国内聚丙烯供应过剩 市场承压下行 寡占IV型格局下集中度有上升态势

一、聚丙烯特点分析

根据观研报告网发布的《中国聚丙烯‌‌‌行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2026-2033年）》显示，我国聚丙烯行业产业链完整，下游应用呈现多元化格局，包装、汽车、家电、日用品、玩具、锂电池、医疗等领域。近年来，国内聚丙烯产能与产量稳步提升，行业供给能力显著增强，进口规模持续收缩，对外依存度不断下降。但行业仍面临“低端过剩、高端不足”的结构性矛盾，高熔指、高模量、高抗冲等“三高”聚丙烯及茂金属聚丙烯等高端产品供给薄弱、对外依赖度较高。不过，国内科研机构与企业正聚焦聚合工艺、催化剂体系等核心环节攻关突破，加快补齐产业链短板，推动行业高端化转型提速。

聚丙烯生产传统工艺是以蒸汽裂解和催化裂化为主的油制丙烯路线，近年来，随着煤制烯烃和丙烷脱氢等新兴生产工艺路线迅速发展，我国聚丙烯生产原料多元化格局逐步形成。聚丙烯在热塑性树脂中的历史最短，但由于其原料来源十分丰富，且具有较好的综合性能和较高的性价比，使其在薄膜、注塑、纤维等生产中得到了广泛的应用，从而使聚丙烯成为了通用塑料中发展和增长速度最快的品种。

聚丙烯产品优劣势分析

资料来源：观研天下数据中心整理

二、中国聚丙烯行业对外贸易环境与影响分析

近年来，中国不断优化对外贸易政策，以促进贸易自由化和便利化。一方面，积极签署并推进自由贸易协定（FTA），如《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的生效，为中国与亚太地区多个国家和地区的贸易创造了更有利的条件，降低了关税壁垒，简化了贸易规则。另一方面，国内贸易法规持续完善，在进出口管理、知识产权保护、海关监管等方面出台了一系列政策措施，以规范贸易秩序，维护公平竞争的市场环境。例如，在海关监管方面，不断推进“单一窗口”建设，提高进出口货物通关效率，减少企业的时间和成本消耗。

2021-2025年我国初级形状的聚丙烯进口量由318.03万吨降至211.90万吨，进口额由261.76亿元减至152.46亿元。目前聚丙烯进口依赖度已降至不足10%，行业进口替代进程持续深化。

2021-2025年中国初级形状的聚丙烯进出口情况

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

全球经济的复苏态势和不同地区的经济发展状况影响着国际市场对各类产品的需求。在一些发达国家，对高端、绿色、环保产品的需求持续增长；而在新兴经济体，随着经济的快速发展和居民收入水平的提高，对基础工业原料和消费品的需求也呈现出上升趋势。在聚丙烯所处的化工领域，国际市场竞争激烈。欧美等传统化工强国凭借先进的技术和研发实力，在高端产品市场占据主导地位；同时，一些新兴工业化国家和地区，如印度、韩国等，也在加快发展精细化工产业，凭借成本优势和不断提升的技术水平，在中低端产品市场与中国企业展开竞争。

三、中国聚丙烯行业运行情况分析

1、2021-2025年中国聚丙烯行业市场规模

聚丙烯（PP）作为五大通用塑料之一，广泛应用于包装、汽车、家电、医疗等众多领域。2020-2024年，我国聚丙烯行业市场规模从量价两个维度均实现稳步增长，但增速受供需关系影响呈现阶段性差异。2020年受新冠疫情影响，我国聚丙烯价格大幅下降，但随着疫情防控效果良好，经济快速恢复发展，2021年我国聚丙烯市场价格大幅上涨。受此影响聚丙烯行业市场规模大幅上涨，2021年达到了2774.09亿元。但随着我国聚烯烃产能持续扩大，以及市场需求放缓，2022-2025年，聚丙烯市场价格保持整体下降的态势，聚丙烯市场规模2023年也下降至2688.77亿元，2024-2025年国内聚丙烯消费量温和复苏，2024年市场规模为2775.88亿元，同比增长3.24%，2025年市场规模为2783.21亿元，同比增长0.26%。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、2021-2025年中国聚丙烯行业需求规模

