我国铟行业绿色化、高端化分析：多重挑战下产业链仍将持续向深加工方向延伸

前言：

铟是重要的稀散金属，我国资源储备与产量均居全球首位，但行业面临“资源强、高端弱”的结构性矛盾，深加工能力不足、高端制备技术存在短板，整体呈现“大而不强”特征。在政策引导与市场驱动下，铟行业加速向绿色化、高端化方向转型，同时仍存在多重发展挑战。未来依托技术攻关、产业协同等多元举措，行业将持续提质增效，迈入高质量发展新阶段。

1.铟行业面临“资源强、高端弱”的结构性矛盾，绿色化、高端化转型势在必行

根据观研报告网发布的《中国铟行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，铟（In）是一种稀散金属，具备优异的可塑性与延展性，同时拥有低熔点、高沸点等特性。铟难以形成独立的矿床，主要伴生于锌、铅、锡等有色金属矿体中。铟生产途径主要有两种，一方面在主金属冶炼过程中作为副产物回收提取，另一方面从报废显示面板、废弃ITO靶材、加工边角料等含铟废弃物中再生回收。

铟下游应用场景广泛，覆盖ITO靶材、太阳能电池、光模块、半导体封装、国防军工、航空航天、核工业等多个领域，是新型显示、新一代信息技术、新能源产业的关键基础材料，具备极高的战略应用价值。

铟下游应用领域情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

我国铟资源禀赋全球领先，资源储备与产量均位居全球首位。据中国地质调查局《全球矿产资源储量评估报告2024》数据，截至2022年末，全球可识别铟资源量共计43689吨，其中中国铟资源量达17538吨，占比40.14%，位列全球第一。依托得天独厚的资源优势，我国成为全球核心铟生产基地。据美国地质调查局（USGS）数据，2025年我国铟产量占全球铟产量的比重接近70%。

数据来源：中国地质调查局、观研天下整理

数据来源：美国地质调查局（USGS）、观研天下整理

然而，我国铟行业虽资源丰富、产量全球领先，但发展不均衡，面临“资源强、高端弱”的结构性矛盾，深加工发展滞后，提纯与高端材料制备技术存在短板，产业整体仍处于“大而不强”的阶段。

国内铟产业集中在前端资源提取与粗铟冶炼环节，产品附加值偏低。铟为伴生稀散金属，供给弹性有限，传统冶炼工艺资源提取利用率不高，易造成资源流失。国内在高纯铟、铟基化合物、高端ITO靶材等产品的研发与规模化量产能力不足，高端产品供给存在缺口；叠加铟价周期性波动显著、环保监管持续趋严，中小企业经营抗风险能力偏弱。在光伏、高速光模块、半导体等新兴产业蓬勃发展带动下，下游高端铟材料需求持续增长，环保政策也对清洁生产提出更高标准。传统粗放冶炼与初级加工模式难以匹配产业新要求，推动行业向绿色化、高端化转型，实现高质量可持续发展，成为国内铟产业发展的必然趋势。

2.铟行业绿色化、高端化转型提速，产业链向深加工方向延伸

在政策引导与市场驱动下，铟行业转型加速推进，绿色化、高端化特征逐步显现。

在绿色化方面，行业已转变仅提取原生铟的单一发展模式，重视再生铟产业布局，依托废弃ITO靶材、报废显示面板、含铟边角料搭建再生回收体系，资源循环利用规模不断提升。数据显示，我国再生铟产量由2022年452吨升至2025年的1060吨，期间年均复合增长率高达32.86%。2025年我国再生铟产量占铟总量的比重约为58.24%。与此同时，行业内企业持续开展工艺技改，应用清洁冶炼、废液废渣资源化回收等技术，降低污染物排放与单位产品能耗水平。

