铝材行业驱动因素分析 汽车轻量化及新能源产业强化铝材需求韧性

行业综述

根据观研报告网发布的《中国铝材行业发展深度分析与投资前景研究报告（2022-2029年）》显示，铝材由铝和其它合金元素制造的制品。通常是先加工成铸造品、锻造品以及箔、板、带、管、棒、型材等后，再经冷弯、锯切、钻孔、拼装、上色等工序而制成。主要金属元素是铝，在加上一些合金元素，提高铝材的性能。铝材根据加工工艺可分为铸造材、 热处理型合金、非热处理型合金三大类；按加工制品可分为轧延制品（片材、板材、卷片材、带材）、挤型制品（管材、实心棒材、型材）、铸造制品。

铝材类型

资料来源：公开资料整理

铝材涉及产业多，应用及其广泛，铝材行业逐步发展壮大。在铝材原料充沛基础下，我国铝加工技术不断成熟创新，行业下游需求日趋增长，铝材产量也稳步增长。2021年全国铝材产量6105.2万吨，较上年提升了5.6%，2022年第一季度铝材累计生产1393.7万吨。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

驱动因素分析

1、政策支持有效提振铝材需求

近年来铝材行业受到国家高度重视，国家发改委、工信部等多部门相继出台系列支持政策，给予行业内企业积极发展条件，如《“十四五”原材料工业发展规划》、《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》、《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》等。实施阶梯电价，倒逼铝企进行技改，推进行业节能减排；“十四五”规划，将铝产品布局于高端领域，加快铝在前沿应用；并对铝材出口实施减税降费措施，所有铝材出口关税不受限制，部分铝材出口享受13%的全额退税率。这些政策为铝企发展创造有利的生产经营环境，为铝业提供广阔的市场空间，有效提振铝材需求。

铝材行业相关政策

资料来源：观研天下整理（PY）

2、光伏、风电等新能源产业持续发展拉动需求

为加快实现“双碳”目标，我国积极持续开展光伏、风电等可再生能源产业。在建造此类产业装备设施所需材料中，铝材是上乘选择，具有良好耐腐蚀性且零部件全可回收利用，其综合性能最好、性价比最高，相对而言光伏装机用铝需求较大，铝材主要用于制造其边框和支架。光伏等可再生能源发电的持续发展拉动市场对铝的大幅需求，2021年我国光伏装机量为54.88GW，同比增长13.9%，在光伏发电成本下降和社会经济效益提升等因素推动下，国内光伏新增装置将快速增长。若保守估计，2025年光伏新增装置将达90GW；乐观情况下，2025年光伏新增装置有望翻番，即用铝量翻番。

数据来源：中国光伏产业协会、观研天下整理

3、汽车轻量化强化铝材需求韧性

在节能减排背景下，汽车轻量化已成为汽车发展主趋势。在汽车轻量化中，铝材是最佳材料，具有较低密度、轻质、易成型、抗震动、抗挤压、抗冲击等优势性能，在保证汽车轻量的同时还能提高其安全性，很受汽车市场青睐，铝材用于动力电池箱体、防撞结构件等零部件。其中汽车轻量化发展目标要求至2025年、2030年车辆装备质量较2015年分别减重20%、30%，同时所用铝合金质量占整车比重不仅逐步提升至30%以上，其单车用铝量也从2020年的190+kg提升至2030年的350+kg。

汽车轻量化部分发展目标

资料来源：观研天下整理

而新能源汽车是汽车行业重点战略性转型方向，是未来发展基调。2021年国内新能源汽车产业迈上新台阶，产销量分别达到367.7万辆、352.1万辆，增幅较上年均超过200%；2022年第一季度新能源汽车已累计生产129.3万辆，销售125.7万辆。新能源汽车产业动能强劲，强化铝业需求韧性，预计2030年新能源汽车用铝量可达900万吨。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

4、国民经济发展推动铝材应用领域拓展

当前我国经济发展具有强韧性，并且高质量长期向好，2021年国内经济总量114.4万亿，较上年增长8.1%，两年平均增速为5.1%。一方面国民经济发展推动人民追求高质量生活，比如房地产、交通运输、电力设备、现代家电、包装等行业得到快速发展，作为原材料的铝材需求明显旺盛。另一方面经济发展助推综合国力增强，加上铝加工装备水平的提高，铝材应用领域不断拓展，向半导体、航空航天、军事、新型机械制造等高端化产品转化发展。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

5、国际利润维持高位刺激产能增量释放

当前铝价存在双轨制，国内铝价以上海期货交易所为准，国外以伦敦金属交易所为准。受国际地缘事件影响，国际市场能源价格居高不下，助推国外包括铝在内的有色金属生产成本持续振荡走强，造成铝市外高内地格局。国内外高铝价差刺激铝企出口获利，同时维持高位的利润驱动企业增量释放铝材产能。