废弃油脂供应充足利好生物柴油市场持续扩容 行业仍以出口主导 国内市场待推广

一、生物柴油是典型“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好等特点

生物柴油是一种使用广泛的生物燃料，是以植物和废弃油脂等生物基材料为原料加工的柴油。生物柴油是典型的“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好、原料来源广泛、可再生等特性，可与石油柴油以任何百分比混合，包括B100（纯生物柴油），B20（20%生物柴油，80%石油柴油）。同时相较于石化柴油，生物柴油优势在于可再生与环境友好，它不仅可以完全替代普通柴油，而且可以在不占用土地、不与人争粮的情况下，通过植物或废弃物的碳汇形成闭环，进而实现碳排放零增长。因此，大力发展生物柴油对经济可持续发展、推进能源替代、减轻环境压力、控制城市大气污染具有重要的战略意义。

资料来源：公开资料，观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国生物柴油行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2025-2032年）》显示，目前由于其诸多优点，生物柴油已逐渐成为世界各国研究的焦点，并被定义为一种极具发展潜力的新型绿色能源而备受关注。从地区来看，生物柴油消费地区主要集中在欧洲、美洲、东南亚等地区。其中欧洲地区生物柴油消费量占比全球总消费量的47%。

二、生物柴油原材料有四类，目前全球市场已形成以植物油为主、废弃食用油为辅的多元供应结构

生物柴油原材料主要有植物油、动物油、废弃油脂以及微生物油脂四类。目前在生物柴油供应结构上，全球已形成以植物油为主，以废弃食用油为辅的多元供应结构。根据经合组织统计，2023年约70%的生物柴油由植物油（14%的菜籽油、23%的豆油和29%的棕榈油）和约25%的废弃食用油生产。

生物柴油四类原材料优缺点

资料来源：公开资料，观研天下整理

数据来源：经合组织，观研天下整理

三、我国废弃油脂资源量供应充足，有利于生物柴油市场持续扩容

我国是最主要的废弃油脂资源国。我国食用油消费量、饮食习惯均决定了我国废弃油脂的资源量供应充足。以废弃油脂产生量约占食用油总消费量的 30%估算，对应 2023 年食用油消费预计产生废弃油脂约1100 万吨，并且国内油脂精加工后以及各类肉及肉制品加工后剩余的下脚料亦可再产生动物废弃油脂约 100 万吨以上，我国废弃油脂供应潜力超1200万吨/年。

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与此同时，我国长期奉行“不与粮争地，不与人争粮”的政策，即严格控制利用玉米、油料等作物来制作生物质原料。2012 年工信部和农业部下发了《粮食加工业发展规划（2011—2020 年）》，文件中明确我国将严格控制以粮食为原料的生物质能源加工业发展。2014 年国家能源局发布《生物柴油产业发展政策》进一步要求“严禁以食用油脂、油料为原料生产生物柴油”。此外，我国人口基数大，相应对于粮食及油品的需求量巨大，在国内油品尚未自给状态下，我国难以形成植物油作为直接原料的生物柴油产业。但我国庞大的食用油消费量使得我国废弃油脂潜在供应量充足。政策及资源供给决定以废弃油脂生产生物柴油是最适合我国的发展路线。在上述情况下，废弃油脂潜在供应量充足，将有利于我国生物柴油市场持续扩容。

四、我国生物柴油市场尚未形成规模，目前以出口为主

近年我国积极支持生物柴油行业发展。例如《可再生能源法》明确规定石油销售企业应将符合国家标准的生物液体燃料纳入其燃料销售体系。2014年，《生物柴油产业发展政策》从原料、布局、监管等方面，明确了产业规范要求。2016 年，《生物质能发展“十三五”规划》提出健全生物柴油产品标准体系，推进生物柴油在交通领域的应用。2023年，国家能源局印发通知，组织开展生物柴油推广应用试点示范，拓展国内生物柴油的应用场景，探索建立可复制、可推广的政策体系、发展路径，逐步形成示范效应和规模效应，为继续扩大生物柴油等绿色液体燃料推广应用积累经验。2024 年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确指出积极有序发展以废弃油脂、非粮生物质为主要原料的生物质液体燃料。

不过，虽然近年国家不断支持行业发展，但我国生物柴油市场仍较小，还未形成规模。一方面，我国生物柴油应用于化工领域尚处于探索阶段，仅在上海等地区推广使用生物柴油，尚未全面开展生物柴油使用。另一方面，由于废弃油脂存在“点多面散”的特点，国家层面集中收集较为困难，当前只有部分大中型城市建立了较完善的废弃油脂收集体系，实际规范化利用不足300万吨。“十二五”以来，我国推进的 86 个餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点每年废弃油脂收集总量约为260-270万吨，尚未全面建立废弃油脂收运体系。在此情况下，很多生物柴油企业无法持续稳定和具备竞争力的价格获取足够的原材料用于生产，而如何以低廉的价格获取更多的废弃油脂原材料是中国生物柴油企业所面临的核心难题。因此随着我国逐步出台生物柴油相关政策以及生物柴油在化工领域的应用探索，我国生物柴油市场规模有望逐步提升。

当前，我国国产生物柴油主要以出口为主，且欧盟系为第一大出口区域，占比超过 90%。有数据显示，2023年我国生物柴油产能409万吨/年，产量215万吨；出口量则达到195万吨，占产量的比重90.7%，而国内销量仅为45.1万吨。而在出口市场，2023年我国向欧盟出口生物柴油约180 万吨，占中国总出口量的 90%。但2023 年，欧盟出于保护本地企业对中国生物柴油启动反规避反倾销调查，国内出口承压。

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展望未来，若我国全面推行生物柴油调合燃料（B5）标准并要求强制添加，我国生物柴油市场需求将得到大幅增长，且或将面临巨大的供需缺口。近年来，为满足大气污染防治需要，陆续修订发布第六阶段《车用柴油》和《B5 柴油》国家强制性质量标准，其中《车用柴油》标准允许添加不超过 1%的 BD100 生物柴油，《B5 柴油》标准要求添加 1~5%的BD100 生物柴油。据分析，若我国全面推行生物柴油调合燃料（B5）标准并要求强制添加，测算得生物柴油的需求量将达到约800万吨，与当前国内现有表观产能（2023年我国生物柴油产能409万吨/年）之间存在巨大供需缺口。

五、我国生物柴油市场集中度较高，卓越新能、嘉澳环保均以50万吨/年产能领衔行业

我国生物柴油市场集中度相对较高，2024年前十大（含并列）生物柴油企业产能占比超过50%。目前，行业具备生物柴油或SAF生产能力的公司包括中国石化、海新能科、卓越新能、嘉澳环保、朗坤环境等。其中卓越新能、嘉澳环保，在2024年均以50万吨/年的酯基生物柴油产能在行业中领衔。

2024年前十大（含并列）生物柴油企业产能及占比

注：以2024年我国生物柴油名义产能为352万吨计算

数据来源：USDA，公司官网或年度报告,观研天下整理（WW）