数据来源：东兴证券、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

在高端化方面，国内企业加大高纯铟技术攻关力度，持续突破5N、6N乃至8N级产品制备工艺；同时高端ITO靶材、磷化铟衬底、铟基焊料等高附加值产品的技术水平和供给能力也在不断提升，产业链由简单冶炼提取持续向材料深加工方向延伸。例如，株洲科能已自主掌握5N-8N全系列高纯铟、超高纯铟制备核心技术，具备规模化稳定供货能力，产品可同步满足低阻磷化铟衬底所需6N级、半绝缘磷化铟衬底所需7N级高纯铟的全部指标要求，同时可供应8N级超高纯铟适配尖端精密工艺，各项质量指标完全契合磷化铟行业全场景原料标准。2023年至2025年该公司高纯铟的国内市场占有率连续三年均位居第一。

鑫联科技通过多段耦合集成、梯级除杂和选择性提取等技术，逐步实现高纯铟系列产品5N至6N规格全覆盖。陕西铟杰立足化合物半导体晶体制备技术，研发出具有完全自主知识产权的磷化铟多晶生产成套设备、工艺和控制系统，解决了磷化铟材料合成和制备工艺的技术难题，助力磷化铟半导体产业链供应安全。云南锗业规划高品质磷化铟单晶片建设项目，计划在现有产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片（折合4英寸）高品质磷化铟单晶片的产能，将有效缓解铟产业链高端材料供给压力。

3.铟行业发展挑战犹存，多举措推动高质量发展

光伏、高速光模块、半导体等新兴产业的蓬勃发展，为铟行业带来了广阔需求空间，但行业仍面临多重挑战。一是资源综合利用水平有待提升。原生冶炼环节铟元素流失量大、提取率有限；同时国内含铟废料回收体系较为分散，规范化再生回收渠道不完善，再生铟回收利用率不足，资源循环利用效率仍有较大提升空间。

二是市场价格波动剧烈。铟供给高度依赖铅锌冶炼产能与废料再生回收，供给刚性强、弹性较弱；需求端紧贴ITO靶材、光伏、半导体、光模块等赛道，下游行业周期性变化易引发供需格局快速切换，导致铟价波动幅度大、周期性特征显著，对企业生产排产、库存管理及下游采购成本造成较大不确定性。

三是高端技术研发存在短板。高精度提纯、晶体生长等核心工艺及高端设备仍有差距，高纯铟、磷化铟、高端半导体铟基材料等高附加值产品供给不足，产业链整体附加值偏低，高端国产化替代空间广阔。四是环保合规压力持续加大。铟冶炼、废料再生回收涉及有色金属危废处理，生产过程易产生重金属废液、废渣等污染物。随着国内环保监管体系持续收紧，行业环保技改、设备运维、合规治理成本稳步上升，中小产能合规压力凸显。

对此，未来行业需通过多重举措推动高质量发展。一是优化伴生矿提铟生产工艺，提升原生铟提取效率，搭建标准化、规模化废料回收体系，完善再生铟供给渠道，构建原生与再生协同的资源循环体系。二是搭建行业供需、库存与价格监测预警平台，健全战略储备调节机制，平抑价格大幅波动，降低行业周期风险。

三是聚焦高纯铟、磷化铟、高端ITO靶材等核心领域，深化产学研协同攻关，突破核心技术瓶颈，加强下游场景协同验证，加速高端产品落地应用，推动产业链向高附加值环节延伸。四是推广清洁冶炼与低碳回收工艺，淘汰落后产能工艺，推进绿色工厂建设，实现生产减排降耗，达成产业发展与生态保护协同发展。五是强化上下游产业链协同联动，打通资源供给、技术研发、生产制造、终端应用全链条，完善产业配套体系，提升产业链供应链稳定性与竞争力。

整体而言，我国铟行业未来将持续沿着高端化、绿色化方向转型升级。依托技术创新、绿色转型与产业链协同升级，行业有望持续补齐高端材料短板、提升自主供应水平，逐步迈入提质增效的高质量发展新阶段。