我国稀土行业：开采指标高度集中 “南重北轻”双雄格局形成

一、行业相关定义

稀土指镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇等元素的总称。

根据稀土原色的物理化学性质的差异性和相似性，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素通常分为三组。

轻稀土组：镧、铈、镨、钕、钷

中稀土组：钐、铕、钆、铽、镝

重稀土组：钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇

已发现的稀土矿物有250种以上，其中具有工业价值的约50～60种，最重要的稀土矿物有氟碳铈(镧)矿、独居石、磷钇矿、离子吸附型稀土矿、褐钇铌矿等。

按萃取分离分类：

轻稀土（P204弱酸度萃取）—镧、铈、镨、钕

中稀土（P204低酸度萃取）—钐、铕、钆、铽和镝

重稀土（P204中酸度萃取）—钬、铒、铥、镱、镥、钇

二、行业规模现状

1、市场规模

稀土作为不可再生的重要战略资源，由于在新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域的应用近几年受到广泛关注，国外主要国家也高度重视稀土产业，加快布局与中国“脱钩”的新稀土产业链。由于稀土价格波动较大，2024年中国稀土行业市场规模约为620.83亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

我国是全球主要稀土供给国，从产量来看，2019年到2024年我国稀土产量一直为增长趋势，2024年中国稀土产量约为25.4万吨，同比增长5.88%，在全球稀土产量中占比超60%。

资料来源：观研天下数据中心整理

从各企业开采指标来看，北方稀土和中国稀土集团开采指标占比逐年提高，我国稀土供给格局进一步集中，到2024年第一、二批指标中北方稀土和中国稀土集团已经占据了全部开采指标。

数据来源：工信部、观研天下整理

2020-2024年我国各企业稀土开采指标情况（吨）

资料来源：观研天下数据中心整理

3、需求规模

近年来，我国稀土元素的应用领域持续拓展，其中高新技术产业中广泛应用的永磁材料、催化材料、储氢材料是主要的应用方向。在这些应用领域中，永磁材料尤为突出。2024年国内稀土销量约为25.0万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

从我国稀土指标情况来看，在2019年到2023年我国轻稀土数量从112850吨增长到了250850吨，连续五年稳定增长，而中重稀土指标数量则一直保持在19150吨。

资料来源：工信部、观研天下整理

4、行业供需平衡分析

根据观研报告网发布的《中国稀土行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2026-2033年）》显示，稀土作为智能科技和新能源汽车等产业的关键原料，对国家战略安全和“双碳”目标至关重要。作为不可再生资源，其战略价值被美国、日本、欧盟和澳大利亚等经济体高度认可。目前来看，在新能源汽车、新型储能产业的带动下，国内稀土市场巨大。从需求侧观察，“双碳”战略提升环保意识，带动稀土高端产品需求。从供给侧观察，稀土行业高端化推动企业向产业链下游研发和品牌建设转型。此转变将培育多元化稀土企业，形成垂直产业链分工。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、行业细分市场分析

1、轻稀土

中国轻稀土产量在全球占主导地位，近几年我国稀土产量呈增长趋势。在石油化工领域，轻稀土作为催化剂可提高化学反应效率；在玻璃陶瓷行业，能改善产品性能，作为添加剂仍有一定需求。

在新能源汽车领域，用于电动机等部件，新能源汽车市场的崛起使需求大幅增加。在电子行业，用于永磁材料、荧光粉等，随着 5G、人工智能等技术发展，对高性能轻稀土材料需求持续增长。在风电领域，轻稀土永磁材料用于发电机，随着风电装机容量提升，需求不断增加。

从市场规模来看，受价格影响，轻稀土行业市场规模在2022年创下新高之后，市场规模连续下降，2024年下降到511.13亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、重稀土

重稀土资源在全球范围内储量相对较少，中国是重稀土资源较为丰富的国家，主要分布在南方地区，如江西、广东、福建等省份的离子吸附型稀土矿。中国对稀土开采实行严格的配额制度，2024 年第一批重稀土开采指标全部给了中国稀土集团。同时，国家还出台了《稀土管理条例》等政策，旨在规范稀土行业的开采、生产和经营活动。

在市场需求方面，在新能源汽车领域，高性能的重稀土永磁材料用于驱动电机，可提高电机的功率密度和效率。在风电产业中，重稀土有助于制造高效的风力发电机永磁体。工业机器人的关节电机也需要重稀土永磁材料来实现高精度、高扭矩的运动控制。市场规模方面，2022年重稀土市场规模达到了183.08亿元，之后随着价格下降和开采指标下降，市场规模也随之下降，2024年市场规模为109.70亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

第一轮资源整合：2011-2020年，形成六大稀土集团主导的发展格局。六大稀土集团整合的背景，是为了提高稀土行业集中度，有利于政府监管，加强国内资源的合理配置，进一步进行产业和工艺的升级，同时避免无证采矿发生导致稀土资源浪费，提高国际稀土话语权的重要布局。2011年5月国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，为中国稀土企业发展格局定下基调，并由工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团的方案，推动国内稀土企业资产优化、兼并重组、形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司的新格局；2013年国家批准成立六大稀土集团，包括中铝公司、北方稀土、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土；2014年六家稀土集团相继完成备案；2015年六大集团基本完成整合全国稀土矿山和冶炼分离企业的目标。

第二轮资源整合：2021-2022年，四大集团格局形成。2021年12月，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意中铝集团、中国五矿以及赣州市人民政府等进行稀土资产战略性重组，中铝公司、中国五矿、赣州稀土重组成为由国务院国资委控股的新公司中国稀土集团。六大稀土集团由此转变为四大稀土集团。中国稀土集团聚焦于中重型稀土，与侧重于轻稀土的北方稀土形成“南轻北重”的格局。此次整合进一步强化了国内稀土行业集中度，有助于保证稀土资源的战略地位，提升议价能力。

第三轮资源整合：2023年至今，“南重北轻”的双雄格局形成。2023年9月，厦门钨业与中国稀土集团签署《合作框架协议》，将成立两家合资公司，中国稀土持股51%，厦门钨业持股49%，共同合作运营厦门钨业控制的稀土矿山和稀土冶炼分离产业。2023年12月，广晟有色发布公告表示，公司间接控股股东广晟集团将其直接持有的子公司广东稀土集团100%股权无偿划转至中国稀土集团。自此，南方稀土“二缺一”的最后一环终于到位，中国稀土集团与北方稀土形成双雄格局。2024年2月，工信部、自然资源部下达《2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知》，中国稀土集团获得全部中重稀土开采指标，并与北方稀土瓜分轻稀土开采指标。中国稀土资源更加集中。

目前在中国稀土行业中，企业的规模和注册资本不同，形成了不同的市场梯队。北方稀土以30亿元以上的注册资本位列第一市场梯队，其市场份额和影响力最大。其次是五矿稀土、厦门钨业、中国稀有稀土和广东省稀土产业等，这些企业的注册资本在10到30亿元之间，构成了第二市场梯队。而注册资本小于10亿元的企业，如中国南方稀土等，则排在第三市场梯队。

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）