我国中硼硅玻璃行业国产替代进行时 未来潜在空间超3倍

中硼硅玻璃是玻璃的一种，属于特种玻璃，B2O3含量8%-12%。中硼硅玻璃由于熔点高，而且液态时粘度高，因此无论是压模、拉管或成型难度都远高于普通玻璃。

中硼硅玻璃按照制造工艺及用途划分，可以分为模制瓶、管制瓶两大类。其中模制瓶通过模具将玻璃液制成药瓶；根据用途可以分为大容量注射液包装用的输液瓶、小容量注射剂包装用的模制注射剂瓶和口服制剂包装用的药瓶；根据用途可以分为包括小容量注射剂包装用的安瓿、管制注射剂瓶、预灌封注射器玻璃针管、笔式注射器玻璃套筒（或称卡氏瓶），管制口服液体瓶等。

一、行业发展现状

1、药用玻璃

中硼硅玻璃是一种药用玻璃。药用玻璃指的是专门用于药品包装的玻璃，由于会直接与各类药物制剂进行接触，因此药用玻璃的耐水性、酸碱性、热稳定性需达到特定的要求，以减少药剂与包装之间的反应。药用玻璃分为钠钙玻璃、高硼硅玻璃、中硼硅玻璃和低硼硅玻璃。其中中硼硅玻璃由于其优异的抗热冲击性能及耐水性能而应用于各种针剂、血液、疫苗等药品的包装，是国际上大量采用的医用玻璃材料。

药用玻璃不同种类的性能

数据来源：观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国中硼硅玻璃行业发展现状研究与投资战略调研报告（2022-2029年）》显示，近年来我国医药市场需求不断增长。到目前我国成为世界上第二大医药市场，是全球药品消费增速最快的地区之一。数据显示，2021年我国医药行业市场规模已超过18,000亿元，国内人均消费保健支出2,115元，同比增长14.8%。

资料来源：观研天下数据中心整理

在此背景下，我国医药包装市场不断发展。数据显示，2020年我国医药包装行业市场规模从2015年的789亿元增长到了1250亿元。估计2021年我国医药包装行业市场规模可达到1343亿元，市场前景可观。

资料来源：中国玻璃网，观研天下数据中心整理

而作为医药包装行业的一部分，随着国内医药市场需求持续增长，药用玻璃市场规模也在不断扩大。数据显示，2020年我国药用玻璃行业市场规模从2012年约174.9亿元增长到234亿元，复合增长率为3.7%左右。

数据来源：观研天下整理

目前入院病人使用注射剂是我国药用玻璃最主要的需求来源。有相关数据显示，自 2008 年首次突破 1亿人之后，2014 年突破 2 亿人，2008-2019 年 CAGR+8.7%。相应的，我国终端药品市场规模也持续攀升。根据相关统计，2019 年我国入院人数达到 2.7 亿人，终端药品市场达到 1.8 万亿元。2020 年受新冠疫情影响，入院人数和终端药品市场同比增速均为负，2020 年我国入院人数为 2.3 亿人，同比-13.5%；终端药品市场规模 1.6 万亿元，同比-8.5%。

由此也可见，2012-2020 年样本医院注射剂销量同比增速与入院人数增速高度相关，2012-2019 年注射剂销量 CAGR+2.4%，保持低速增长。2020 年受疫情影响，注射剂销量创单季度低点；2021年市场呈现快速恢复。

2、中硼硅玻璃

在药用玻璃市场向好的背景下，中硼硅玻璃由于其优异的抗热冲击性能及耐水性能也得到了良好的发展。但目前在我国药用玻璃市场上，仍然以钠钙玻璃和低硼硅玻璃为主，中硼硅玻璃使用占比低。相关统计数据显示，2018年我国全年总的药用玻璃用量约为30万吨，其中中硼硅药用玻璃用量约为2.2万吨-2.3万吨，仅占7%-8%左右，低硼硅与钠钙玻璃的占比则超过90%。预计伴随供给侧结构性改革的全面推进，国家对医药工业的政策扶持力度不断加大。同时随着药品的一致性评价工作和关联审批工作的推进，药用玻璃产业升级，医药包材和新药品之间的粘性增强，双轮驱动下药用玻璃向中硼硅升级。

