我国零担物流行业现状、竞争、趋势分析 服务价格及质量提升潜力大

一、零担物流行业现状：国内零担物流以大票零担为主

零担物流是指托运人所托运的货物不足以装满一整车时，通过多个托运人拼车的方式将货物凑满一整车进行运输的物流方式。在公路货运中，零担物流市场份额为25%，低于整车，高于快递。

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根据观研报告网发布的《中国零担物流行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2022-2029年）》显示，按照包裹重量，零担物流可分为小票零担、大票零担和重货/大件包裹。小票零担货物重量在30公斤至500公斤之间，市场规模约0.46万亿人民币，占比约28.8%；大票零担货物重量在500公斤至3吨之间，市场规模约1.11万亿人民币，占比约59.4%；重货/大件包裹货物重量在30公斤以下，市场规模约0.03万亿人民币，占比约1.9%。

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二、零担物流行业竞争：市场集中度持续提升

根据运营管理模式划分，我国零担物流行业参与者可分为直营企业、加盟企业、联盟合营企业。直营企业代表包括顺丰快运、德邦等，其中德邦起步时间较早；2013年自安能物流确立了“中心直营+网点加盟”的发展模式以来，快递行业的加盟模式被引入零担物流行业，由于加盟模式能够降低加盟商运营成本，且易进行轻资产扩张，加盟企业占比持续增长；2015年六大区域零担物流商联合成立壹米滴答，联盟模式企业出现，开始与直营企业、加盟企业一起抢夺市场。

资料来源：公司官网、观研天下整理

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零担市场竞争环境加剧，再加上国内货运需求量大且复杂，物流企业越发激进，使得现阶段我国零担物流行业竞争相对分散。但长远来看，未来我国零担物流行业集中度将不断提升。

行业龙头集中趋势已经出现。数据显示，2015年-2020年我国零担物流CR5由1.8%提升至3.4%；CR10由2.4%提升至4.4%；CR25由3.1%提升至5.3%。

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市场呈现并购重组路径。从天地华宇、佳宇物流、通成物流等零担行业早期参与者被收购，到2012年以来百世、顺丰等一线快递企业纷纷开始通过并购方式布局零担业务，再到京东2020年收购跨越速运的航空零担网络以及2022年收购德邦，我国零担物流市场呈现并购重组路径，行业进入加速整合期。

我国零担物流行业内部分并购事件一览

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需求端对零担物流企业提出更高要求。2019年，快捷、国通、全峰和如风达等诸多物流企业倒下，主要由于这类二线物流企业无网络化、规模化。相较顺丰速运、京东快递等头部企业，需求端对二线物流企业的满意度不高，难以赢得市场空间。未来随着需求端对零担快运服务提出更高要求，推测一部分中小快递企业加速出清，另一部分中小快递企业在市场压力下或更多投身龙头企业，市场将进一步向龙头集中。

根据国家邮政局资料，2020年，快递企业总体满意度排名依次为：顺丰速运、京东快递、邮政EMS、中通快递、韵达速递、百世快递、圆通速递、申通快递、天天快递、德邦快递。其中，公众满意度排名依次为：顺丰速运、京东快递、邮政EMS、中通快递、圆通速递、韵达速递、德邦快递、百世快递、申通快递、天天快递。

2020年中国快递企业满意度排名

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三、零担物流行业趋势：物流服务价格及质量提升潜力大

基于市场集中度提升，我国零担物流行业呈现提价、提质趋势。

2020年，我国已经成为全球最大的零担物流市场，是美国零担物流市场的五倍，但我国零担物流龙头公司单吨收入是美国龙头公司的7成左右，还有较大的提升空间。目前龙头公司仍在发力业务量份额扩张，预计当龙头公司零担物流业务量扩张达到一定程度后，价格端有提升潜力。目前已有部分零担物流企业正不断提升服务效率和质量以带来溢价。

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国内零担物流企业不断提升服务效率和质量

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