全球商业航天产业提速，我国全面支持商业航天向高质量发展转型

一、卫星互联网是商业航天最重要的应用场景之一

根据观研报告网发布的《中国商业航天行业现状深度研究与发展前景分析报告（2025-2032年）》显示，商业航天是指利用商业模式运营的航天活动。商业航天是指按照市场规则配合技术、资金、人才等资源要素，以盈利为目的、非政府的航天活动，主要包括运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站等方向，与军用航天、民用航天并列，构成航天工业的三大支柱。卫星互联网是商业航天最重要的应用场景之一——基于卫星通信，通过发射一定数量的人造大基站在太空规模化组网，以完成类似地面宽带信息接入的功能。

卫星互联网组网架构包括空间段、地面段和用户段

资料来源：观研天下数据中心整理

根据空间网络与地面网络的关系，可将卫星网络工作模式分为天星地网、天基网络和天网地网三类。在天星地网模式下，卫星间无星间链路连接，只有在用户和地面站被同一卫星覆盖时才能进行实时通信业务。目前OneWeb一期计划采用此种架构。天基网络模式下，用户间可直接通过卫星和星间链路实现端到端连接，摆脱了对地面网络设施的依赖，具有独立性、安全性和抗毁性优势。天网地网模式下，卫星间由星间链路连接，地面信关站通过地面网络连接。天网地网模式充分利用了卫星的广域覆盖优势和地面网络的容量、资源优势，实现了天地融合和优势互补，成为未来低轨卫星网络的发展趋势。

卫星网络工作模式分为天星地网、天基网络、天网地网三类

资料来源：公开资料、观研天下整理

商业卫星产业作为商业航天的主要组成部分，近年来，随着全球商业行业产业的发展，全球卫星产业市场规模保持稳定增长态势，据美国卫星产业协会（SIA）数据，2024年全球航天经济规模整体增长4%，收入达到4150亿美元，其中商业卫星产业继续占据主导地位，规模增至2930亿美元，占航天经济总量的71%，卫星制造及应用，以及与卫星发射相关的商业运载火箭产业是目前全球航天的重点。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、全球商业航天产业提速，SpaceX公司实现全球领先

全球航天发射活动提速，中国航天产业步入快车道。1957年10月4日，苏联成功发射世界首颗人造卫星“斯普特尼克1号”，标志着人类正式进入航天时代。在接下来长达三十年的时间里，美苏两国的太空军备竞赛为全球航天事业发展的主要推动力，美苏两国贡献了1957-1990年间超过95%的航天发射活动。90年代苏联解体，冷战结束，航天领域的美苏双头垄断格局由此改变。步入2020s全球航天产业发展提速，近五年（自2021年以来）航天发射活动次数（968）已超过2011-2020年总量（928），2024年中国航天发射次数仅次于美国，位列全球第二位。

美国SpaceX引领全球商业航天发射，中国呈现“国家队+民企”双轨模式。2024年全球商业航天发射任务达175次，较2023年增长41%，占比由56%上升至66%；政府航天发射任务65次，较2023年减少11%；军事航天发射任务23次，较2023年减少12%。根据中国航天官方数据，在商业航天发射任务中，美国商业航天公司SpaceX（太空探索技术公司）2024年发射活动次数遥遥领先，中国航天科技集团位居第二，火箭实验室、星河动力等商业公司占中国发射量的20%。

数据来源：中国航天，观研天下数据中心整理

数据来源：中国航天，观研天下数据中心整理

三、频轨资源“先登先占”，太空圈地竞争加速

频轨资源实施“先登先占”机制，时限要求考验各方规划进度与发射能力。根据国际电联ITU《无线电规则》，协调法为当前卫星频率和轨道资源的主要分配机制——首先，申报采取―先占先得‖机制，申报时间决定频轨资源优先使用权的分配；其次，ITU公布各申报国的卫星申报情况，各国参与国际频轨协调谈判。

SpaceX加快“星舰”超重型火箭验证步伐，或将进一步颠覆现有空间运载能力格局。Starlink组网的SpaceX已经在2020-2024年的5年间内将7000余颗Starlink卫星送上太空组网，并进一步开启天地存量终端直连建设。2025年，SpaceX的星舰计划进行25次发射，并尝试进行入轨级发射，一旦星舰投入到Starlink的建设中，其100t+的LEO运力将使Starlink的组网能力将呈指数级提升，将进一步强化其在空间运载能力和轨道占用能力方面的垄断优势。而近地轨道资源和优势通信频段资源都是不可再生且排他的，尽快投入我国各型运载火箭共同参与到GW和―千帆‖星座建设中是加快星座组网，尽早实现星座建成运营的重要一步。

