我国矿山开发装备行业正处于成长扩张期 资源向龙头聚拢 强者恒强效应凸显

一、矿山开发装备行业相关定义

矿山开发装备是指用于矿产资源勘探、开采、运输、加工及矿区环境治理等全生命周期作业的专用机械设备和配套设施的总称。其核心目标是提高开采效率、保障作业安全、降低环境影响，并适应不同地质条件和矿产类型的需求。矿山开发装备主要是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类,主要服务于黑色和有色冶金、 煤炭等重要基础工业部门。

整体来看，矿山开发装备分为前端和后端设备。前端设备以钻孔、爆破、铲装、矿内运输为主，其中钻孔、爆破环节设备在大型基建中亦有应用，采装环节设备以矿山专用挖掘机、推土机、电铲等为主，运输环节可采用矿用自卸车，主要包括矿用宽体自卸车、刚性自卸车以及铰接自卸车。后端设备以粉碎、筛分、排土为主，而不同行业所需的流程长度有所不同，例如砂石骨料行业以破碎环节为终点，水泥行业以磨粉行业为终点，金属矿山行业以筛分、选矿环节为终点。以破碎、筛分、粉磨设备为例，其行业需求受到砂石骨料、水泥、矿山等下游的多重拉动。

矿山开发装备主要分类

数据来源：观研天下数据中心整理

二、矿山开发装备行业需求主体分析

根据观研报告网发布的《中国矿山开发装备行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，矿山开发装备的下游应用较为广泛，目前砂石建材、冶金、煤炭为我国矿山开发装备的主要应用领域，其中采矿业为我国矿山开发装备行业主要需求来源。受国际能源和主要矿产品价格上涨,以及我国煤炭、铁矿石等重要原材料和初级产品保供稳价政策等因素影响,我国采矿业固定资产投资持续增长,同时也提振了民营企业对采矿业投资的积极性。

2024年，中国矿业市场持续向好，表现为矿产资源勘探力度加大、采矿业固定资产投资连续四年增长、采选业企业利润处于历史高位、主要矿产品生产平稳向好、能源绿色化清洁化效果进一步凸显、矿产品贸易保持增长。

2024年，预计全国地质勘查投资约1150亿元，连续三年超千亿元；其中，油气矿产勘查投资占比低于80%，非油气矿产勘查投资占比高于20%。2023年，全国地质勘查投资1138.2亿元，同比增长12.7%。其中，油气矿产地质勘查投资937.5亿元，同比增长13.8%，占总投资的82.4%；非油气矿产地质勘查投资200.7亿元，同比增长7.7%，占总投资的17.6%。

2024年，探矿权投放力度加大，战略性矿产探矿权同比大幅增长。全年提供战略性矿产勘查区块超过1400个，创近10年来新高，重点围绕油气、煤炭、铁、铜、铝、金、锂、钾盐等矿种，投放在新疆、甘肃、河南、广西、湖北、内蒙古、江西、河北、山东、四川等省（区）。其中，新疆（北疆）矿业权出让项目推介会推出182个矿业权项目，涵盖油气、煤炭、铜、金等22种矿产；甘肃推出109宗非煤矿业权出让项目；辽宁挂牌出让7宗矿业权，成交总价近10亿元。

2024年，采矿业固定资产投资同比增长10.5%，增速较2023年加快8.4个百分点，比全国固定资产投资高7.3个百分点，高于全国平均水平。2024年，在采矿业固定资产投资中，除石油与天然气开采业固定资产投资减少以外，其他皆有较大幅度增加。其中，煤炭开采和洗选业、黑色金属矿和非金属矿采选业固定资产投资分别增长9.4%、6.9%和12.7%；有色金属矿采选业固定资产投资大幅增长26.7%；石油与天然气开采业固定资产投资减少1.8%。

2024年，采矿业民间固定资产投资同比增长16.2%，增速较上年加快11.1个百分点，而全部民间固定资产投资增速下降0.1%。其中，石油与天然气开采业和有色金属矿采选业民间固定资产投资增速在50%左右，分别增长48.1%和58.9%，黑色金属矿采选业大幅增长24.7%。民间投资的大幅增长反映出社会资本对矿业市场的信心提高。

2024年，全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，采矿业增加值同比增长3.1%，增速比2023年加快0.8个百分点。2024年，在采矿业增加值中，各个细分行业全面实现正增长。其中，煤炭开采和洗选业增加值同比增长2.6%，石油和天然气开采业同比增长3.3%，黑色金属矿采选业同比增长7.3%，有色金属矿采选业同比增长3.7%，非金属矿采选业同比增长3.2%。

2024年，煤炭“兜底”保障能力增强，原煤产量47.6亿t，同比增长1.3%，创历史新高。煤炭生产集中度持续提升，八成以上原煤由山西、内蒙古、陕西和新疆供应。油气稳产增产势头良好，全国原油产量2.1亿t，同比增长1.8%，连续6年保持增长；天然气产量达2464亿m3，同比增长6.2%，连续8年保持百亿立方米增产势头。主要矿产品生产平稳向好。2024年，铁矿石产量10.4亿t，同比增长1.2%。十种有色金属产量7919万t，增长4.3%，其中，精炼铜1364万t，增长4.1%；电解铝4401万t，增长4.6%。磷矿石（折含P2O5≥30%）产量1.1亿t，增长7.0%。平板玻璃产量10.0亿重量箱，增长2.9%。受国家实施节能降碳政策−严控粗钢、水泥产能影响，相关矿产品产量减少。2024年，粗钢产量10.1亿t，减少1.7%；水泥产量18.3亿t，减少9.5%。

三、我国矿山开发装备行业所属的生命周期分析

随着中国经济的不断发展与转型，“中国制造”也必然向“中国智造”转型，矿山开发装备也将由价格竞争逐渐演变到研发竞争，行业发展趋向大型化、数字智能化和生态节能化。目前行业技术还未定型，处于更新迭代的状态，因此我国矿山开发装备行业正处于成长扩张期。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、我国矿山开发装备行业的赢利性分析

由于在原材料成本、直接人工和其他制造费用控制方面各企业有所不同，因此矿山开发装备行业的毛利率不同生产企业之间差异较大。受经济环境、下游需求等因素影响，目前我国矿山开发装备行业毛利率呈波动态势。

资料来源：观研天下数据中心整理

五、中国矿山开发装备行业竞争格局分析

目前我国矿山开发装备总体上可划分为中低端、中高端及外资高端三个层次。第一梯队：外资高端品牌，如芬兰美卓、瑞典山特维克、美国特雷克斯等国际知名企业，多年来凭借领先的技术研发实力与产品服务，已在国内外市场形成较强的影响力，拥有一批粘性较高的优质客户；第二梯队：国内矿山机械龙头企业，如中信重工机械股份有限公司、北方重工集团有限公司、太原重型机械集团有限公司等，发展重心主要聚焦于资本规模、产品服务及品牌建设，最终逐步扩大市场份额，获得超越行业水平的盈利能力；第三梯队：企业数量众多，以中小型企业为主。

随着中小矿山整合的趋势不断推进，大中型矿山比例提升，大量围绕小微型矿山展开竞争、同质化严重的低端内资品牌的生存空间正在被挤压，通过技术积累竞争胜出的龙头企业在品牌效应、规模效应等方面优势越来越突出，资源进一步向龙头聚拢，强者恒强效应凸显。

数据来源：观研天下数据中心整理（zpp）