一、全球碳纤维需求强势复苏，风电为重要拉动力量
根据观研报告网发布的《中国碳纤维行业发展深度研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，碳纤维指的是含碳量在90%以上的高强度高模量纤维，凭借其高强度、高模量、耐腐蚀等特性，正引领全球新材料革命浪潮。随着碳中和目标推进与高端制造升级，碳纤维应用场景加速突破传统航空航天领域，在风电叶片、氢能储运、新能源汽车等新能源赛道形成规模化需求，同时在建筑补强、轨道交通、体育器材等民生领域渗透率持续提升。
下游多领域回暖，碳纤维需求复苏。得益于全球对清洁能源的持续推进以及风电技术的不断革新，风电市场一改前几年的疲软状态，2024年实现了120%的高速增长，成为拉动碳纤维需求的重要力量。数据显示，2024年全球碳纤维需求量达156100吨，较2023年的115000吨同比大幅增长35.7%。其中风电叶片市场碳纤维需求量接近4.5万吨，占比达28.19%，排名第一位；其次是休闲体育领域，该市场经过前几年的波动，2024年回归正常轨道并高速增长，较2023年同比增长51.6%，碳纤维需求占比达18.26%；航空航天军工市场也迅速回暖，增长势头强劲，增长率达到20%，碳纤维需求占比达16.91%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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二、全球碳纤维运行产能稳定增长，中国持续巩固领先地位
随着需求增长，全球碳纤维运行产能稳定增长，新增产能主要来自墨西哥、中国及韩国，中国持续巩固领先地位。2024年全球碳纤维运行产能达309000吨，同比增长6.5%。其中，卓尔泰克在墨西哥增加了6000吨产能；中国吉林化纤新增5000吨高性能碳纤维产能；韩国晓星公司在华工厂增长5000吨产能；光威复材在内蒙古增加了2600吨产能。截至2024年，中国碳纤维产能达到150130吨，占全球的比重达48.59%，已连续四年位居全球第一。
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三、碳纤维市场竞争加剧，企业面临毛利率下降压力
碳纤维前期价格行情火热吸引了大量资本和企业涌入，其中吉林化纤、中复神鹰等头部企业依靠规模、技术与品牌影响力占据先机，同时太钢钢料、兰州蓝星等企业的加入使得产能进一步扩张，加剧市场竞争。但碳纤维需求端增速放缓甚至出现下滑，产品供大于求，价格下跌。同时企业原材料价格波动较大，曾出现因通胀压力丙烯腈价格上涨的情况，致使碳纤维原丝生产成本上升，在产品价格下跌或涨幅较小的情况下，成本上升导致企业毛利率下降。
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根据数据，2019-2024年H1光威复材毛利率由79.29%下降至58.61%，中简科技毛利率由81.81%下降至62.11%。
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四、低成本制造技术和高性能产品研发成两大关键发展方向，中国碳纤维迈向价值链重构阶段
为破局，低成本制造技术和高性能产品研发成企业两大关键发展方向。低成本方面，大丝束原丝技术和连续碳化工艺逐渐成熟，降低生产成本，提升产品性价比。高性能领域，高模量、高强度的碳纤维产品研发取得进展，满足航空航天、高端装备制造等领域对材料性能的严苛要求。数据显示，2024年我国T700/T800级别碳纤维产能占比约31.85%；T300级别35-50K产能占比紧随其后，为27.31%；此外，T300/T400级别24/25K产能占比22.14%。
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技术突破持续，碳纤维国产替代进程加速，行业由规模竞争迈向价值链重构。2024年中国碳纤维总需求达84062吨，其中国产纤维供应量67640吨，占比80.1%，创历史新高，较2023年的76.7%进一步提升3.4个百分点。在高端应用领域，如风电拉挤板类别上，国内企业通过“国产纤维+出口复材”模式实现万吨级碳纤维出口。
数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）
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