频轨资源稀缺性凸显，各国卫星企业加速布局。根据ITU数据，地球低轨卫星总容量约6万颗，目前各国申报数量已超6万颗；而低轨卫星所主要采用的Ku及Ka通信频段资源也逐渐趋于饱和状态。频轨作为满足通信卫星正常运行的先决条件，已经成为各国卫星企业争相抢占的重点资源。按照SpaceX星链的规划，要在2027年前将4.2万颗卫星送入低轨，约占低轨卫星总容量的70%；截至2025年6月SpaceX已累计发射逾8000颗星链卫星。上海垣信―千帆星座‖与中国星网―GW星座‖均进入常态化发射阶段。截至2025年8月17日，国网、千帆星座分别完成9次、5次组网发射，部署卫星72颗、90颗。

星网与垣信组网卫星组网发射情况

资料来源：观研天下数据中心整理

GW星座首发组网投入我国现役最强火箭CZ-5B体现建设决心。2024年12月16日，我国在海南文昌航天发射场使用我国现役最强低轨运载火箭CZ-5B将低轨卫星互联网01组10颗卫星送入轨道，根据航天科技一院专家朱海洋的介绍，CZ-5B在本次任务之后还将继续执行多发低轨星座的组网发射任务。本次GW星座组网发射是CZ-5系列运载火箭首次执行一箭多星部署任务，考虑到CZ-5B火箭高达25吨的LEO运力，为我国低轨运力最强的运载火箭，本次发射充分体现了我国如期建成GW星座的坚定决心。

CZ-5B高达25t的LEO运力为我国现役运载火箭中最强的

资料来源：朱雄峰等《中国运载火箭型谱发展》，观研天下数据中心整理

四、商业航天战略地位抬升，政策全面支持商业航天向高质量发展转型

商业航天政策支持深化，产业战略地位显著抬升。2014年国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，明确鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设，为我国商业航天拉开帷幕。2015年被称为“中国商业航天元年”，当年发布的《国家民用空间基础设施中长期发展规划》提出“发挥市场配置资源的决定性作用”，进一步支持和引导社会资本参与商业航天的发展。2023年中央经济工作会议将商业航天列为战略新兴产业；2024年商业航天首次作为“新增长引擎”写入政府工作报告，2025年政府工作报告表述由“快速发展”变为“安全健康发展”。2025年6月，证监会明确将“商业航天”纳入科创板第五套上市标准适用范围，未盈利优质企业上市通道拓宽。

国家加强商业航天项目质量监督管理，推动行业向质量发展转型。2025年7月21日，国家航天局发布《关于加强商业航天项目质量监督管理工作的通知》，首次系统性构建覆盖商业航天项目研制、生产、试验、发射、在轨运行、回收及退役的全生命周期质量管控体系。政策以终身追责制为核心，明确项目承担方为质量责任主体，建立―四方协同‖监管机制，实施对首飞/复飞等高风险项目额外隐患排查与独立评估等措施，与科创板第五套标准扩容形成从质量到资本的全面支撑，为行业发展划定质量标准，推动行业由竞速发展转向质量发展。

我国关于商业航天发展相关政策

资料来源：观研天下数据中心整理（wys）

政策红利按下行业加速键，中国商业航天第二个十年正式启程。中国商业航天已走过从无到有的第一个十年，历年政策表述的变化体现其产业战略地位的提升，2024年首次被写入政府工作报告为行业按下“加速键”，科创板第五套上市标准的纳入打通商业航天二级市场“最后一公里”，全链条资本市场支持体系有望推动产业的商业化落地。

传统与商业航天互为补充，进一步释放产业潜力。传统航天任务主要服务于军事与科研需求，市场规模较小且为保证技术先进性不计成本，商业航天的核心则是通过充分的市场竞争，带动全行业成本的降低和技术的提升。我国航天产业的“国家队”为商业航天提供了坚实的技术基础，而商业航天在为产业引入更多社会资本的同时，提供技术创新的土壤，并且有望通过应用拓展、场景开发进一步释放航天作为社会基础和大众消费产业的属性。