“双千兆”、“东数西算”等多重催化 2023年光纤光缆景气度持续上升

2023-04-06 09:52

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一、光纤光缆行业概述和市场规模

多年来，光纤光缆行业一直是我国电子元件行业增长的主要拉动力量，为国民经济的发展做出了重大贡献。光纤光缆推动的电子信息产业体系效应逐渐体现出来。近年来，在我国大规模通信建设需求的带动下，我国的光纤光缆行业发展迅速，已经形成了从光纤预制棒—光纤—光缆—光网络产品完整的产业链。中国已成为全球最主要的光纤光缆市场和全球最大的光纤光缆制造国。光纤光缆行业的发展壮大夯实了我国通信领域的基础，成为我国FT-TH、FTTA系统的采用、三网融合以及大规模4G建设、5G探索的重要支撑。

数据显示，2022年我国光纤光缆市场规模约为4176亿元，较 2021年增长了9%。未来受益于新型基础设施投资的继续支持，加上5G建设和千兆光网建设的加速推进，中国光纤光缆市场将继续保持增长态势，预计2025年光纤光缆市场规模将达到5408亿元。

资料来源：观研天下整理

二、2023年光纤光缆行业景气度有望提升

1、东数西算持续拉动光纤光缆需求

根据观研报告网发布的《中国光纤光缆行业现状深度调研与投资趋势预测报告（2023-2030年）》显示，继“十四五”规划提出大力发展数字经济后，数字信息基础设施在官方文件中被提及的频率日益提高。在这个大背景下，实施东数西算工程，实际上就是在落实国家“十四五”规划中有关构建全国一体化大数据中心体系、强化算力统筹的重大战略部署。“东数西算”将着力强化数据中心建设的集中化和规模化，加快构建全国一体化数据中心体系和算力统筹智能调度，以及高性能和高速率的通信干线网络建设。

截至2023年3月，“东数西算”工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工，在已经开工的8个国家算力枢纽中，2023年新开工的数据中心项目近70个，“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段。东数西算”工程有望引导资金向国家算力枢纽节点投资，直接拉动数据中心投资建设，预计“十四五”期间，大数据中心投资还将以每年超过20%的速度增长，累计带动各方面投资将超3万亿元。

根据CRU发布的报告显示，2022年全球光纤光缆需求量已超过6亿芯公里，中国市场成为光纤光缆市场发展主要驱动力。作为未来光纤光缆应用的新机遇，“东数西算”工程中做出的新型数据中心规划将不仅推动光纤光缆需求的增长，同时也将拓宽光纤光缆的功能性，以令其适应更多不同场景，未来可重点关注三个方向：1）高密度、大芯数光缆；2）OM5光纤；3）少模光纤。

资料来源：观研天下整理

观研天下分析师观点：当前海内外业内知名企业均致力于研发一系列低排放、大容量、高速率的新型产品，而这些产品特点也可以是说整个光纤光缆行业在未来一段时间内的研发方向。

2、“5G+千兆光网”协同助推光纤光缆需求释放

国家“十四五”规划纲要提出要“加快5G网络规模化部署”“推广升级千兆光纤网络”。工信部会同有关部门出台《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》等系列政策文件，大力部署推进5G和千兆光网建设应用。2023年国家发展改革委正式下达本年中央预算内投资计划，支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市，加快推进5G和千兆光网等基础网络建设。截至2023年2月，我国已经建成了超过238万个5G基站，5G移动电话用户已经超过了5.75亿用户，千兆用户突破亿级规模。

资料来源：观研天下整理

5G 基站的接入、回传均需要用到光纤资源，光纤光缆是 5G 信息传输网络的重要基石。当前5G网络建设对光纤光缆需求量已经有了不小的推动，而双千兆的协同发展则会加速、加大需求量的释放。根据工信部《千兆城市评价指标》的指示，5G基站密度要求达到每万人12个，千兆光宽覆盖率要达到80%，如此才能够较好支撑社会经济发展。基站密度的增加，千兆光宽覆盖率的提升，都需要网络建设作为基础，未来，随着二者协同发展的广度、深度的增加，光纤光缆需求量将逐步得以释放。

观研天下分析师观点：除了需求量，“双千兆”也将推动光纤光缆技术不断升级，在建设规模不断扩大的过程中，运维水平以及光纤感知能力的提升将成为新课题。

3、海外光纤光缆需求持续景气

面对全球新一轮科技革命的重大机遇，以及新冠疫情下急剧变化的国际市场环境，各国都开始重视数字基础设施的建设。当前，东南亚、南亚、中东、南美及非洲正处于对光纤需求的热潮中，在国家宽带战略推动下，各地区的主流运营商纷纷加快固网宽带规模建设。其中美国和欧洲地区最为典型，在欧洲地区，政府、监管机构和运营商加大投资，相继制定FTTH发展目标。随着发达国家5G网络的加速部署及发展中国家光纤入户、4G网络的建设需求，海外市场有望保持可持续增长趋势。数据显示，2022-2026年间，全球光纤光缆需求的复合年增长率将达到5%-6%，预计2025年将突破6亿芯公里。

