光模块是光通信中的核心器件，AI算力发展带来光模块需求爆发

一、光模块是光通信中实现光电转换和电光转换的核心器件

根据观研报告网发布的《中国光模块行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，光通信是以激光作为信息载体，以光纤作为传输媒介的通信方式，实现信号电光/光电转换，将数字信号转化为光通过光纤传输。光通信是以激光作为信息载体，以光纤作为传输媒介的通信方式，实现信号电光/光电转换，将数字信号转化为光通过光纤传输。光模块是用于通信设备之间数据传输的载体，主要作用是实现传输媒体的光电相互转化。在发射端，带有信息的电信号从发射通道的电接口输入，经过信号的整形和放大，驱动光发射组件内部芯片转换为光信号，耦合进光纤后进行光信号传输；在接收端，采集来的光信号输入模块后由光接收组件内部光探测二极管转换为电流信号，通过跨阻放大器后将此电流信号转换成电压信号，经限幅放大器放大后输出相应信息的电信号。光模块是光通信系统中不可或缺的组成部分，具有传输速率高、传输距离远、抗干扰能力强等优点，广泛应用于数据中心、基站、存储网络和5G网络等领域中。

光模块结构

资料来源：FiberMall官网，观研天下数据中心整理

光模块围绕速率提升、功耗降低、成本优化和集成度提升等全方位进行技术演进。光模块的封装技术整体实现体积缩小、端口密度与运维性能提升，适配设备高密度部署需求。传输速率实现指数级提升，同时迭代周期不断缩短，从10G/25G到100G/400G，再到800G，1.6T产品已进入商用落地阶段。LPO（线性驱动可插拔光模块）和CPO（共封装光学）技术应对高速率带来的功耗问题，硅光技术通过CMOS工艺集成光器件，降低成本、提高性能，两种技术共同提高集成度。

紫来源：观研天下数据中心整理

光模块可以根据多个维度进行分类。光模块可按照传输速率的不同进行分类，例如百兆光模块、千兆光模块、万兆光模块、40G光模块、100G光模块、200G光模块、400G光模块、800G光模块等。光模块的封装形式也有多种，常见的有SFP光模块、SFP+光模块、QSFP光模块、QSFP28光模块、QSFPDD、OSFP光模块等。光模块也可以按模式、传输距离等等分类。

光模块分类

资料来源：观研天下数据中心整理

二、AI算力快速发展，带来光模块需求爆发

随着AI大模型等技术的迅速发展，海内外AI应用加速渗透，全球token消耗量也呈现近指数级增长的趋势，推动算力需求快速提升。以谷歌为例，2024年4月谷歌月均token调用量为9.7万亿，2025年10月已跃升至1300万亿；字节豆包的日均token调用量则从2024年3月的1200亿跃升至2025年12月的50万亿，春节期间更是攀升至63万亿。

为了满足快速增长的推理和训练算力需求，海内外CSP厂商逐步加大资本开支投入，整体资本开支呈现快速增长的趋势。2025年Q4单季度，微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比提升64%至1186亿美元。根据1月31日Factset一致预期，2026年四家云厂商的合计资本开支预计同比增长53%至5708亿美元。2025年，阿里/腾讯/百度的合计资本开支为2122.7亿元，同比增加54.7%。国内互联网厂商逐步加大对AI相关业务的投入，并加快将AI技术整合进其原有业务，对AI基础设施建设的重视程度日益提高，由此推动了其资本开支的大幅增长。

数据来源：Factset，观研天下数据中心整理

数据来源：企业年报，观研天下数据中心整理

随着AI算力快速发展，带来光模块需求爆发。光模块速率以400G/800G为主，并向1.6T演进，并且受到AI算力与云计算的需求驱动，技术迭代较快，需求快速增长。微软、谷歌、Meta、阿里巴巴、腾讯、字节跳动等国内外云厂商数据中心采购量逐年增长。全球光模块2026年有望出货7000万支，800G以上有望超过5200万支。2026年全球800G以上光模块加速放量，2025年以来占比超过400G以下，2026年800G预计出货4100万支，1.6T出货1100万支。

