次高端升级！ 我国啤酒行业量降价质双升 精酿赛道“风起云涌”

1、啤酒概述

根据观研报告网发布的《中国啤酒行业现状深度研究与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，啤酒是以麦芽、水为主要原料，加啤酒花（包括啤酒花制品），经酵母发酵酿制而成的、含有二氧化碳并可形成泡沫的发酵酒，又被称为“液体面包”。啤酒是人类最古老的酒精饮料，是水和茶之后世界上消耗量排名第三的饮料。

我国啤酒种类繁多。例如按色泽分，啤酒可分为淡色啤酒、浓色啤酒、黑啤酒；按杀菌情况分，可分为鲜啤酒、熟啤酒、生啤酒；按浓度分，可分为低浓度啤酒、中浓度啤酒、高浓度啤酒等。其中哈尔滨啤酒、青岛啤酒是我国发展历史最为悠久、最具备知名度和品牌效应的啤酒，此外西藏青稞啤酒、北京华润雪花啤酒、广州珠江啤酒等品牌也是我国知名啤酒品牌，深受国内消费者喜爱。

啤酒种类

资料来源：观研天下整理

2、拒绝内卷，我国啤酒行业量降价升

在夏日旺季啤酒行业，各大主流啤酒企业拒绝市场内卷，并且对核心产品降一直提价。目前，啤酒企业提价的方式主要分两种：一是产品直接涨价，如2022年华润啤酒将其核心大单品、中国啤酒单品销量王勇闯天涯的终端价格由6元提升至7元；另一种方式是推出更多中高端新品，对传统低价产品进行渠道替换，如“绿棒子”现如今只能在下沉市场偶遇。根据啤酒营销专家方刚近期所总结中国啤酒的价格带路线也可以发现，中国啤酒价格带路线从30年前，123模式；20年前，235模式；10年前，358；今天，5810。

同时，2019-2023年，我国啤酒市场的平均吨价从4264元上涨至4917元左右。其中，提升最明显的青岛啤酒，2019年吨价尚不足3500元，2023年超过4200元。

数据来源：观研天下整理

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而各大啤酒巨头们守着各自的核心市场，安安心心赚钱。2019-2023年，中国啤酒产量只增加3%，但行业收入增加19%，利润总额增加95%；截止2024年1-6月，中国规模以上啤酒企业累计啤酒产量1908.8万吨，同比增长0.1%。披露业绩几家上市，营业收入均大幅增长。例如，燕京啤酒2024年上半年归母净利润同比增长40%-55%，扣非净利润同比增长60%-77%；珠江啤酒（002461.SZ）业绩增长30%-45%。

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3、啤酒质价比提升

其实，从啤酒发展历程来看，早几年啤酒是价格战和阵地战的重灾区，各大品牌把啤酒价格打到一两块钱，市场内卷激烈，其主要原因是：当时我国啤酒市场正处高速成长期。在增量市场中，规模成为各大品牌的核心追求，为追求更多市场份额，为争夺线下点位，全武行也屡见不鲜。

目前，百威英博、华润啤酒、青岛啤酒（600600.SH）、嘉士伯、燕京啤酒五大巨头，在资本的加持下，终结啤酒市场一城一啤的状态，五大巨头集中90%以上的市场份额，并且形成相对稳定的市场格局。

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而在增量缺乏的背景下，熬过2013-2015年调整期后，啤酒业开启一轮以高端化为主线的行业复苏，所以已经没有内卷土壤。虽然近几年啤酒一直在提价，但不高，其主要原因还是由于因为之前市场竞争和行业调整导致其错失涨价周期。白酒中档大单品，单价100-300元；红酒中档产品，单价80-300元；黄酒为20-60元；而啤酒的中档产品，5-8元。

从长周期来看，30年前，白酒的均价也只有几块钱，如今超过60元，啤酒只是从123模式变成5810模式。而啤酒价格提升伴随的是产品品质的提高，也就是说啤酒的质价比得到提升，消费者更容易接受。

4、次高端升级，价格带容量大+品牌力加持确定性强

而且啤酒业也有足够的底气和共识，拒绝内卷，尤其是自2016年以来的一轮全面高端化后，啤酒业有条件提升产品，主流啤酒市场正在逐步告别“水啤”。接下来，啤酒行业全面的、自上而下的高端化基本结束，行业即将步入高端化的下半场。

按照零售价格来划分，啤酒通常包括高档（≥10元）、次高档（8-10元）、主流（6-8元）、低档（≤6元）四个层次。而超高端啤酒的市场空间，极为有限；过于低质低价的啤酒，因为利润太过有限，会被啤酒厂商和它身后的经销体系所抛弃；而8元左右，兼具主流和次高端的大众化价格区间，将成为啤酒市场接下来一个时期的黄金价格带。

从各家酒企来看，华润啤酒着力打造喜力高端大单品，并推出“4+4”高端产品矩阵，国内品牌与国际品牌共同发力；青岛啤酒聚焦“青岛+崂山”双品牌，在青岛主品牌端落实“1+1+1+2+N”的产品组合，打造了青啤经典、纯生、白啤等多款大单品；重庆啤酒以超级大单品乌苏打开全国知名度，并搭建“6+6”本土品牌+国际品牌产品矩阵；燕京啤酒全力打造高端年轻化大单品U8，以“1+3”品牌战略（主品牌燕京+子品牌漓泉、惠泉、雪鹿）推进全国化进程。

我国啤酒行业主要公司品牌战略及产品布局情况

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次高端升级确定性较强

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5、精酿赛道“风起云涌”，成为啤酒行业新增量

此外，近几年，精酿啤酒异军突起，在2008年国内首家精酿啤酒酿造企业“高大师啤酒工厂”成立，随后以丰收精酿、拳击猫为代表精酿品牌出现，百威啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒等啤酒龙头也纷纷布局精酿品类，市场上纯正的精酿啤酒厂也快速增加，市场规模继续快速发展。同时，由于精酿啤酒行业门槛低，众多中小型企业凭借创新优势入局精酿赛道，如啤酒装备一线厂商乐惠国际在全国范围打造自有独立啤酒品牌“鲜啤30公里”，发展势头强劲。精酿赛道“风起云涌”，成为啤酒行业新增量。

我国主要啤酒公司的精酿啤酒产品

资料来源：观研天下整理

根据不完全统计，被称为“精酿啤酒元年”的2021年，我国精酿啤酒品牌融资超过10亿元，碧山村、泰山原浆、新零啤酒等15家精酿啤酒品牌陆续获得融资，且有16个投资机构对精酿啤酒赛道进行过2次及以上的投资。根据天眼查数据显示，目前，在业的精酿啤酒企业超一万家，仅2023年一年间成立的企业就有2010家。

不过，与传统工业啤酒企业相比，目前尚未出现一家独立精酿啤酒品牌的体量和品牌地位足以成为赛道头部，所以市场发展空间巨大。根据数据显示，2022年我国精酿啤酒消费量14.3亿升，预计2025年可达23亿升，复合增长率将达到17%。

数据来源：观研天下整理

6、总结

综上所述，虽然在口红效应下，低客单价的啤酒依旧具备强大的消费升级的潜力，但是行业正在从全面高端化转为结构调整，接下来价格带的整体提升会趋弱，可吨价依旧会提升，而精酿啤酒赛道潜力释放力度将会越来越大。（WYD）