2025年国内PP下游消费量为3807.92万吨，同比增长5.82个百分点，2021-2025年年均消费复合增长率为4.75%。国内PP需求正处于“传统领域增长乏力，新兴领域增速较高但体量较小”的格局中，内需支撑力度不强。从下游主要行业表现来看，塑编行业开工负荷仍处于近五年偏低水平；BOPP行业上半年订单偏弱，开工负荷整体偏低，但随着节前以及旺季需求支撑，下半年BOPP行业开工负荷逐步提升至近五年同期高位；家电、汽车行业受益于去年基数相对低位，上半年整体表现尚可，但进入下半年后，受去年同期高基数影响，家电、汽车行业增速明显放缓，季节性刚需维持，叠加“双十一”、海外圣诞节、春节等节假日需求，小家电、物流包装以及各类商品包装需求环比改善，但在价格低位下，下游多根据订单情况刚需补货，需求对市场整体支撑一般。

资料来源：观研天下数据中心整理

3、2021-2025年中国聚丙烯行业平均价格走势

2025年聚丙烯市场价格整体呈现连续下跌的走势，价格重心不断下移。年内价格高点出现在1月初，年内价格低点出现在12月下旬，聚丙烯市场年均价在7309元/吨，同比下跌5.25%。

年内行情来看，1-6月初国内聚丙烯市场受弱需求、强供应以及外围贸易战消息利空市场心态影响，价格承压下行。6月中旬起市场表现一改此前弱势，原油价格受中东地缘冲突提振涨幅明显，成本支撑下聚丙烯市场重心反弹，但随后原油地缘溢价快速回吐，成本支撑转弱。7月初“反内卷”宏观消息引发市场对供给端缩减预期，业者心态有所改善，然供需矛盾未有效缓解下，市场价格上行动力不足。后期随着政策预期降温，市场供需双弱格局主导，供应端压力持续增加，持货商让利出货意愿浓厚，而需求端下游工厂开工负荷相对稳定，但下游工厂“恐跌”情绪影响，原料采购维持刚需，实际需求释放有限。丙烷、原油价格下跌叠加聚丙烯期货震荡偏弱，进一步拖累市场信心，叠加上游生产企业持续控库，聚丙烯价格加速下跌。

资料来源：观研天下数据中心整理

4、2021-2025年聚丙烯行业盈利性分析

2021年以来我国聚丙烯产能持续快速增长。截至2025年，总产能已突破4000万吨/年，且仍有大量新增产能计划投产。这种大规模的产能扩张导致了国内聚丙烯市场供应过剩，聚丙烯承压下行。面对激烈的市场竞争和盈利压力，未来，国内聚丙烯生产企业将加大技术研发投入，推动产品升级换代，提高产品质量和附加值。

资料来源：企业财报，观研天下数据中心整理

四、中国聚丙烯行业竞争现状分析

1、中国聚丙烯行业竞争格局分析

我国聚丙烯行业市场集中度相对较低，参与者众多，主要由国有炼化巨头和民营企业构成。其中，中国石化、中国石油、国家能源集团是国内最大的3家聚丙烯生产企业。近年来，中景石化、东华能源、金能科技等民营企业迅速崛起，产能规模不断扩大，已成为我国重要的聚丙烯生产企业。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、中国聚丙烯行业市场集中度分析

行业集中度指数一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量。CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场竞争越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场竞争越趋向于竞争。集中度是衡量行业市场结构的一个重要指标。

通常n=4或者n=8，此时，行业集中度就分别表示产业内规模最大的前4家或者前8家企业的集中度。

根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型（CR8≥40）和竞争型（CR8＜40%）两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型（CR8≥70%）和低集中寡占型（40%≤CR8＜70%）；竞争型又细分为低集中竞争型（20%≤CR8＜40%）和分散竞争型（CR8＜20%）。

美国贝恩对市场结构进行的分类

资料来源：观研天下数据中心整理

目前来看，中国石油、中国石化、国家能源集团三大企业占据了我国40%左右的聚丙烯产能，其他企业产能占比为60%，目前我国聚丙烯行业CR4＞35%，行业集中度较高，属于寡占IV型市场，并且未来集中度有继续上升态势。

资料来源：观研天下数据中心整理（cyy）