我国稀土回收行业进入高景气周期 供需缺口持续扩大成为核心矛盾

一、行业相关定义

稀土产业链可分为上游开采、中游冶炼、下游加工和终端应用四部分，稀土资源经开采后获得稀土矿石、稀土精矿、碳酸稀土、氯化稀土等，经冶炼得到稀土化合物、稀土氧化物、单一稀土金属、稀土金属合金等，再经加工得到稀土磁性材料、稀土催化材料、稀土发光材料、稀土贮氢材料等多种产品，广泛应用于风力发电、新能源车、变频空调、节能电梯、智能制造等行业中。

稀土回收行业又叫稀土废弃物处理与回收行业，是指对产生的稀土废弃物进行综合利用和环保处理的行业。

根据观研报告网发布的《中国‌稀土回收‌行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，作为不可再生的矿产资源，随着近年来稀土矿被大量开采，全球稀土储量越来越少。中国等稀土储量大国近年来加强了对于稀土资源和环境的保护，稀土开采和供应正在减少。在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场应用需求量却持续稳定增长的背景下，稀土回收企业通过对稀土永磁材料生产过程中产生的钕铁硼边角废料进行回收、加工，生产出再生稀土氧化物，使得稀土废料回收利用成为了稀土供给的重要补充。

二、行业规模现状

1、市场规模

随着稀土产业的快速发展，我国稀土废料再加工的装备水平和工艺技术得到了显著提升，稀土产业结构调整和产业转型升级不断推进，高端产品产量持续上升，我国稀土废弃物的再加工行业正迎来一个优越的发展契机与广阔的前景，2022年由于全球稀土价格大涨，市场规模达到了129.22亿元，2025年其市场规模为100.66亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

中国稀土回收行业供应规模以废料回收为核心，形成“原生矿+回收料”双轨供给模式，回收技术已具备规模化应用能力，回收料已成为稀土供应的重要补充。在政策驱动下的回收体系初步建立，企业逐步布局废料分类、拆解与提纯环节，2025年我国稀土回收产量达到了3.65万吨。

资料来源：观研天下数据中心整理

3、需求规模

新能源汽车、风电、智能制造等新兴产业对高性能稀土材料的需求激增，此外，全球能源转型背景下，稀土在储能、氢能等领域的应用场景持续拓展，进一步拉动了回收需求，2025年我国回收稀土销量达到了3.6万吨。

资料来源：观研天下数据中心整理

4、行业供需平衡分析

当前稀土市场的总量平衡已从“宽松周期”彻底转入“紧缺时代”，其核心逻辑在于需求的指数级爆发与供给的刚性约束形成了不可逆的剪刀差。下游新能源汽车、风电及人形机器人产业的增速远超上游原生矿开采指标的的增速，导致供需缺口从万吨级向十万吨级跃升。这种失衡并非短期波动，而是由资源禀赋（开采红线）与产业革命（能源转型）共同决定的长期趋势。结果是稀土价格中枢强势上移并在高位形成常态化支撑，回收料因具备极高的性价比，成为填补这一巨大缺口、平抑价格波动的唯一有效变量，其战略价值随之被彻底重估。供需缺口持续扩大成为行业核心矛盾，显示行业进入高景气周期。

三、行业细分市场分析

依据回收过程中采用的核心技术手段划分，不同工艺适用于不同类型的稀土废料，当前稀土回收行业主要有湿法回收工艺和火法回收工艺。

湿法回收技术是目前中国稀土回收行业主要采用的技术之一，具有回收率高、技术成熟等优点。随着技术的不断进步和成本的降低，湿法回收技术将在未来继续占据主导地位，并不断提高回收效率和产品质量。

火法回收技术具有环境友好、工艺流程短等优点，但部分方法成本过高难以实现大规模工业化应用。随着技术的不断创新和升级，火法回收技术有望在降低成本、提高回收率等方面取得突破，从而在未来稀土回收市场中占据一席之地。