主流运营商纷纷加快固网宽带规模建设

地区	国家	政策和投资
欧洲	英国	英国政府计划股入50亿英镑用来支持千兆密带的部署：运营商G.Network募集超过13亿美元以由大其在伦敦的“全光纤”部署；运营商Alrband斥资1亿英镑加速英国农村FTTP发展；西班牙电信Telefonica计划在未来将其在美国的合资运营商网络升级为光纤到户；运营商Truespeed斩获1亿英镑融资，加快在美格兰光纤网络部署。
	德国	德国电信宣布力争在2024年实现1000万家庭光纤入户，至2030年使德国家庭全部实现光纤入户；沃达丰拟向一德国光纤合资企业投资 100亿欧元，以在该国现有的有线网络之外建立FTTH网络。
	法国	法国政府将国内光纤网络THD项目部署的资金增加到35.7亿欧元，提供5.7亿欧元的额外资金，用于在农村地区部署光纤，其中4.2亿欧元将分配给尚未得到政府补贴的公共网络。
	西班牙	西班牙政府将投资43亿欧元的公共资金，用来促进连接、数字基础设施和5G技术的发展。与此同时，预计运营商投资约240亿欧元，推出FTTH和5G技术，用于增加光纤连接，井扩大5G覆盖范围。
	意大利	意大利政府斥资近37亿欧元促进千兆宽带部署，到2026 年，意大利的FTTH覆盖将达到2600万户。
北美	美国	2020年，美国联邦通信委员会斥资超200亿美金建设美国农村宽带；SDC资本对运营商Fatbeam进行集中于数据中心、网络/光纤和无线基础设施的报资；2022 年美国政府拟斥资6亿美元发展农村宽带；Altice USA宣布到2025年底将其网络覆盖的三分之二家庭升级到光纤网络和多千兆位速度，包括些suddenlink在农村地区的家庭；美国地方宽带运营商Midco宣布5亿美元光纤部署计划，为更多美国中西部家庭带去10Gbps宽带服务。
北美	加拿大	2021年，加拿大政府斥资8.263亿加元，为将近15万户尚未联网的魁北克家庭提供互联网服务；运营商Rogers拟斥资1.88亿加元部署FTTP光纤网络；加拿大Bell宣布在安大略省南部实现5G覆盖。
南美	巴西	西班牙电信Telefonica携手加拿大的魁北克储蓄与基地投资公司于巴西达成合作计划，在巴西圣保罗以外的部分城市部署和运营光纤网络，并向所有服务提供商提供光纤到户(FTTH)服务。
非洲	刚果	非洲电信公司Liquid和Facebook宣布建立合作伙伴关系。将在刚果民主共和国建立一条长途和城域光纤网络，最终将连接到2Arica海缆系统。该网络将有助于通过陆路连接东非和西非，支持超3000万人的互联网接入。
中东和亚洲	巴基斯坦	2020年，巴基斯坦政府推出52万亿卢比投资计划，涉及光纤，5G等项目。
	阿联酋	2019年，阿联酋的光纤网络覆盖率超过了新加坡，中国大陆、韩国、中国香港和日本、阿联酋电信多次斥资用以国内数字转型、移动和光纤网路升级。
	伊朗	2022年，伊朗电信部启动新的光纤到户大型项目，将给超过2000万户家庭和企业提供高速固定光纤网络服务；8月伊朗信息和通信技术部长表示，政府正在认真推进光纤技术的发展，到本国政府任期结束时，将向大约2000万伊朗家庭和企业提供光纤覆盖。
	印度	2021年，印度电信部DoT批准31项申请，以生产挂钩激励(PU)计划客义，未来4.5年内为印度国产的电信和网络厂商投资334.5亿印度卢比；2022 年，印度政府表示拟重启一个总价值 25亿美元农村光纤项目。
	新加坡	2020年，新加坡正式确定爱立信与诺基亚为5G合作对象，预计到2025年将在全国范围内实现5G的独立部署，并与爱立信和诺基亚建立自己的5G网络系统。
	马来西亚	2021年，政府宣布拟建立一个单一的国家5G网络，未来两年内将扩展到全国17个主要城市。
	泰国	2020年，泰国政府将积极推进“泰国4.0”战略，以5G等技术手段开启经济转型，同年筹集32 亿美元用以5G频谱拍卖，以实现5G商用。

