我国砂石骨料市场依旧大有可为 水泥企业积极布局 中国建材年产能排名第一

一、行业基本概述

砂石骨料是水利工程中砂、卵（砾）石、碎石、块石、料石等材料的统称。砂石骨料是基建中不可缺少的原材料之一，主要用于房屋建设、道路桥梁工程施工、水利水电设施建设等项目。根据相关行业经验，平均每消耗1吨水泥约匹配6吨砂石骨料，砂石骨料在混凝土中所占的比例超过70%，其成本占比约为20%-30%。

根据观研报告网发布的《中国砂石骨料行业发展现状研究与投资前景预测报告（2022-2029年）》显示，砂0石骨料按照骨料的生产工艺分类，可分为天然砂石与人造砂石（机制砂）两种；按照骨料的粒径分类，可分为粗骨料与细骨料两种；按照骨料的密度分类，可分为普通骨料、轻骨料、重骨料。

我国砂石骨料行业从以自然砂石为主到以机制砂石为主，历经三个发展阶段。目前骨料行业正迎来第三个发展阶段，机制砂石成为行业主角，这也为水泥企业提供了发展机遇，众多水泥企业顺势布局骨料业务。

二、行业市场规模

近年来随着市场需求不断增长，我国砂石骨料市场规模总体呈现上升态势。2021年，虽然疫情对砂石产业影响逐渐减弱，但受房地产市场低迷影响及砂石价格回落影响，产业规模有所下滑。据资料显示，2021年我国砂石行业规模为20220.22亿元，同比下降3.88%。

数据来源：观研天下整理

其中近两年随着国内天然砂、河砂等资源的枯竭和政府对开采管控力度加大，机制砂正在逐步成为天然砂石的替代，机制砂的应用也已经成为全球的普遍趋势。据资料显示，2021年我国砂石市场中，机制砂占比为86%，天然砂占比为14%。

数据来源：观研天下整理

三、行业产能情况

砂石骨料是基础设施建设的基础原材料，是建筑、道路、桥梁、水利、市政等基础设施建设不可或缺、不可替代且用量最大的资源性原材料，年使用量在180亿吨左右。近年，我国砂石骨料行业步入了快速发展期，水泥企业也积极布局砂石骨料行业。尤其是“十四五”到来，水泥行业利润率提升进入瓶颈期，水泥企业将骨料行业作为扩张的重点方向，纷纷加速了骨料资源的获取。近两年来，中国建材、华新水泥和海螺水泥等头部水泥企业在矿权获取上动作频频。

近两年主要企业新增砂石矿资源情况

资料来源：观研天下整理

数据显示，截止至2022年6月，中国建材骨料年产能超过2亿吨，华新水泥骨料年产能达1.68亿吨。截至2022年7月底，在我国2938多家水泥企业中，有131家水泥企业拥有年产100万吨以上的骨料生产线（骨料线所属企业与水泥企业工商名相同，或上一级公司与水泥企业工商名相同），占比约4.46%，另有70余家水泥企业的产线处于拟建和在建状态，待全部投产后，拥有百万吨骨料生产线的水泥企业将超过200家。

目前在我国砂石生产企业中，产能排名前三的企业分别为中国建材股份有限公司、华新水泥股份有限公司和福建育华建材科技有限公司，2022年产能分别为226006900万吨/年、16800万吨/年和11823万吨/年。

2022年水泥企业骨料产能TOP10

资料来源：砂石骨料网数据中心，观研天下整理

但值得注意的是，根据目前的布局来看，尽管生产线遍地开花，但由于运输便利，离需求地更近等因素，中南部地区的矿权仍是最受水泥企业青睐的。这是因为骨料属于短腿产品，且我国的砂石矿产地和需求地并不充分匹配。例如西部欠发达地区的矿石矿山数量较多，需求却相对不足，而经济发达的东部沿海都市圈对骨料的需求更大，矿石矿山数量却较少，这也导致长三角、珠三角等区位较好的矿石矿资源极其抢手，在供求影响下，各省砂石矿单价分化严重，浙江等地的矿山单价超过30元/吨，而贵州、吉林等地成交单价不足0.5元/吨。同时，各省砂石骨料的销售价格也相差甚远，东部沿海地区的矿山盈利能力明显更强。

以骨料产能排名前三的中国建材、华新水泥和海螺水泥为例。中国建材的砂石项目布局以华东和中南为主，西南地区为辅，虽然目前投产的单条产线产能普遍不高，但数量众多，在华东和中南地区拥有了超过亿吨的年产能。排名第二的华新水泥以大本营湖北为核心，沿长江沿线布局中南和西南的矿权，凭借丰富的矿山资源和便捷的航运通道打通长三角市场。排名第三的海螺水泥则以大本营安徽开局，骨料线多与水泥生产线配套建设，目前项目主要布局于华东、中南和西南地区。

2022年1-8月部分水泥企业拿矿情况

资料来源：观研天下整理

同时由于天然砂石的开采受到限制，机制砂产能无法快速释放，行业整体处于供不应求的状态。截至2022年8月底，据统计，水泥企业的总骨料产能约8~10亿吨，仅能满足全国5%的砂石需求，砂石骨料的市场依旧大有可为，也有待我国水泥企业进一步迈进。

三、行业下游需求情况

我国砂石骨料主要应用于混凝土、基建、房屋建筑、公路、铁路等领域。近年来得益于上述下游市场发展态势良好，我国砂石骨料行业的销量一直保持增长态势。数据显示，2021年砂石骨料销量为178.94亿吨，增速有所放缓，为0.37%。

资料来源：砂石骨料网数据中心，观研天下数据中心整

其中房屋建筑是砂石最主要的应用领域之一。随着近年来我国经济的不断发展，对相关基础设施的建设投资力度不断加大，我国基建规模也随之持续扩张，为我国砂石产业的发展提供了强劲动力。数据显示，2022年1-10月我国竣工房屋面积4.66亿平方米，同比增长-18.70%；房屋新开工面积103722万平方米，下降37.8%；房屋施工面积888894万平方米，同比下降5.7%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

基建也是砂石骨料主要需求领域之一。基建行业指的是一些基础建筑设施的行业。目前基础设施主要包括交通运输，机场，港口，桥梁，通讯，水利及城市供排水供气，供电设施和提供无形产品或服务于科教文卫等部门所需的固定资产。

近几年随着我国基础设施投融资体制的变化，基建行业企业稳健发展基础设施项目投资业务，积极承揽高速公路、PPP、片区开发项目等，虽然2020年由于疫情等相关原因，市场规模有所下降，但随着我国疫情处于防控常态化，社会活动有序恢复，2021年基建行业市场规模达到36.29万亿元，同比增长1.8%。

数据来源：观研天下整理

此外近年来随着国家对铁路的建设投资不断加大，我国铁路营业里程不断增长，从而在一定程度上带动了砂石骨料需求的增长。数据显示，截止到2021年，我国铁路营业里程达到15万公里，同比增长2.53%。其中高速铁路营业里程达到4万公里，较上年增加0.2万公里，占铁路营业里程的26.67%。

数据来源：交通运输部，观研天下整理（WW）