我国磷酸铁锂行业分析：供应量或将过剩 产能出海且海外投资潮涌动

前言：磷酸铁锂电池是广泛应用于新能源汽车、储能、5G基站、电动船舶、航天等领域。目前，市场上多数磷酸铁锂厂商手握大量订单，主要受益于动力电池消费市场回暖和储能领域的强劲需求。根据数据，2024年1-10月，我国动力电池累计产量为847.5吉瓦时，累计同比增长38.3%；预测2024年储能累计装机容量为128609MW。而且，2024年以来磷酸铁锂价格维持在低位运行，假设价格在当下区间震荡，全年有供给过剩的可能性。此外，越来越多头部厂商纷纷选择扩产，并将目光瞄准海外市场，如2024年9月湖北万润新能源科技股份有限公司于美国南卡罗来纳州开展“万润新能美国新能源正极材料及其产业化研发中心项目”，但“产能出海”仍面临的各种挑战，如建厂需要大量资金投入、环保要求等。

1、磷酸铁锂定义

磷酸铁锂电池是一种使用磷酸铁锂（LiFePO4）作为正极材料，碳作为负极材料的锂离子电池，单体额定电压为3.2V，充电截止电压为3.6V-3.65V。其具有工作电压高、能量密度大、循环寿命长、安全性能好、自放电率小优点，被广泛应用于新能源汽车、储能、5G基站、电动船舶、航天航天等领域。

根据观研报告网发布的《中国‌‌磷酸铁锂‌行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，动力电池主要可以分为磷酸铁锂和三元两类。从电池成本上来看， 三元电池采用了镍、钴、锰等多种价格昂贵的金属材料，而磷酸铁锂原材料成本更低，加之近年来国家对新能源汽车的补贴政策逐渐退坡，相比而言磷酸铁锂电池更具成本优势。

磷酸铁锂电池和三元电池对比

资料来源：观研天下整理

2、我国磷酸铁锂行业需求升温，供给有过剩可能性

磷酸铁锂作为锂电池的一种正极材料，在电化学性能、热稳定性和安全性方面具有显著优势。根据不少头部厂商透露，市场上多数磷酸铁锂厂商手握大量订单，主要受益于动力电池消费市场回暖和储能领域的强劲需求。

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2024年1-10月，我国动力电池累计产量为847.5吉瓦时，累计同比增长38.3%。储能方面，据不完全统计，2024年以来，国内储能公司密集签订的海外客户合作协议累计已经超过50吉瓦时；预测2024年储能累计装机容量为128609MW。

数据来源：观研天下整理

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值得一提的是，随着关键原材料碳酸锂价格的持续走低，2024年以来磷酸铁锂价格维持在低位运行，市场均价在3.5-4万元/吨之间，导致供给端停工产能开工放量，进而消化年底需求端的超预期增长，市场开始重新审视需求的持续性。2024年全年磷酸铁锂行业平均开工率仅为55%左右，装置整体产能利用率较低，所以长期来看，根据明年的供需平衡表研判，假设价格在当下区间震荡，全年有供给过剩的可能性。

3、部分磷酸铁锂厂商海外扩产

此外，在磷酸铁锂市场持续升温的背景下，越来越多头部厂商纷纷选择扩产，并将目光瞄准海外市场。例如，2024年9月份，湖北万润新能源科技股份有限公司发布公告称，公司拟通过一系列全资子公司在美国设立项目公司，于美国南卡罗来纳州开展“万润新能美国新能源正极材料及其产业化研发中心项目”。项目总规划建设年产5万吨磷酸铁锂，分期开展建设，一期计划建设0.9万吨/年磷酸铁锂产能。

2024年部分磷酸铁锂厂商海外产能布局概况

资料来源：观研天下整理

整体来看，随着越来越多的磷酸铁锂巨头加速“产能出海”。据不完全统计，目前，已有包括宁德时代、亿纬锂能、远景动力、国轩高科、孚能科技等在内的十余家中国动力电池巨头，计划或已经在海外进行深度布局，投资预算总额达数千亿元。

我国部分磷酸铁锂厂商海外投资情况

资料来源：观研天下整理

随着海外磷酸铁锂产能的不断扩张，中国企业在全球磷酸铁锂市场的份额占比或将持续扩大。同时，产业链整合将加速，全球市场竞争格局趋于多元化，行业整体将朝着高端化、智能化方向迈进。”

4、我国磷酸铁锂行业产能出海仍面临诸多挑战

不过，在当前复杂的国际形势下，磷酸铁锂企业“产能出海”仍面临的各种挑战，如建厂需要大量资金投入、环保要求、文化背景等。

我国磷酸铁锂行业产能出海的挑战

资料来源：观研天下整理（WYD）