新能源金属带动选矿药剂行业高端需求 国内头部竞争优势扩大 市场服务向一体化升级

一、全球矿业资本开支回暖，带动选矿药剂需求增长

观研报告网发布的《中国选矿药剂行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，选矿药剂是矿物分选核心化工品，主要用于浮选、浸出、萃取工艺，通过改变矿物表面理化性质实现有用矿物与脉石分离。

选矿药剂市场需求与全球矿业开发强度高度相关，近年来全球矿业资本开支回暖，2025年全球矿业融资总额约 531.88 亿美元，同比大幅增长 59.36%，拉动选矿药剂需求增长。根据数据，2024年全球选矿药剂市场规模约 85.83 亿美元，预计 2031 年全球选矿药剂市场规模将达128.9 亿美元，2024-2031年复合增长率约 6.3%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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二、调整剂为国内市场主流，战略小金属正重塑选矿药剂整体需求结构

中国是全球最大的有色金属生产国和消费国之一，近年来随着我国有色金属矿山的稳定运行，选矿需求直接拉动浮选药剂消费。2025 年我国选矿药剂市场规模增长至 209 亿元，其中调整剂 120 亿元，占比57.42%；捕收剂 80 亿元，占比38.28%；起泡剂 9亿元，占比4.31%。

数据来源：观研天下数据中心整理

从下游需求结构看，传统铜、铅锌、黄金矿山支撑选矿药剂基础市场需求，但随着能源转型持续推进推动各类关键金属需求扩容，战略小金属价值迎来重估，持续重塑选矿药剂整体需求结构。

一方面，全球动力电池、光伏、风电及新型电网建设带动锂、镍、钴、铜等新能源核心金属需求持续上行，IEA 净零情景预测，2024 至 2040 年全球锂需求增幅超 300%，镍、铜需求亦保持稳步增长，新能源矿产开发成为选矿药剂市场最重要的增量来源。与铜铅锌、黄金等传统硫化矿不同，锂辉石、锂云母、复杂镍钴共生矿矿物嵌布关系复杂，传统通用浮选药剂难以实现高效分选，催生选择性更强、适配复杂矿浆环境的高端专用捕收剂、调整剂需求。

另一方面，钨、锑、铟、碲等战略小金属是国防军工、航空航天、半导体产业不可或缺的关键材料。该类资源多以稀散伴生形态赋存于复合矿床，独立高品位矿体稀缺，分选分离难度显著高于常规矿产。同时我国在钨、锑等品种具备显著资源与生产优势，依托国内资源开发与伴生资源综合回收需求持续释放。复杂共生矿、稀散金属的高效分离，无法依靠黄药、松醇油等传统大众化药剂，倒逼矿山采购定制化、高选择性高端选矿药剂。

三、国内头部企业竞争优势持续扩大，选矿药剂行业迎来历史性转折点

国内选矿药剂市场集中度较低，整体呈现“低集中度、分散竞争”的态势，尤其在高端选矿药剂领域，技术壁垒突出，国内企业竞争力不足，市场由少数国际巨头垄断。

海外头部企业均为综合型化工集团，选矿药剂业务多隶属于特种化学品板块，业务规模与战略路径各有侧重。BASF、Solvay、Clariant 等国际巨头虽未单独拆分矿业药剂板块营收，但在高端细分赛道具备绝对话语权。其中BASF与 Syensqo、KopperChem 合计占据全球金属萃取剂约 75%的市场份额；Orica 依托“爆破+选矿”的一体化服务模式快速扩张；SNF 则以聚丙烯酰胺絮凝剂为核心抓手，通过“大宗引流+特种增值”的全品类覆盖模式，稳居全球矿业化学品第一梯队。

数据来源：观研天下数据中心整理

随着战略小金属开发带动高端专用药剂需求持续扩容，国内选矿药剂行业迎来历史性转折点，行业竞争格局加速优化，头部企业竞争优势持续凸显。其中恒邦助剂、森合高科作为国内标杆企业引领行业发展：恒邦助剂 2025 年营收首次突破 10 亿元，是国内规模领先的综合性选矿药剂生产商，产品线覆盖多金属浮选全系列药剂；森合高科 2025 年实现营收 8.40 亿元，牢牢占据国内环保无氰浸金剂赛道龙头地位。

国内选矿药剂企业发展情况

资料来源：观研天下整理（zlj）

四、智能加药系统快速渗透，选矿药剂行业向一体化服务升级

在智能矿山建设从概念走向落地的进程中，选矿环节的智能化改造正成为矿山企业提质增效的关键突破口。其中，智能加药系统作为选矿药剂一体化服务的核心升级环节，正从传统人工操作向自动化、智能化方向全面迭代。

传统加药模式的痛点倒逼升级。长期以来，国内多数选矿厂采用人工手动加药方式，存在药剂添加不稳定、精度控制差、调整不及时、人员操作偏差大、药剂消耗高等突出问题，不仅造成药剂浪费，更直接影响精矿回收率和综合经济效益。以选煤厂细粒煤泥浮选为例，传统人工加药模式下，浮选过程受矿浆浓度、流量等多因素耦合影响，操作人员难以及时响应工况变化，往往导致精煤产率下降。

智能加药系统的技术路径与显著效益。当前行业主流智能加药方案融合了计量泵式自动加药机、泡沫影像单元、模糊PID控制算法等软硬件技术，核心逻辑是依据入浮矿浆浓度和流量实时计算干矿量，进而精准调控药剂添加量，实现前馈自动加药。从实际应用效果看：在有色金属选矿领域，某铜浮选工艺投用智能加药系统后，铜回收率提高0.36个百分点，捕收剂和起泡剂单耗平均降低16.56%；在煤炭洗选领域，常村煤矿选煤厂应用模糊PID智能加药系统后，浮选药剂用量下降4%，精煤产率提升1.27%。

头部矿企已率先实现全流程智能加药闭环。淮河能源潘集选煤厂引入智能加药机器人，替代人工完成日均两百余袋、每袋五六十斤的药剂的抓取、破拆、投加全流程，实现了煤泥水系统药剂添加的精准化与无人化。金川镍钴选矿厂更进一步，构建了集智能立体仓储、AGV调度、机械手拆码垛、自动稀释混配及远程精准输送于一体的全流程智能药剂供配体系，实现从入库到投加的“一键启动、无人干预”闭环作业。

智能加药系统的快速渗透，标志着选矿药剂行业正从“卖药剂”向“药剂+自动化+智能化”一体化服务模式升级，具备系统集成能力、算法自研能力和现场工程化经验的企业将在本轮矿山智能化浪潮中抢占先机。