PCB电子专用化学品行业分析，未来仍有一定上升空间

PCB产业蓬勃发展，利好PCB专用化学品行业

PCB专用电子化学品系PCB生产制作中的必备原材料，PCB的生产制造过程中的前处理、蚀刻、棕化、化学沉铜、图形电镀、化学镍金、化学沉银、化学沉锡等众多关键工序均需要使用大量相关PCB专用电子化学品。

据统计，2022年全球PCB产值达到817亿美元。PCB行业主要受到云计算、物联网、5G通信、工业4.0等行业的拉动，当前全球PCB市场保持温和增长。

资料来源：观研天下数据中心整理

PCB 广泛应用于通信设备、计算机等领域，2022年上述两领域消费占比分别为33.2%、28.7%。随着5G 通信、云计算、大数据、人工智能、电动汽车等新技术、新应用出现，PCB 的需求也在增加。

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我国PCB化学品行业生产技术与国外仍有一定差距

印制电路板作为电子产品的关键电子互连件，使得各种电子元器组件通过电路进行连接，起到导通和传输的作用。电子产品的可靠性很大程度上依赖于印制电路板的制造品质，因此印制电路板被称作“电子产品之母”。PCB 制造涉及流程、工序较多，在多个工艺环节需要使用电子化学品。为了提高 PCB 的性能，需要对生产工艺和搭配的化学品进行改进，因此高质量的 PCB 专用电子化学品是制造高端 PCB的保障。

国内 PCB 专用电子化学品行业起步较晚，国内企业起初主要通过技术难度较低的洗槽剂、消泡剂、蚀刻、剥膜、褪锡等产品进入市场，后续逐步开发棕化、沉铜、电镀、化学镍金等重要工艺所用的专用电子化学品。在普通的双面板和多层板专用电子化学品方面，国内厂商占有一定的市场份额。对于高频高速板、HDI、软硬结合板、类载板、半导体测试板、载板等高端 PCB 使用的专用电子化学品，国内整体的技术水平相比国际先进水平还有一定差距。

由于PCB 专用电子化学品的性能高低能够在一定程度上决定 PCB 产品在集成性、导通性、信号传输等特性和功能上的优劣，因此高端 PCB 厂商对于 PCB 专用电子化学品供应的选择较为谨慎，因此高端 PCB 专用电子化学品长时间被欧美、日本等地区品牌所占领。

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近几年来我国PCB专用电子化学品企业加大对研发的投入，建立研发中心，同时招聘高水平技术人才，生产技术水平得到了有效地提升，涌现了一批具有独立研发、创造能力的企业，包括广东光华科技股份有限公司、广东天承科技股份有限公司、深圳市正天伟科技有限公司、深圳市贝加电子材料有限公司、江西博泉化学有限公司等企业，在核心制程沉铜、电镀等上也开发出了相关产品，并得到众多PCB厂商的应用，与此同时我国PCB专用化学品产值逐步提升。2022年我国PCB专用化学品产值规模达到129亿元。

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根据观研报告网发布的《中国PCB电子专用化学品行业发展现状分析与投资前景研究报告（2023-2030年）》显示，PCB 制造过程复杂，工序繁多，涉及专用电子化学品使用的主要制程涵盖孔金属化、电镀、表面处理等，其中表面处理还可划分为线路图形、铜面处理、最终表面处理等制程，上述制程涉及的主要专用电子化学品、技术水平及特点、主要供应商情况如下：

行业技术水平及特点

资料来源：公开资料，观研天下数据中心整理

我国PCB化学品行业未来发展机遇分析

（1）中国大陆 PCB产能扩大促进 PCB专用电子化学品市场扩大

伴随 5G 通信、人工智能、云计算、智能穿戴、智能家居等技术的持续升级与应用的不断拓展，PCB 作为电子产品的关键电子互连件，下游应用行业的蓬勃发展带动 PCB 需求的持续增长。目前，中国大陆产出的 PCB 产品中仍有较多技术含量较低的产品，与欧美、日本、中国台湾地区相比仍存在一定的技术差距，因此内资 PCB 公司正在不断扩大高频高速板、HDI、软硬结合板、类载板、载板高端 PCB 的产能。随着中国大陆 PCB 企业在经营规模、技术能力、资金实力等方面的快速发展，未来高端 PCB 产能将进一步扩大，促进国内高端 PCB专用电子化学品市场扩大。

（2）中美贸易摩擦促使高端 PCB专用电子化学品国产化进程加快

2018 年以来中美之间贸易摩擦增多，美国将中国部分高科技企业纳入实体名单，并对部分产品加征关税。我国虽是电子工业制造大国，但是生产制造过程中的部分核心材料却长期依赖于进口。中美贸易摩擦促使国内企业提高对核心技术、产业链的自主可控的重视程度，加大研发力度，加快关键技术自主可控进程。国家提高对高新技术和战略性新兴产业发展的政策扶持力度，提高自主可控水平，避免关键领域受到“卡脖子”制约。由于 PCB 专用电子化学品领域具有较高的技术门槛，因此高端 PCB 制造使用的专用电子化学品长期被安美特、陶氏杜邦和 JCU 等国际巨头所垄断。受中美贸易摩擦等因素影响，国内高科技企业积极推动上游供应链核心原材料“国产化”，以实现“自主可控”，保障自身产业链安全。国内企业转向国产核心原材料促使上游供应链企业加强技术研发，不断改革创新，加快国产化进程步伐，这也为国内 PCB 专用电子化学品企业提供了良好的发展机遇。随着国内 PCB专用电子化学品企业的产品和技术的日趋成熟，未来国产化进程的步伐将进一步加快，产品具备技术先进性的国内优势企业迎来了快速发展机遇。

（3）通信技术推动电子产业持续发展

自 2019 年 6 月 6 日 5G 牌照发放以来，我国 5G 建设取得积极进展，网络建设速度和规模超出预期。据工信部统计，截至 2022 年 6 月底，我国已建成超170 万个 5G 基站。由于 5G 频率更高，基站的信号覆盖范围比 4G 基站覆盖范围更小，因此建设密度更大，并将建设大量配套的小基站。同时，5G 基站多采用高频/高速 PCB，天线/RRU/BBU 对 PCB 需求总量约为 4G 基站的 3-4 倍。同时 5G 通信将促进通信设备、手机和可穿戴设备等消费电子、汽车智能化、家电智能化领域的快速发展，推动电子产业持续发展，进而带动专用电子化学品需求的快速增长。5G 通信需要用到的 PCB通常为高频、高速的多层板、HDI、多层柔性电路板等，高端专用电子化学品的需求预计将进一步扩大。

（4）清洁生产将成为行业技术发展的重要方向

近年来，国家对环境保护的要求不断提升，对 PCB 行业的环保要求也不断增加。为了实现产业结构调整和转型升级，国家对工艺技术落后、不符合行业准入条件的处理工艺和产品予以限制，对不符合有关法律法规规定、不具备安全生产条件、严重浪费资源、污染环境的工艺和产品予以淘汰。2020 年国家生态环境部发布《电子工业水污染物排放标准》，明确水污染物排放限值并规定“印刷电路板生产含总铅、总镉、总铬、六价铬、总砷、总镍、总银中任一污染物的污水，实行分类归集、专管专送和分质集中预处理”。PCB 生产过程中的废水污染物主要来源于专用电子化学品，因此不含上述元素，可以减少废水的药水配方技术成为 PCB 专用电子化学品企业的研发重点，清洁生产成为行业技术发展的重要方向。（qmm）