我国锰酸锂出货量回升且出口均价大涨 行业集中度较高 博石高科龙头地位稳固

锰酸锂是一种重要的锂离子电池正极材料，虽然具有成本低廉、安全性好、环境友好等优势，但其能量密度低、相容性和循环寿命差，因此应用范围较为受限。在2022年，由于锰酸锂价格上涨，两轮电动车等下游需求有所减少，使得其出货量大幅下滑；但随着锰酸锂价格回落，2023年其出货量大幅回升，同比增长36.83%；2024年上半年继续回升，同比增长超过40%。从进出口来看，近年来我国锰酸锂进口量整体上升，但出口量整体下滑，2023年贸易量由净出口转为净进口。同时其出口均价呈现整体上升态势，2023年同比上涨超过30%。此外，我国锰酸锂行业集中度高，市场竞争格局呈现三个梯队。其中博石高科位于第一梯队，是我国锰酸锂市场龙头企业，近年来出货量占比维持在30%以上。

1.锰酸锂主要应用于两轮、三轮电动车等领域

根据观研报告网发布的《中国锰酸锂行业发展深度研究与投资前景分析报告（2024-2031年）》显示，锰酸锂是一种无机化合物，通常为尖晶石相，黑灰色粉末，易溶于水，也是一种重要的锂离子电池正极材料。与钴酸锂电池正极材料相比，锰酸锂具有成本低廉、安全性好、环境友好等优势；与三元和磷酸铁锂电池正极材料相比，其又具有更便宜的成本等优势。但锰酸锂能量密度低、相容性和循环寿命差，使其应用受到了较大的限制，目前主要应用于对寿命、能量密度要求不高，且对成本敏感的应用领域， 如两轮、三轮电动车及电动工具、低端储能等领域。

四大锂离子电池正极材料性能对比

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.锰酸锂出货量大幅回升

2017-2021年，我国锰酸锂出货量持续上升，但增长速度逐渐放缓，2021年达到10.2万吨，同比增长12.09%。在2022年，由于原材料价格上涨，锰酸锂价格也随之上涨，使得锰酸锂电池性价比降低，下游企业因此选择价格更具优势的铅酸等电池替代，最终导致锰酸锂市场需求减少，出货量大幅下滑，达到6.57万吨，同比减少35.59%。但在2023年，锰酸锂价格回落，从年初的14万元/吨左右下滑至年底的4万元/吨左右。锰酸锂电池性价比优势凸显，下游需求大增，使得锰酸锂出货量大幅回升，达到8.99万吨，同比增长36.83%。2024年上半年，我国锰酸锂下游需求持续放量，其出货量继续回升，达到6.01万吨，相较2023年同期同比大增46.60%。

数据来源：ICC鑫椤资讯、观研天下整理

3.锰酸锂出口规模呈现整体缩小趋势，出口均价则整体上升

2018-2022年我国为锰酸锂净进口国，进口量始终低于出口量。但随着净出口量逐渐减少，在2023年我国从锰酸锂净出口国转为净进口国，贸易顺差也转变为贸易逆差状态。具体来看，近年来我国锰酸锂进口量整体呈现上升态势，2023年达到311.841吨，同比增长47.02%；出口量则自2020年起持续下滑，2023年达到141.712万吨，同比减少53.26%。金额方面，我国锰酸锂进口额呈现先升后降态势，2023年达到18.54百万元，同比下降8.49%；出口额则呈现整体下滑态势，2023年达到17.36百万元，同比减少38.02%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

此外，虽然近年来我国锰酸锂出口额整体呈现下滑态势，但其出口均价却整体上升，2023年达到12.25万元/吨，同比上涨32.58%。其进口均价在2023年出现大幅下滑，达到5.94万元/吨，同比下降37.8%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

4.锰酸锂行业集中度较高，博石高科出货量排名第一

目前，我国锰酸锂行业集中度较高，2023年CR5达到65%，CR10超过80%。按照2023年出货量，我国锰酸锂市场竞争格局可以分为三个梯队。其中，位于第一梯队的企业为博石高科，其2023年锰酸锂出货量超过3万吨，遥遥领先其他企业； 位于第二梯队的企业有新乡弘力、广西立劲、赣州捷兴，2023年锰酸锂出货量在0.6-2万吨之间；江门科恒、南方锰业、百思特、河北强能等企业出货规模较少，均在0.6万吨以下。值得一提的是，近年来博石高科在我国锰酸锂市场中的龙头地位稳固，出货量占比常年维持在30%以上。

资料来源：ICC鑫椤资讯、观研天下整理（WJ）