行业发展重要方向，头部企业积极布局

展望未来，高端化仍将是我国海绵钛行业发展的重要方向。航空航天、海洋工程、新能源等高端应用场景，对海绵钛的纯度、稳定性、粒度均匀性等指标要求更高，将持续拉动高端海绵钛市场需求增长，带动产业结构不断优化。当前，国内头部企业正积极布局高端海绵钛赛道，已成为行业转型升级的重要力量。

其中，根据2025年年报，龙佰集团的高品质细颗粒转子级海绵钛关键技术研发项目已进入中试阶段，项目成功后，其将掌握高端超细颗粒海绵钛的核心制备技术，形成覆盖工艺、设备、质控的完整技术壁垒，显著增强在航空航天等高端市场的竞争力。金钛股份目前在建2万吨航空航天高端海绵钛项目，采用分期分批建设模式，共分四期推进，预计2028年全面建成。届时，该企业高端海绵钛年产量将达5万吨，进一步扩充国内高端海绵钛供给规模。（WJ）