一致性评价相关政策梳理

二、行业生产技术情况

经过多年的发展，国内企业逐渐在中硼硅玻璃管生产技术上实现了突破，比如沧州四星、山东药玻、正川股份、山东华鹏、力诺特玻等企业都已经实现了中硼硅玻璃的生产，助力高端医药玻璃关键材料的国产化供应，破解长期以来的垄断“卡脖子”难题，更有国产中硼硅玻璃走向海外。从专利量来看，2015-2021年，我国中硼硅玻璃行业专利申请量总体呈现增长态势。2021年我国中硼硅玻璃行业专利申请量从2017年的7项增长到了18项，合计总量为81项。

数据来源：佰腾网，观研天下整理

目前四星玻璃是我国中硼硅玻璃最大的生产商，同时也是我国第一家成功研发出了中硼硅拉管技术，并实现量产的公司。目前四星玻璃拥有 4 座中硼硅窑炉，12 条拉管生产线，预计年拉管量 3 万吨。；其次为安徽康宁、浙江肖特、凯盛君恒，年产能分别为2万吨、2万吨、1.2万吨。

数据来源：公司公告，观研天下整理

而虽然随着药玻的需求提升和制造工艺的更新换代，国产中硼硅模制瓶国产替代较快。但制造中硼硅管制瓶所需要的拉管技术，仍处于被外国垄断的状态，处于“卡脖子”状态。同时在进行中硼硅玻璃管的自主研发过程中，依然没有完全解决气泡线、结瘤和外径稳定性等问题，因此也没有能实现中硼硅管制瓶的量产。此外由于早期良率和质量问题、政策执行力度也导致国内企业多为观望态度，国产产品市场未完全打开。由此随着注射剂一致性评价进展，国产中硼硅玻管替代需求提升，国内山东药玻、旗滨集团等企业也相继投资布局。

我国中硼硅玻璃部分企业投资建设情况

数据来源：公司公告，观研天下整理

三、行业发展预测

未来我国中硼硅玻璃市场有着较大的发展空间，且国产替代潜在空间超3倍。一是随着居民健康意识的提升，人口老龄化加剧，目前我国医药工业处于保持高速发展的黄金阶段。根据国家统计局数据，2021 年我国医药制造业的规模以上工业企业的营业收入达 29288.5 亿元，同比增长 20.1%；净利润6271.4 亿元，同比增长77.9%；人均消费保健支出2115 元，同比增长14.8%，高于人均可支配收入的增加。

二是随着政策进一步推产药玻产业升级，中硼硅玻璃的渗透率会得到较为明显的提升。目前我国药用玻璃市场规模超 200 亿元，但中硼硅药玻占比不到 10%。而根据数据显示，我国药玻产品年需求 800 亿支，其中模制瓶150 亿支、管制瓶150 亿支、安瓿瓶400 亿支以及其他药玻种类100 亿支。因此根据相关数据显示，未来 5-10 年我国国将有 30-40%的药用玻璃从低硼硅升级为中硼硅玻璃。药玻行业“腾笼换鸟”进行时。

数据来源：观研天下整理

对此保守估计，取全球行业平均增速 9.2%作为我国药玻行业增速；假设 2021-2025 年间将有 40%的药玻完成向中硼硅玻璃的升级，假设每年替换 8%；此外预灌封因其安全、便利，增速将快于其他药玻品种，取增速 15%，且假设预灌封均为中硼硅制品。预计到 2026 年中国对于中硼硅药玻的需求将从数十亿亿支上涨到数百亿支。

另外根据各公司披露的价格数据，假设中硼硅模制瓶 0.5 元/支、中硼硅管制瓶 0.2 元/支、中硼硅安瓿瓶0.2 元/支；预灌封 6 元/支；其他药玻 0.3 元/支。根据测算，2021年我国中硼硅药玻市场规模约在 40 亿元，到 2026 年将中硼硅药玻市场有数倍的增长空间。（WW）