我国海绵钛现状及前景分析未来2-3年海绵钛价格有望突破7.5万元吨

2021-12-13 11:19

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海绵钛一般为浅灰色颗粒，表面清洁，无目视可见的夹杂物，作为钛材生产重要原料，海绵钛占总生产成本比例约为36%。

钛材总生产成本占比

数据来源：观研天下数据中心整理

从产能产量来看，我国已经成为海绵钛生产大国，2019年，我国海绵钛产量为8.4万吨，较上年同比增长20%；2020年，我国海绵钛产量为11万吨，较上年同比增长31%。

2014-2020年我国海绵钛产量及增速

数据来源：观研天下数据中心整理

2019年，我国海绵钛产能为11.7万吨，较上年同比增长6.4%；2020年，我国海绵钛产能为15.8万吨，较上年同比增长35%。

2014-2020年我国海绵钛产能及增速

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《2021年中国海绵钛市场分析报告-行业现状与未来商机预测》显示，2019年我国海绵钛产量在全球海绵钛总产量中占的比重为40%，产能在全球海绵钛总产能中占的比重为52.4%；2020年，我国海绵钛产量在全球海绵钛总产量中占的比重为38.4%，产能在全球海绵钛总产能中占的比重为46.3%。

2014-2020年我国海绵钛产量及产能占全球比重

数据来源：观研天下数据中心整理

从需求量来看，随着高端化工、航空航天、船舶和电力等行业发展，我国海绵钛需求量持续增长，2020年我国海绵钛需求量约为11.7万吨。

2014-2020年我国海绵钛需求量及增速

数据来源：观研天下数据中心整理

从进出口贸易来看，我国海绵钛长期处于贸易逆差状态。数据显示，2020年，我国海绵钛出口额为358万美元，进口额为3625万美元；2021年1-7月，我国海绵钛出口额为313万美元，进口额为4631万美元。

2017-2021年1-7月我国海绵钛进出口金额对比

数据来源：观研天下数据中心整理

2017-2021年1-7月我国海绵钛贸易逆差

数据来源：观研天下数据中心整理

从前景来看，我国海绵钛发展历经量价双低期（2000年-2003年）、急剧扩张期（2004年-2006年）、严冬期（2007年-2015年）、产能出清期（2016年-2019年），目前进入新一轮洗牌期（2020年至今）。2020年受疫情冲击击，化工民品钛材需求下滑严重，海绵钛价格跳水至5.2万元/吨，几乎贴近于成本线。短期来看，海绵钛过剩产能处于缓慢消化阶段，其价格将受到一定压制；中长期来看，化工钛材需求逐步恢复，军品钛材放量趋势明晰，需求结构进一步优化，军品小颗粒海绵钛供给偏紧有望助力价格触底反弹，预计未来2-3年，海绵钛的价格中枢将有望突破7.5万元/吨。

我国海绵钛产业发展历程

发展历程	时间	具体情况
量价双低期	2000年-2003年	21世纪初期，中国经济快速发展，优异的性能令钛受到航空航天、石油化工领域的青睐，但由于技术和生产设备的限制，中国海绵钛产能相对较低。2003年中国的海绵钛产能仅为4000吨，价格区间维持在每吨5万元/吨-6万元/吨。
急剧扩张期	2004年-2006年	全球经济强劲复苏，中国经济消费结构升级换代，大量基础设施建设带动了石化工业的快速发展，导致中国海绵钛供需缺口逐渐加大。海绵钛价格应声上涨，最高上涨至30万元/吨。这也导致了大批海绵钛生产厂商扩产扩能，2006年底海绵钛总产能已达3万吨。
严冬期	2007年-2015年	前期过热投资导致需求增速远不及产能，市场供过于求，海绵钛价格大幅跳水，2009年8月探底4.5万元/吨。此后在四万亿政策刺激下，价格虽短暂回暖至12万元/吨，但因有效需求不足，最终再次回落至低位。此间八年是中国钛产业的“严冬期”——高产能、低需求、微利润。
产能出清期	2016年-2019年	2016年起，在供给侧改革指引下，落后产能逐步关停淘汰，产业集中度持续提高。2019年起，中国军工装备现代化建设正式进入加速期，航空航天、军工装备等高端领域用钛大幅提升，产业结构从过去的中低端逐步向高端转移。同时受到环保风暴的影响，原料成本的上升助力海绵钛价格反弹，2019年底价格回升至8.1万元/吨。
新一轮洗牌期	2020年至今	2019年价格高涨幅吸引了国内大批钛企扩产扩能，2020年中国海绵钛总产能已达17.7万吨，产量达12.3万吨。2020年受疫情冲击，化工民品钛材需求下滑严重，海绵钛价格跳水至5.2万元/吨，几乎贴近于成本线。我们认为，短期来看，海绵钛过剩产能处于缓慢消化阶段，其价格将受到一定压制；中长期来看，化工钛材需求逐步恢复，军品钛材放量趋势明晰，需求结构进一步优化，军品小颗粒海绵钛供给偏紧有望助力价格触底反弹，预计未来2-3年，海绵钛的价格中枢将有望突破7.5万元/吨。