数据来源：Trendforce，观研天下数据中心整理

头部厂商光模块出货迎来爆发式增长，产能加速落地。随着需求爆发，各大厂商加速落地产能布局，中际旭创泰国基地已投产，新易盛、光迅科技等头部厂商加速落地有望带动设备需求落地。同时，为配合海外客户供应链，各大玩家均新建东南亚产能。

各大厂商加速落地产能，并配合海外客户建设海外产能

资料来源：观研天下数据中心整理

三、光模块已成为我国光电子信息领域的优势产业

光通信产业链分上中下游，上游主要是核心零部件环节包括光芯片、光组件、电芯片，中游包括光器件、光模块和光通信设备，下游按应用场景分为电信市场和数通市场。现阶段我国是光组件产业全球最大的生产地，市场竞争激烈；光器件是利用电光子转换效应制成的各种功能器件，是光电子技术的关键和核心部件。光芯片和光组件是制造光器件的关键元件；将各种光元组件加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块。光通信产业包括多个环节，话语权较强的集中在上游和下游两端，上游芯片厂商和下游客户较为强势，处于中游的光模块厂商的成本控制水平决定其整体盈利能力。随着技术进步和成本降低，光通信产品的应用范围持续拓展，市场需求不断增加。

资料来源：观研天下数据中心整理

全球光模块市场相对竞争激烈，这主要是由于电信、数据中心及云计算领域对高速数据传输需求的增长，推动了市场的竞争，主要参与者来自中国、美国及日本。近年来，受益于较低的生产成本、研发能力、政策支持，中国的公司取得了显著进展,已成为我国光电子信息领域的优势产业。

纵观中国光模块行业市场，国内企业已形成层次清晰、壁垒分明的分层竞争格局，不同梯队厂商凭借技术实力、客户资源、产能规模的差异，扎根不同细分市场，行业马太效应尽显。其中，中际旭创、新易盛组成的头部阵营稳居全球第一梯队，牢牢垄断800G、1.6T高端高速光模块市场，是全球AI算力光模块供应链的核心力量，深度绑定英伟达、谷歌、微软等全球顶级云厂商与算力巨头，凭借领先的技术迭代速度与规模化产能布局，拿下全球高端光模块超50%的市场份额，构筑起难以撼动的行业壁垒。作为全球光模块行业的绝对龙头，中际旭创综合实力行业顶尖，旗下800G光模块全球市占率超40%，持续领跑全球市场，在全新的1.6T赛道更是占据绝对先发优势，产品率先通过英伟达、谷歌全维度认证。

以光迅科技、华工科技、剑桥科技、天孚通信为核心的第二梯队厂商，是国内光模块产业的中坚力量，整体秉持“稳固中端市场、攻坚高端赛道”的发展策略，依托自身差异化优势实现稳步突围。这部分厂商均具备成熟的量产体系与自主研发能力，一方面深耕国内算力市场，适配东数西算工程、运营商算力枢纽、国内互联网大厂的采购需求，另一方面积极拓展海外中端客户，逐步突破高端技术壁垒，多家企业实现800G产品批量出货、1.6T产品测试认证落地。其中光迅科技与华工科技依托国企背景，拥有完整的产业链布局与核心光芯片自研能力，是国内国产化替代的核心主力。

相较于头部与中坚厂商，以海光芯、鼎通科技为代表的第三梯队中小厂商，整体处于低端市场内卷求生的状态，行业生存与发展压力凸显。这类企业普遍缺乏高端核心技术、规模化量产能力与海外头部客户资源，无法参与800G及以上高端高速光模块的市场竞争，只能聚焦100G、400G中低端光模块以及行业小众配套市场。

中国AI光模块企业分层竞争梯队格局

资料来源：观研天下数据中心整理（wys）