天然碱产能释放、需求边际修复我国纯碱行业新挑战周期下企业如何布局？

2025-12-11 10:28

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一、我国纯碱产能持续扩张，天然碱占比大幅提升

受高利润影响，我国纯碱产能持续扩张。2023-2024年国内纯碱新增产能近800万吨，累计增幅约25%。新产能释放后，国内纯碱产量大幅增加。数据显示，2024年1-11月，国内纯碱产量同比增加528万吨，至3486万吨，增速17.87%。2025年国内纯碱产能释放仍在继续，年内计划投放的装置包括连云港碱业的130万吨联碱、连云港德邦的60万吨联碱、湖北双环的30万吨联碱、应城新都化工的70万吨联碱。2025年国内纯碱行业或新增300万吨产能，产能增速约7%。考虑到产能扩张和高成本企业减产影响，预计2025年国内纯碱产量将升至3800万吨附近，较2024年增加约40万吨。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国纯碱行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，我国纯碱新增产能以天然碱法为主，氨碱法占比持续下降。这一趋势反映了行业对环保政策的响应：氨碱法因废渣排放量大、原料利用率低，正逐步被淘汰;而天然碱法凭借零排放、低能耗、成本低优势，成为产业升级的核心方向。天然碱生产无需复杂原辅材料，工艺简单且能耗低，2024年我国天然碱企业单位成本约为1000-1200元/吨，远低于联碱法（1400-1600元/吨）和氨碱法（1500-1700元/吨）。天然碱产能占比大幅提升。2022-2024年，我国天然碱产能占纯碱总产能的比重由5%提升至16%，2025年1-7月这一比例进一步提升至19%。在2023-2024年的新增产能中，扣除置换产能后天然碱占比达56%，而2024年后规划的产能中，天然碱占比更是高达70%。

我国纯碱新增产能以天然碱法为主，氨碱法占比持续下降。这一趋势反映了行业对环保政策的响应：氨碱法因废渣排放量大、原料利用率低，正逐步被淘汰;而天然碱法凭借零排放、低能耗、成本低优势，成为产业升级的核心方向。天然碱生产无需复杂原辅材料，工艺简单且能耗低，2024年我国天然碱企业单位成本约为1000-1200元/吨，远低于联碱法（1400-1600元/吨）和氨碱法（1500-1700元/吨）。天然碱产能占比大幅提升。2022-2024年，我国天然碱产能占纯碱总产能的比重由5%提升至16%，2025年1-7月这一比例进一步提升至19%。在2023-2024年的新增产能中，扣除置换产能后天然碱占比达56%，而2024年后规划的产能中，天然碱占比更是高达70%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、纯碱需求端面临房地产下行与光伏短期波动双重压力，新能源汽车给市场注入新动能

纯碱需求端则面临房地产下行与光伏短期波动的双重压力。纯碱主要应用于平板玻璃和光伏玻璃，平板玻璃主要用于建筑领域，因地产下行而需求收缩，直接减少了对重碱的消耗；同时，光伏玻璃行业自身也面临产能过剩问题，进一步抑制了纯碱需求的增长，导致纯碱库存持续攀升。

不过，新能源汽车需求的增长为行业提供了一定支撑。碳酸锂是锂电池的核心原料，而纯碱是碳酸锂生产的关键辅料。随着新能源汽车产量增长，碳酸锂对纯碱的需求仍有增加预期。此外，新能源汽车轻量化趋势推动铝合金材料应用，而纯碱在铝合金表面处理中扮演重要角色，进一步拓展了需求空间。2025年1-7月，我国新能源车产量804万辆，同比增长32.9%，一定程度上缓解了平板玻璃需求下滑的压力。截至2025年8月15日，全国纯碱工厂库存为167万吨，较2025年2月的184万吨略有下降。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、纯碱价格下行空间有望逐步收窄，市场将回归良性发展轨道

高库存压力是压制纯碱价格的核心因素。2021年10月，重质纯碱价格曾攀升至3681元/吨的高点，此后受新产能投产等因素影响，价格开始震荡回落。2023年第四季度，行业正式开启新一轮下行周期，价格持续探底。截至2025年8月，重质纯碱价格已跌至1335-1349元/吨区间，轻质纯碱价格也降至1213-1257元/吨区间，较前期高点跌幅显著。随着供给端的持续优化、需求端的边际改善，纯碱价格下行空间有望逐步收窄，市场将回归良性发展轨道。

四、纯碱行业呈现“金字塔”竞争结构，新挑战周期下企业如何布局？

纯碱行业集中度呈现“金字塔”结构。和邦生物、三友化工、远兴能源等头部企业凭借资源禀赋与规模优势占据主导地位，而中小型企业则面临生存考验。2024年9月，纯碱行业利润首次转负，尽管2025年2月在原材料价格同步下跌的带动下利润有所恢复，但2025年7月再次陷入亏损。区域竞争格局方面，内蒙古、青海、江苏等地依托资源优势成为主要产区，而广东、安徽、福建等消费大省则依赖跨区域调配满足需求。

作为基础化工领域的“基石”产业，纯碱(碳酸钠)不仅是玻璃、光伏、新能源等行业的关键原料，更是连接能源、材料与终端消费市场的战略纽带。然而，随着新增产能集中释放、环保政策持续收紧以及下游市场分化加剧，行业正面临产能过剩、价格下行、利润压缩等多重挑战。如何在新周期中把握结构性机遇、构建核心竞争力，成为企业关注的焦点。

纯碱企业要破局，关键在于抓住“绿色化”和“差异化”两大核心，从成本、技术和市场三个维度构建竞争力：

绿色化转型是生存底线。环保政策收紧，氨碱法因高污染、高成本（吨碱成本比天然碱高400-600元）面临淘汰压力，企业需向天然碱法升级。同时，通过技术改造（如重碱离心机过滤、蒸氨废液资源化）实现废水零排放，是应对环保约束的必由之路。

差异化竞争是增长引擎。在产能过剩背景下，企业需从“生产型”转向“市场型”。一方面，延伸产业链，构建“盐-碱-肥”循环经济体系，提升资源利用率；另一方面，聚焦高端市场，开发食品级、低盐值等特种纯碱产品，满足新能源、新材料等新兴领域需求。

区域布局与成本控制是基础。内蒙古、青海等资源富集区凭借“资源-生产-物流”一体化优势，成为产业升级的核心区域。企业可通过区域整合和技术改造（如连续碳化、新型蒸氨）降低生产成本，提升竞争力。同时，智能化改造（如5G智慧工厂）能显著提升生产效率和产品质量，是行业高质量发展的必然趋势。