2025年湿法回收市场和火法回收市场份额分别为74.03%和25.97%。

资料来源：观研天下数据中心整理

1、湿法回收技术市场

截止2025年，湿法回收路径的稀土回收市场规模约为74.52亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、火法回收技术市场

截止2025年，火法回收工艺路径的稀土回收市场规模约为26.14亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

中国政府对稀土资源的回收利用给予了高度重视，发布了相关政策以推动稀土回收行业的发展。例如，《稀土管理条例》明确指出，国家鼓励和支持利用环境友好的技术、工艺对含有稀土的二次资源进行回收利用，为规范稀土行业管理提供了切实保障。目前，中国稀土回收行业的企业数量相对较少，但规模在逐渐扩大。一些代表性企业如鑫泰科技、中稀天马、银海新材料、步莱铽、包钢新利、友利科技、集盛科技、万宏高新等，在稀土回收领域具有较高的市场份额。随着稀土回收技术的不断提升，技术竞争成为稀土回收行业的重要竞争点。企业纷纷加大研发投入，提高回收效率和产品质量，以降低成本并提升市场竞争力。

中国稀土回收行业主要品牌

名称	品牌	品牌简介
华宏科技		江苏华宏科技股份有限公司，是致力于服务全球市场的再生资源加工装备制造商和资源循环综合利用的集团化高新技术企业。公司稀土资源综合利用事业部成立于2019年，主要是对稀土永磁材料生产过程中产生的边角废料以及报废的废旧磁性材料进行回收再利用，生产高纯度的再生稀土氧化物，主要生产基地是位于江西的赣州地区和吉安地区，建有1座废料前处理基地和3座冶炼分离基地，年可产再生稀土氧化物超12000吨。稀土综合利用事业部的吉安鑫泰科技有限公司获“江西省军民融合企业”、列入工信部“专精特新小巨人”、2023年获评“国家绿色工厂”。
中稀天马		中稀天马新材料科技股份有限公司成立于 2010 年 8 月，位于梁山县马营镇，是目前国内规模最大的以绿色稀土资源为特色的国家级高新技术企业。绿色稀土资源包括钕铁硼生产过程中产生的边角料以及“城市矿产”拆解产生的磁材。公司倡导“资源有限，循环无限”的理念，是绿色稀土资源行业首家提出并实现生产过程中废水循环利用“零”排放、物料预烧过程中余热回收成蒸汽再利用的企业。公司主要产品为镨钕、钆、铽、镝、钬等稀土氧化物及稀土金属，目前具备稀土废料年处理36000吨的生产能力。
银海新材		巴彦淖尔市银海新材料有限责任公司成立于2013年7月，是内蒙古自治区境内唯一一家经省级行政主管部门批准建设的专业从事稀土钕铁硼废料、稀土抛光粉废料综合回收利用的生产加工企业。银海新材年产5000吨稀土产品废弃物综合利用项目已取得内蒙古自治区相关主管部门的批复，同时获得SGS颁发的ISO14021循环材料验证声明。
天和永磁		赣州天和永磁材料有限公司成立于2007年1月5日，为专业从事钕铁硼废料的回收加工及受托加工业务的高新技术企业，主要通过对磁体材料生产加工过程中产生的油泥、边角料、残次品作为生产原料，提取钕铁硼废料中的稀土元素，主要产品包括氧化镨钕、氧化镝、氧化镨、氧化钬、氧化钆以及氧化铽等稀土氧化物。
新利稀土		信丰县包钢新利稀土有限责任公司是中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司的控股子公司。公司现已形成年处理3500吨南方离子型稀土矿、年综合回收利用5000吨钕铁硼废料的生产能力；拥有二十余条工艺先进、设备精良的南北方轻重稀土混合分离深加工生产线和现代化的检测仪器，具备生产十五个稀土元素单一氧化物、化合物及一系列高纯度高附加值的新产品如超细系列产品、低氯根系列和特殊物理性能产品的能力。

资料来源：企业官网，观研天下数据中心整理（WWTQ）