我国脂肪醇行业供不应求对外依存度超60% 产品价格或将继续高位震荡

2025-05-14 09:30

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1.脂肪醇产业链剖析

根据观研报告网发布的《中国脂肪醇行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2025-2032）》显示，脂肪醇指羟基与脂肪烃基连接的醇类, 是合成表面活性剂、增塑剂及其他多种精细化学用品的基础化工原料。根据碳原子数量的不同，其可以分为低碳脂肪醇（C8-C10）、中碳脂肪醇（C12-C14）和高碳脂肪醇（C16-C22）。产业链来看，我国脂肪醇产业链结构包括上游原材料、中游生产环节和下游应用领域。其上游原材料包括棕榈油、棕榈仁油及其他动植物油脂，乙烯、丙烯等烯烃以及氢气、一氧化碳等；中游生产工艺主要包括天然油脂法、合成法（包括醛醇法、烯烃氧化法等）和生物法；下游为应用领域，主要包括表面活性剂、叔胺、纺织助剂、PVC增塑剂等多个领域。

脂肪醇指羟基与脂肪烃基连接的醇类, 是合成表面活性剂、增塑剂及其他多种精细化学用品的基础化工原料。根据碳原子数量的不同，其可以分为低碳脂肪醇（C8-C10）、中碳脂肪醇（C12-C14）和高碳脂肪醇（C16-C22）。产业链来看，我国脂肪醇产业链结构包括上游原材料、中游生产环节和下游应用领域。其上游原材料包括棕榈油、棕榈仁油及其他动植物油脂，乙烯、丙烯等烯烃以及氢气、一氧化碳等；中游生产工艺主要包括天然油脂法、合成法（包括醛醇法、烯烃氧化法等）和生物法；下游为应用领域，主要包括表面活性剂、叔胺、纺织助剂、PVC增塑剂等多个领域。

资料来源：观研天下整理

2.脂肪醇行业进入壁垒高，企业少，头部企业产能竞争激烈

我国脂肪醇行业存在较高的壁垒，主要体现在三个方面：一是核心技术工艺门槛较高，复合型人才供给不足；二是环保合规要求严格，行业资金密集属性明显；三是下游客户粘性强，市场准入难度大。这些因素导致我国脂肪醇市场新进入者寥寥，且技术、资本实力等突出的企业更容易占据市场更多份额，行业呈现高度集中局面。

资料来源：观研天下整理

截至2024年我国仅有圣德华星、嘉化能源、江苏盛泰、德源高科、恒翔化工等7家脂肪醇生产企业，合计产能维持在61万吨左右。

数据来源：百川盈孚、观研天下整理

具体来看，圣德华星以16万吨产能（占比26.23%）位居行业首位，嘉化能源以15万吨产能（占比24.59%）紧随其后，两家企业合计产能占比超过五成，呈现明显的“双寡头”竞争态势。值得关注的是，嘉化能源正在积极推进15万吨脂肪醇二期项目建设，预计2025年三季度投产。该项目建成后，嘉化能源总产能将达30万吨，超越圣德华星成为行业新龙头。未来，随着龙头企业规模优势扩大，尾部企业或将面临更大的竞争压力，行业洗牌进程有望加速。

数据来源：西南化工、观研天下整理

3.脂肪醇下游消费以表面活性剂为主

当前，我国脂肪醇下游消费以表面活性剂为主，2022年占比超过六成。表面活性剂是一种重要的精细化工产品，广泛应用于洗涤剂、化妆品、食品加工、纺织印染等行业。得益于下游行业向好发展，近年来我国表面活性剂产量和销量逐年递增，2023年分别达到470万吨和450万吨，同比分别增长10.28%和6.91%。脂肪醇是表面活性剂主要上游原材料之一，随着表面活性剂产销形势向好，其市场需求也随之不断释放。

数据来源：卓创资讯、观研天下整理

数据来源：中国日用化学工业信息中心、赞宇科技年报、观研天下整理

4.脂肪醇表观消费量逐年递增，市场供不应求，行业对外依存度高

随着表面活性剂产销量增长，我国脂肪醇表观消费量持续上升，由2021年的82.79万吨增长至2024年的104.59万吨，年均复合增长率达8.10%；而同期国内产量始终徘徊在42万吨以下，2024年仅回升至40.6万吨，同比微增3.57%。

数据来源：百川盈孚等、观研天下整理

受限于原料高度依赖进口（主要为棕榈油和棕榈仁油），我国脂肪醇开工率长期徘徊于70%以下，再加上企业扩产进度缓慢等多重因素制约，其产能严重不足。这些导致我国脂肪醇产量始终无法满足下游需求。这种产需失衡导致我国脂肪醇对外依存度持续处于高位，2023-2024年甚至维持在60%以上。

数据来源：观研天下整理

注：脂肪醇对外依存度=脂肪醇进口量÷(脂肪醇进口量+脂肪醇产量)

从进出口来看，我国脂肪醇进出口贸易呈现明显的“高进口、低出口”特征。从进口数据来看，2021-2023年我国脂肪醇进口量逐年递增，2023年达到65.04万吨，同比增长38.94%；2024年其进口量有所下降，但仍处于60万吨以上高位，约为64.51万吨，同比减少0.81%。相比之下，其出口规模则极为有限，年出口量始终低于0.6万吨，进出口规模差距悬殊。