资料来源：雪球、观研天下数据中心整理

4、特高压建设高峰期到来将有力推动光纤光缆需求提升

光纤光缆是特高压的上游产业。根据国家电网规划情况，“十四五”期间，我国规划建设特高压工程“24交14直”共38条特高压线路，总计投资额3800亿元，线路里程为3万余公里。在全球新冠肺炎疫情冲击下，国家电网2020-2022年连续三年沿线核准进度不及预期，实际仅核准4条交流（无直流）。由于一般特高压平均建设周期约为1.5年至2年，按照此前“十四五”规划线路，最晚不能晚于2024年上半年开工，因此2023年特高压工程将密集核准开工。根据国网规划，2023 年预计核准“5直 2交”，开工“6直2交”，特高压直流开工规模为历史最高值（15 年开工 5 条直流），2023 年特高压投资有望超过 1000 亿元。特高压建设提速和投资规模的增加，将大大促进产业链完成提质升级，并将拉动OPGW/OPPC/ADSS光缆，以及导地线等产品需求，更广泛地惠及光纤光缆行业。

国网“十四五”特高压线路进展情况(截至2023年1月)

类型	特高压项目	主体	投运时间	进展	项目出处
直流	陕北-武汉	国网	2021.7	建成	18年的一揽子项目
	雅中-江西	国网	2021.6	建成	18年的一揽子项目
	白鹤滩-江苏	国网	2022.7	建成	18年的一揽子项目
	白鹤滩-浙江	国网	2022.12	建成	18年的一揽子项目
	金上-湖北	国网	-	可研	20年特高压重启时提出，22年能源局文件再次提出
	陇东-山东	国网	-	可研	20年特高压重启时提出，22年能源局文件再次提出
	哈密-重庆	国网	-	可研	20年特高压重启时提出，22年能源局文件再次提出
	宁夏-湖南	国网	计划2025年	可研	22年能源局文件
	陕西-安徽	国网	-	论证	22年能源局文件
	陕西-河南	国网	-	论证	22年能源局文件
	蒙西-京津翼	国网	-	论证	22年能源局文件
	外电入浙直流	国网	-	论证	22年能源局文件
交流	南昌-长沙	国网	2021.12	建成	18年的一揽子项目
	荆门-武汉	国网	2022.12	建成	18年的一揽子项目
	南阳-荆门-长沙	国网	2022.10	建成	18年的一揽子项目
	驻马店-武汉	国网	计划2023年	在建	18年的一揽子项目
	南昌-武汉	国网	计划2023年	在建	18年的一揽子项目
	福州-厦门	国网	计划2023年	在建	前期单独提出
	川渝环线	国网	计划2025年	在建	22年能源局文件
	张北-胜利	国网	-	核准招标	22年能源局文件
	大同-怀来-天津北-天津南	国网	-	预可研	22年能源局文件

资料来源：观研天下数据中心整理

5、新能源项目为光纤光缆市场带来新机遇

对光纤光缆行业而言，电力市场是行业面临的重要细分市场，亦是行业拓展产业链，展开多元化经营的重要产业高地。2022年5月，国家发改委、国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》提出，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，发展分布式智能电网，提高配电网智能化水平，着力提升配电网接入分布式新能源的能力。

《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》部分重点内容

涉及“新能源项目”的原文
1	推动新能源在工业和建筑领域应用。在具备条件的工业企业、工业园区，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，支持工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设，推进多能互补高效利用，开展新能源电力直供电试点，提高终端用能的新能源电力比重。推动太阳能与建筑深度融合发展。完善光伏建筑一体化应用技术体系，壮大光伏电力生产型消费者群体。到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；并鼓励公共机构既有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施。
2	加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，全面提升电力系统调节能力和灵活性，着力提高配电网接纳分布式新能源的能力，稳妥推进新能源参与电力市场交易，完善可再生能源电力消纳责任权重制度。

资料来源：观研天下数据中心整理

随着分布式光伏、风电装机不断增加，叠加新能源汽车充电桩并网量进一步增长，电力系统建设进入第三代，配网侧市场未来发展前景广阔。“十四五”期间，国家电网和南方电网配电网建设投资分别高达1.2、0.32万亿元，分别占其电网建设总投资的 60%、48%，配电网迎来新的发展机遇，OPGW、OPPC、 ADSS、增强型ADSS光缆、GWWOP、ADL等光纤光缆产品无疑将面临一定的市场需求，成为支撑电网连接，实现数字化电网转型的重要“管道”，提高电力通信系统的传输稳定性、安全可靠性，并具有良好的发展潜力。

观研天下分析师观点：自2019年以来，我国光纤光缆行业随着宽带和4G建设进入尾声，供需显著失衡、价格极限承压，但2022年触底反弹，行业有了逐渐复苏的态势，在“东数西算”“双千兆”等需求增长的共同驱动下，2023年行业发展前景可期。（LZC）