产业链日趋完善 电解水制氢成为绿氢行业核心增量赛道 碱性电解槽（ALK）占主导地位

前言：

在双碳战略引领下，氢能产业战略地位持续提升，绿氢替代传统高碳氢能已成行业必然趋势。电解水制氢凭借绿色零碳、布局灵活、适配场景多元等优势，成为绿氢制备主流技术。目前国内产业链体系日趋完善，ALK、PEM等多技术路线并行发展。

一、电解水制氢为最具发展潜力的绿色氢能生产路径，产业链体系日益完善

根据观研报告网发布的《中国电解水制氢行业现状深度研究与发展前景预测报告（2026-2033年）》显示，电解水制氢是当前绿氢制备的主流技术路线，其核心原理为在充满电解液的电解槽中通入直流电，促使水分子在电极上发生电化学反应，分解生成氢气和氧气，生产全过程可实现零污染物、零碳排放。该技术具备多重核心优势，核心体现在绿色低碳、产品纯度高、项目布局灵活三大方面，适配新能源转型下的多元化制氢场景需求，也被视为最具发展潜力的绿色氢能生产路径。

我国电解水制氢产业已逐步构建起涵盖电解槽整机制造、核心部件研发及系统集成的完整产业链体系，产业基础日益坚实。具体来看：上游为能源供给以及电解水制氢设备原材料，包括电解槽隔膜、电解液、正负电极板等；中游为电解水制氢设备及建设项目，其主要工艺包括ALK/PEM/SOEC；下游主要包括氢能储运、燃料电池、工业应用、发电等应用领域。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、绿氢替代灰氢成必然趋势，电解水制氢拥有广阔发展空间

1、氢能战略地位突出，政策持续加码赋能

氢气是全球能源转型、我国“双碳”目标落地的关键核心载体，凭借清洁无碳、能量密度高的独特优势，能够为钢铁、重型交通等难以脱碳的高耗能领域提供绿色解决方案。同时，氢能可实现长周期储能与跨区域储运，有效助力可再生能源消纳、保障电网稳定运行，在现代能源体系中占据不可或缺的战略地位。

国家层面持续拔高氢能产业战略定位，“十四五”规划首次将氢能纳入未来前瞻产业，明确氢能是我国现代能源体系的重要组成部分，提出“有序推进氢能开发利用、促进氢能产业高质量发展”的发展方针；步入“十五五”周期，国家进一步拔高氢能定位，将其培育为新的经济增长引擎，各地城市群配套产业政策陆续落地，驱动氢能产业规模扩张。依托国内完善的产业基础与坚定的能源转型导向，氢能将协同各类清洁能源逐步替代对外依存度较高的传统化石燃料，成为优化我国能源结构的关键载体。中国氢能联盟预测，2050 年氢能在国内终端能源消费占比将突破 10%，相关产业年产值有望达到12万亿元，长期成长空间广阔。

当前制氢分为灰氢、蓝氢、绿氢三大路径。灰氢依托天然气蒸汽重整、煤炭气化等化石能源重整技术制备，或取自工业副产氢，技术成熟、生产成本低、盈利稳定，当前全球产能占比超90%，但生产过程碳排放极高，碳排放强度达9-12kgCO₂/kgH₂，环保短板突出。蓝氢是在灰氢生产流程基础上增加碳捕集与封存（CCUS）技术，其碳排放大幅下降，但生产成本显著抬升；目前产业占比不足 5%，项目多为示范性质，盈利高度依赖政策补贴。绿氢依托风电、光伏、水电等可再生能源电解水制备，全生命周期近乎零碳排放，是纯正的绿色氢能，但目前生产成本偏高，为灰氢的2-3倍，行业整体尚未实现盈利，商业化进程处于前期阶段。

氢能的分类及对比

资料来源：公开资料，观研天下整理

数据来源：公开数据，观研天下整理

2、绿氢替代传统氢能成大势所趋，电解水制氢拥有广阔发展空间

绿氢替代传统氢能成大势所趋。一是发展绿氢产业不仅是我国实现“双碳”战略目标的重要路径，还可缓解弃风、弃光等问题，提升可再生能源利用效率。同时，绿氢产品可广泛应用于交通、建筑和工业等领域，具备显著的经济与环境效益。

二是政策长期护航绿氢行业发展，聚焦推动技术研发、应用等方面，为其产业化注入强劲动能。其中，《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确了绿氢行业的具体发展目标：重点发展可再生能源制氢，严格控制化石能源制氢。到2025年，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，产业布局合理有序，可再生能源制氢广泛应用，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升，对能源绿色转型发展起到重要支撑作用。

三是绿氢生产成本有望随绿电成本下滑实现平价。当前在煤炭、天然气、电力取国内平均价格条件下，灰氢净零成本为 1.6~4.4 美元 /kg，蓝氢净零成本为 2.1~5.0 美元 /kg，绿氢净零成本为 7.5~8.4 美元 /kg。较高的制氢成本是绿氢实现规模化应用的关键瓶颈。相关研究显示，在绿氢生产成本中，电价占比超 60%；若 2030 年绿电价格降至 0.15-0.25 元 / 度，绿氢成本有望随之下降至 10-15元 /kg，部分资源优越地区的规模化项目可降至10元/kg，届时绿氢价格将具备一定竞争力。

资料来源：王建良等著《统一框架下不同净零氢气生产途径成本比较研究》

3、绿氢产业化加速落地，带动电解水制氢快速发展

在政策扶持与产业需求双重驱动下，我国绿氢产业进入高速扩张期，电解水制氢试点项目批量落地、产能快速增长。国家能源局统计数据显示，截至 2024 年末，全国已规划建设可再生能源电解水制氢项目超 600 个。2023-2025年分别新增绿氢年产能3.72、5.41、25.22万吨，2025年底累计建成绿氢产能约36.98万吨。截至2025年，国内共规划879个风光氢基能源项目，约1036万吨绿氢。预计到2030年中国绿氢产能有望达到300万吨以上，形成万亿元以上的大市场。从区域分布来看，2024年国内绿氢产能高度集中于新能源资源富集的华北、西北地区，两地产能分别占全国总产能的45%、44%，合计占比超八成。

数据来源：公开数据，观研天下整理

三、当前电解水制氢有四大技术路线，碱性电解槽（ALK）占据绝对主导地位

当前电解水制氢主要分为碱性（ALK）、质子交换膜（PEM）、阴离子交换膜（AEM）、固体氧化物（SOEC）四大技术路线，各路线技术特性、成熟度、适配场景差异显著。

电解水制氢路线对比

资料来源：公开资料，观研天下整理

从国内市场格局来看，碱性电解槽（ALK）凭借成熟的技术、低廉的成本占据绝对主导地位，市场占比持续提升，从2023年的95.5%升至2024年的98.6%，2024年需求规模超2.1GW，是当前产业化落地的核心路线。而质子交换膜制氢凭借产氢纯度超 99.97%、响应速度快、环境友好等优势，成为与风电、光伏等间歇性可再生能源发电系统耦合的最优路线，可实现绿电就地消纳，将是未来绿电制氢的主要发展方向。

数据来源：公开数据，观研天下整理（WW）