我国掘进机装备行业：多项有利因素驱动需求增长 产量整体稳步上升

一、概述：被誉为“工程机械之王”

掘进机装备被誉为“工程机械之王”，是集机械、电气、液压、传感、力学等技术于一体的高端装备，兼具掘进、排碴、导向和支护四大功能，被广泛应用于隧道、巷道、管孔的机械化施工。掘进机设备按功能划分可分为全断面隧道掘进机、部分断面隧道掘进机、非开挖管道设备、竖井掘进机等；按应用场景划分可分为盾构机和硬岩掘进机（TBM)。掘进机设备以其自动化程度高、劳动强度小、掘进速度快、一次成型、安全环保、高集成度、高附加值等优点，成为隧道施工的主流技术和发展方向。

根据观研报告网发布的《中国掘进机装备市场运营现状分析与投资战略研究报告（2023-2030年）》显示，在产业链方面，掘进机装备行业上游包括钢铁、电气系统、液压系统、其他零部件配套等制造业，下游主要运用于地铁、市政、公路铁路、水利、矿山、调水、综合管廊等工程。

掘进机装备行业产业链图解

数据来源：观研天下整理

二、市场驱动因素分析

1、“十四五”规划助推掘进机装备行业下游需求增长

“十四五”规划提出要坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展，实行“新基建”和“工程建设走出去”的策略。这将大力促进城市轨道、铁路公路建设规模增长，掘进机装备行业下游需求也将持续旺盛。

（1）地铁：地城轨交通线路超过一万公里

数据显示，2022年中国地铁运营线路长度为8012.85公里，占城轨交通运营线路总数的77.85%，新增地铁运营线路长度1085.17公里。同时，根据相关资料可知，“十四五”期间，城市轨道交通运营里程有望新增3000公里，预计城轨项目总投资额将达到3.5万亿元，平均每年7000亿元的市场规模。整体投资额相比“十三五”期间所完成建设投资总额的2.63亿元增长33%。

数据来源：观研天下整理

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（2）水利工程：“十四五”水利投资规模将达5.1万亿元，海峡隧道建设带来新机遇

根据全国各省披露的水利投资计划可知，在“十四五”期间，我国水利投资规模将达5.1万亿元，每年市场规模约10000亿元左右，较“十三五”期间增长42.46%。同时，2020年3月发布的《长江干线过江通道布局规划（2020-2035年）》，明确2025年前，重点推动实施79座过江通道；同时海峡隧道建设也给掘进设备带来新机遇。

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2、抽水蓄能装机规模扩大，对掘进机装备需求上升

目前，单个抽水蓄能项目用到的掘进机设备主要包括9m开挖级别的大直径TBM、6-8m开挖级别的斜井TMB、3.5-3.6m开挖级别的小直径小转弯TBM及竖井掘进机四种。随着抽水蓄能装机规模扩大，对掘进机装备需求上升。据国家能源局数据，2022年，全国已建抽水蓄能装机容量达4539万千瓦，十四五期间已核准抽水蓄能电站共计67个项目，装机规模合计为9219.1万千瓦，项目投资金额合计约为6116亿元，到2030年，要投产抽水蓄能总规模1.2亿千瓦左右，到2035年我国抽水蓄能总装机规模将达到3亿千瓦。

单个抽水蓄能项目用到的掘进机设备类型

数据来源：观研天下整理

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三、市场分析：掘进机产量整体稳步向上

2017-2021年，我国掘进机产量整体呈现稳步增长趋势。根据中国工程机械工业协会掘进机械分会统计数据，2017-2021年我国全断面隧道掘进机产量由655台增加到674台，2021年同比增长2.9%。

数据来源：观研天下整理（WYD）