插混汽车销量激增为曲轴行业发展提供助力国内市场趋向集中

2024-10-22 10:01

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一、车用内燃机销量直接影响曲轴需求量

曲轴是内燃机五大核心零部件之一，曲轴的作用是与连杆配合，将作用在活塞上的气体压力转变为旋转动力，通过飞轮传送给底盘机构。

内燃机与曲轴的配套比例约为 1:1，下游车用内燃机的销量直接影响配套曲轴的需求。内燃机是汽车、工程机械、船舶及发电机组等的主要配套动力，汽车发动机是内燃机行业中最重要的子行业。2023 年我国汽车内燃机共销售4473.8 万台，较上年同比增长3.7%，配套乘用车、商用车内燃机销量分别为 1952.4万台、266.8 万台，同比分别增长6.2%、21.9%。2023年我国乘用车、商用车内燃机市场规模总占比超50%,分别占比43.6%、8.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、插混汽车销量激增为曲轴行业持续发展提供助力

发动机是混动车型的核心部件，插混汽车销量激增，为曲轴行业的持续发展提供了助力。

近年来，我国新能源汽车行业进入高速发展阶段，其中，混动车型作为一种兼顾燃油车和电车特性的过渡车型，受到市场广泛认可。插混汽车表现优异，增速超过纯电车。

根据数据，2024年H1我国纯电动汽车销量为301.9 万辆，较上年同比增长 11.0%；插电混动汽车销量为192.2 万辆，较上年同比增长 87.5%。2024年1-9月我国纯电动汽车销量为498.8 万辆，较上年同比增长 11.6%；插电混动汽车销量为332.8万辆，较上年同比增长 84.2%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、独立供应商崛起及高端产品需求增多下我国曲轴行业趋向集中

根据观研报告网发布的《中国曲轴行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2024-2031年）》显示，我国曲轴行业参与者可分为主机厂内部配套曲轴加工厂和独立的曲轴供应商。主机厂内部配套曲轴加工厂生产的产品主要用于内部供应，其业绩表现受单一主机厂产销情况影响大，如一汽集团内本部的一汽一发。独立曲轴供应商依靠自身技术同时供应多客户，如天润工业、辽宁五一八、江苏松林、浩物股份、桂林福达等。

中国曲轴市场主要参与者

公司	曲轴年产能（万支）	主要客户
天润工业	220	潍柴、康明斯、锡柴、上菲红、上柴、戴姆勒、国际康明斯、卡特彼勒等
辽宁五一八	80	潍柴、重庆康明斯、上柴、玉柴、美国康明斯、德国曼公司等
江苏松林	60	重汽、潍柴、上柴、一拖、锡柴、东风等
浩物股份	260	长安、吉利、广汽、江淮、比亚迪、奇瑞等
福达股份	180	比亚迪、吉利、陕汽、东风、宝马、奔驰、沃尔沃等

资料来源：观研天下整理

国内曲轴行业集中度有望不断提升。伴随独立曲轴厂商专业度以及新能源汽车渗透率快速提升，主机厂会在加强新能源布局背景下为控制风险会考虑把曲轴生产更多地向独立曲轴厂转移，对于独立曲轴供应商而言将迎来一定增量空间；同时，原本掌握更多优质客户资源的头部供应商在该过程中将获益较多。

此外，由于曲轴对内燃机的可靠性起着决定性的影响，所以内燃机生产企业对其曲轴供应商有着严格的要求。目前国内曲轴厂家较多，但规模、质量、技术水平差别较大，只有少数企业生产位于高端市场的汽车发动机曲轴，其余均生产 4 缸以下的中小型发动机曲轴。随着国内环保要求日益提高以及商用车升级换代，主机厂以及客户对发动机的节油、降噪、可靠性、寿命长短都提出了更高要求。长期来看，曲轴的高端主机配套市场会越来越向规模较大、技术先进的企业集中。