我国苯胺下游消费以MDI为主 行业已实现自给自足 出口均价持续增长

前言：

我国苯胺下游消费高度集中于MDI生产，2024年占比约80%。供给侧改革及环保趋严致2017-2020年产能缩减，后随MDI生产商配套新装置投产，产能止跌回升，2023年达450万吨，2024年维持该水平。值得一提是，行业门槛较高，呈寡头格局，由具备一体化配套、规模及技术资金优势的大型化工集团主导。

我国苯胺行业已实现自给自足，2018至2024年间，进口量始终维持在不足0.1万吨的微量水平。与进口的持续低位不同，我国苯胺出口量则呈现出显著的波动上行趋势，2024年同比激增117.98%。此外，自2021年以来，我国苯胺出口均价持续攀升，显著提升了出口效益。

1.苯胺概述及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国苯胺行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2025-2032）》显示，苯胺又名氨基苯，是一种有机化合物，为无色或浅黄色透明油状液体，具有强烈气味，微溶于水，易溶于乙醇、乙醚等有机溶剂。苯胺是最重要的胺类物质之一，化学性质比较活泼，能与盐酸（或硫酸）反应生成盐酸盐或硫酸盐，也可发生卤化、乙酰化、重氮化和氧化还原等反应。

从产业链看，苯胺上游包括纯苯、硝酸等原材料；中游为苯胺生产环节，每生产1吨苯胺大约需要0.86吨纯苯和0.74吨硝酸；其下游应用广泛，主要用于生产MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）、橡胶助剂、染料、香精、农药及医药中间体等产品；终端应用涉及家电、汽车、制鞋、建筑、航天、农业、医药、纺织服装等多个行业。

资料来源：观研天下整理

2.苯胺下游消费集中，MDI占比高达八成

我国苯胺下游消费高度集中于MDI生产，2024年占比约80%。作为一种高性能材料，MDI具备优异的耐热性、耐化学腐蚀性和机械强度，广泛应用于家电、汽车、建筑、制鞋等领域。过去，受技术限制，我国MDI曾长期依赖进口。但自2000年以来，随着技术突破和以万华化学为代表的龙头企业持续扩产，国内MDI产能实现跨越式增长：2008年突破100万吨，2016年跃升至300万吨，并于2024年达到480万吨。随着国内MDI产能的持续扩张和释放，其对上游原料苯胺的需求量也将同步增长。

数据来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.苯胺产能未出现明显增长，万华化学产能居市场首位

在供给侧改革深化和环保政策趋严的背景下，2017-2020年间我国苯胺行业落后产能持续出清，产能从391万吨降至338万吨。然而，这一趋势在2021年发生逆转。随着主要MDI生产商配套建设的新苯胺装置陆续投产，行业产能开始止跌回升，并于2023年达到450万吨。进入2024年，由于国内MDI产能增速显著放缓（同比仅增长0.42%），对苯胺的新增产能拉动有限。因此，2024年苯胺产能基本维持在450万吨水平，未出现明显增长。

数据来源：公开资料、观研天下整理

我国苯胺行业具有较高的进入门槛，主要体现在技术工艺复杂度、资金投入规模、环保安全标准、客户资源与市场渠道等多个方面，新入局者少。当前行业格局呈现明显的寡头特征，主要由拥有一体化优势（原料配套）、规模优势、技术积累深厚、资金实力强大、管理规范的大型化工集团主导。万华化学凭借其完善的产业链布局和领先的生产技术，已成为国内苯胺行业领军企业，2023年产能超过210万吨，占比接近50%。

资料来源：观研天下整理

4.苯胺行业已实现自给自足，出口量大幅回升，均价持续增长

我国苯胺行业已实现自给自足，进口依赖度极低。2018至2024年间，其进口量始终维持在不足0.1万吨的微量水平，充分印证国内产能的强大供给能力，有效保障了本土需求。与进口的持续低位不同，我国苯胺出口量则呈现出显著的波动上行趋势。2023年受欧美、印度、韩国等主要海外市场需求萎缩冲击，其出口量遭遇重挫，大幅缩减至约9.79万吨，同比骤降65.49%。这一局面在2024年得到扭转，随着海外需求回暖，出口量强劲反弹至21.34万吨，同比激增117.98%，显示出我国苯胺在国际市场上的竞争韧性。

数据来源：海关总署、观研天下整理

值得关注的是，自2021年以来，我国苯胺出口均价持续攀升，至2024年达到9765.64元/吨，相较于2020年的4874.17元/吨，累计涨幅高达100.35%，显著提升了出口效益。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）